Negatif korelasyon, iki değişken arasındaki ilişkiyi tanımlamak için kullanılan istatistiksel bir ölçüdür. İki değişken negatif korelasyon gösterdiğinde, bir değişken diğeri arttıkça azalır veya tersi de geçerlidir. İki yatırım arasındaki negatif korelasyonlar, risk yönetiminde bir portföyle ilişkili riski çeşitlendirmek veya azaltmak için kullanılır.
Olumsuz İlişkileri Anlamak
Risk yönetimi, bir yatırımla ilişkili riski tanımlamak ve analiz etmek için karar vermede kullanılan bir süreçtir. Yatırımcılar, portföy yöneticileri ve risk yöneticileri bir yatırım portföyü ile ilişkili potansiyel zararların seviyesini analiz etmek ve ölçmek için bu fikri kullanır ve portföy ile ilgili yatırım hedefleri ve risk toleransı göz önüne alındığında uygun önlemi alır.
Önemli Çıkarımlar
- İki yatırımın fiyatları farklı yönlerde hareket ettiğinde korelasyonlar negatiftir.Risk yönetimi, bir portföyün risklerini değerlendirme ve hafifletme sürecidir. Portföyü ilişkili olmayan varlıklarla çeşitlendirmek oynaklığı ve riski azaltabilir. hisse senetlerini türettiği temel araç ile negatif korelasyon gösterdiğinden, hisse senetlerini veya portföyleri korumak için kullanılan taktik.
Varlıkların nasıl tahsis edileceğine karar vermek için portföy risk yönetimi ile yatırımların negatif korelasyonları kullanılır. Portföy yöneticileri ve yatırımcılar, negatif korelasyonlu varlıklardan oluşan bir portföy oluşturabilirlerse, portföyle ilişkili riskin bir kısmının çeşitlendirileceğine inanırlar. Negatif korelasyonlu varlıkları birleştirme stratejisi, örneğin, bir portföy yöneticisi bir piyasa çöküşünü veya yüksek oynaklık dönemlerini öngörüyorsa uygun olabilir.
Bir portföy yöneticisinin yüksek oynaklık dönemindeki stratejisi genellikle portföyündeki riski doğru bir şekilde yönetmek ve düşük oynaklık portföyü üretmek için varlıkları birleştirmektir. Negatif korelasyonlu yatırımların kullanılması portföyün genel oynaklığının azaltılmasına yardımcı olur.
Olumsuz İlişkiler Kullanmaya Örnekler
Bir portföy yöneticisi petrol sektöründeki hisse senetlerine yatırım yapar. Ancak, son altı aydır, ham petrol arzının aşırı olması nedeniyle petrol stokları düşmekte ve bu da fiyatların% 50 oranında düşmesine neden olmaktadır. Yönetici, petrol fiyatlarının düşmeye devam edeceğine ve kısa vadede bile çökebileceğine inanıyor, ancak yine de uzun vadeli yatırım için hisse senetlerine sahip olmak istiyor.
Petrol sektörü portföyünü çeşitlendirmek ve riski azaltmak için varlıkların negatif korelasyonları kullanılabilir. Petrol sektörü ile negatif korelasyonlu bazı sektörler havacılık, havayolu ve casino oyunudur. Portföy yöneticisi, petrol sektöründeki yatırımlarının bir kısmını satabilir ve negatif korelasyonlu sektörlerle ilişkili hisse senetleri satın alabilir.
Portföy yöneticisi, riski azaltmak için portföyü de hedge edebilir. Riskten korunma, portföydeki mevcut varlıkların zararlarını dengeleyecek pozisyonlar alarak yatırım veya portföy ile ilişkili riski azaltır. Bu anlamda, riskten korunmak için negatif korelasyonlar kullanılmaktadır. Çok fazla satın alma gücü kullanabilen portföyü çeşitlendirmek yerine, portföy yöneticisi petrol sektöründeki risklerin bir kısmını azaltmak için negatif korelasyonlu varlıkları kullanabilir.
Örneğin, hisse senetlerine opsiyon koymak, portföyün içine dahil edilebilecek ve riski azaltacak bir stratejidir. Altta yatan hisse senedinin fiyatı düştükçe opsiyon opsiyonlarının değeri arttığından opsiyon stratejisi hisse senetleri ile negatif korelasyon gösterir ve alımlar portföyün risklerini azaltır. Bununla birlikte, satış opsiyonları satın almak için paraya mal olduğu ve stoklar değer yükseldiğinde değer kaybedeceği için bir ödünleşim var.