Piyasalar düştüğünde ve oynaklık arttığında, teminat alma zamanı gelmiş olabilir. Ama nerede kaçacağını bilmek yardımcı olur. Bir öneri, volatilite arttığında en iyi performansı gösteren varlıkları bulmaktır, bu da CNBC'den yapılan son bir analizin tam olarak gösterdiği şeydir. Çalışmaya göre, Walmart Inc. (WMT), Procter & Gamble Co. (PG), Coca-Cola Co. (KO), Johnson & Johnson (JNJ) ve McDonald's Corp. (MCD) gibi Dow Jones Industrial Average hisse senetleri CBOE Volatilite endeksinde (VIX) bir gün boyunca% 5'ten fazla pop meydana geldiğinde, hepsi akranlarından nispeten daha iyi performans gösterdi.
Tarihsel Oynaklık
VIX'ta yaygın olarak “korku göstergesi” olarak anılan bu tür bir artış, Şubat 2008'den bu yana toplam 496 kez meydana geldi. O günlerde, Walmart'ın ortalama getirisi% -0.63; Procter & Gamble için -0.72%; Coca-Cola için% -0.73; Johnson & Johnson için -0.77%; ve McDonald's için -0.775. CNBC'ye göre, tüm negatif olsa da, bu getiriler bu tür oynak dönemlerde genel piyasadan daha iyi. (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz: Oynaklığın Piyasa Getirileri Üzerindeki Etkisi .)
Tabii ki, geçmiş sonuçlar her zaman geleceğe mükemmel bir rehber değildir. Son birkaç hafta içinde piyasanın iniş çıkışlarında sadece Walmart Dow'dan daha iyi performans gösterdi. 1 Şubat'tan bu yana Dow% 3.8 düşerken Walmart Perşembe günü işlem gören kapanıştan sadece% 2.1 düştü. Procter & Gamble, Coca-Cola, Johnson & Johnson ve McDonald's aynı dönemde% 4, % 5.6, % 6.2 ve% 6.5 düşüş gösterdi.
Güvenli Liman Eşitliklerinin Temelleri
İki hafta, bu beş hisse senedinin, piyasadaki oynaklığın arttığı en son maç sırasında gerçekten güvenli sığınak varlığı olup olmadığını yargılamak için nispeten kısa bir süre olsa da, her türlü analizin desteklenmesine yardımcı olabilecek temel ekonomik nedenleri aramaya her zaman yardımcı olur. tarihsel zaman serisi verileri. Bu cephede, yukarıdaki beş şirketin her birini karakterize eden ekonomik bir temel, hepsinin tüketici zımba olarak kabul edilenleri satmasıdır.
Tüketici zımbaları, tüketicilerin genellikle gerekli gördüğü mallardır, yani ekonomik koşullar daha da kötüye gitse bile, onlara yapılan harcamalar esnek kalır. Bu tür maddeler arasında ilaç, yiyecek ve içeceklerin yanı sıra kişisel ve ev bakım ürünleri bulunur. Tüketiciler diğer isteğe bağlı kalemlere yapılan harcamaları azaltabilirken, tüketici zımbaları dayanma eğilimindedir. Bu, onları satan şirketlerin, etraflarındaki pazar kargaşasına rağmen neden esnek olma eğiliminde olduklarını açıklıyor.
Piyasadaki son düşüş ve oynaklık sadece bir artışsa, Dow'un yeniden canlanması yatırımcıların başka yerlerde daha iyi getiri bulabileceği anlamına gelebilir. Ancak, dalgalanma devam ederse, bu beş tüketici elyafı güvenli cephesi ile örtbas bulmaya değer olabilir.