Yatırımda eski bir söz var: Ölü bir kedi bile yeterince yükseğe düşerse zıplayacak. Ölü kedi sıçraması, azalan bir trendde kısa vadeli bir iyileşme anlamına gelir., bu fenomeni ölü bir kedi sıçraması örneğine bakarak ve bir piyasanın görünümünü düşüşten yükselişe dönüştüren duyarlılıktaki gerçek bir değişimle karşılaştırarak araştırıyoruz.
Ölü Kedi Sıçrama Nedir?
Ekonomik bir çalkantı dönemine bakalım:
Gördüğünüz gibi, piyasalar 2000 yılında bu altı haftalık dönemde ciddi bir dayak aldı. Bağırsak gibi bu, finansal tarihte benzersiz bir olay değildi. Piyasadaki iyimser dönemlerden önce kötümser ya da ayı piyasası koşulları ve dolayısıyla ekonominin döngüsel doğası gelir.
Bununla birlikte, yukarıda açıklananlar da dahil olmak üzere belirli ayı piyasalarına özgü bir fenomen, ölü bir kedi sıçramasının ortaya çıkmasıdır. Üst üste altı hafta boyunca düşüşün ardından pazar güçlü bir ralli gösterdi. Özellikle Nasdaq, hayal kırıklığı yaratan bir kayıptan sonra% 7.78'lik kazançlar kaydetti. Ancak, bu kazanımlar kısa ömürlüdür ve ana endeksler aşağı yönlü yürüyüşlerine devam etmiştir. Bu grafik, kedinin nereden sektiğini, ne kadar sektiğini ve sonra ne kadar düşmeye devam ettiğini gösterir.
Bir kedinin zıplamasına neden olan nedir?
Her ayı piyasasında, en ateşli ayıların bile pozisyonlarını yeniden düşündükleri bir zaman gelir. Bir piyasa üst üste altı hafta sona erdiğinde, ayılar bazı kârları kilitlemek için kısa pozisyonlarını temizledikleri bir zaman olabilir. Bu arada, değer yatırımcıları dibe ulaşıldığına inanmaya başlayabilirler, bu yüzden uzun tarafta kemirirler. Resme giren son oyuncu, göstergelerine bakan ve aşırı okumalar bulan ivme yatırımcısıdır. Tüm bu faktörler, sadece kısa bir süre için piyasayı gönderen alım baskısının uyanmasına katkıda bulunur.
Ölü Kedi mi yoksa Pazar Tersine mi?
Daha önce belirttiğimiz gibi, uzun süren bir düşüşün ardından, piyasa ya kısa ömürlü bir sıçrama yapabilir ya da döngüsünde yeni bir aşamaya girebilir, bu durumda piyasanın genel yönü sürekli bir geri dönüşe uğrayabilir. piyasa algılarındaki değişiklikler.
Bu görüntü, piyasanın genel duyarlılığının ne zaman değiştiğini ve baskın görünümün tekrar yükselişe geçtiğini göstermektedir.
Yatırımcılar mevcut bir yukarı hareketin ölü bir kedi sıçraması mı yoksa bir pazarın geri dönüşü olup olmadığını nasıl belirleyebilir? Buna her zaman doğru cevap verebilseydik, çok para kazanabilirdik. Gerçek şu ki, bir piyasa tabanını tespit etmek için basit bir cevap yoktur.
Ölü bir kedi sıçramasının, yatırım tarzlarına bağlı olarak yatırımcıları çok farklı şekillerde etkileyebileceğini anlamak çok önemlidir.
Stil ve Zıplatma
Ölü bir kedi zıplaması mutlaka kötü bir şey değildir; gerçekten bakış açınıza bağlı. Örneğin, dakikadan dakikaya piyasaya bakan ve oynaklığı seven günlük yatırımcılardan herhangi bir şikayet duymazsınız. Yatırım tarzları göz önüne alındığında, ölü bir kedi sıçraması bu tüccarlar için büyük bir para kazanma fırsatı olabilir. Ancak bu ticaret tarzı, kısa vadeli hareketlere ve risk toleransına tepki verme konusunda büyük bir özveri, beceri gerektirir.
Yelpazenin diğer ucunda, uzun vadeli yatırımcılar, en kötünün sonunda bittiğini düşündükten hemen sonra daha fazla kayıp taşıdıklarında midelerine hasta olabilirler. Uzun vadeli, alım-satım yapan bir yatırımcıysanız, bu iki ilkeye uymak biraz teselli sağlamalıdır:
- İyi çeşitlendirilmiş bir portföy, herhangi bir varlık sınıfındaki kayıpların ciddiyetine karşı bir miktar koruma sağlayabilir. Örneğin, portföyünüzün bir kısmını tahvillere tahsis ederseniz, yatırım yaptığınız varlıkların bir kısmının borsa hareketlerinden bağımsız olarak çalıştığından emin olursunuz. Bu, tüm portföyünüzün değerinin, kısa vadeli inişler ve çıkışlarla çılgınca bir yo-yo gibi çılgınca dalgalanmayacağı anlamına gelir. Uzun vadeli bir zaman ufku, hisse senetlerine yatırım yapanların korkularını sakinleştirmeli ve kısa vadeli sıçrayan kedileri daha az faktör haline getirmelidir. Hisse senedi portföyünüzün bir yılda% 30 kaybettiğini görseniz bile, 20. yüzyılın tamamında borsa yıllık ortalama% 8-9 arasında gerçekleştiğinden rahatlayabilirsiniz.
Sonuç
Aşağı doğru piyasalar en iyi zamanlarda eğlenceli değildir ve piyasa büyük kayıplardan sonra kısa ömürlü kazançlarla başa çıkarak duygularınızla oynadığında, sınıra zorlanmış hissedebilirsiniz. Eğer bir tüccar iseniz, anahtar ölü bir kedi sıçrama ve bir alt arasındaki farkı bulmaktır. Uzun vadeli bir yatırımcıysanız, anahtar portföyünüzü çeşitlendirmek ve uzun vadeli düşünmektir. Ne yazık ki, burada kolay cevaplar yok, ancak ölü bir kedi sıçramasının ne olduğunu ve pazardaki farklı katılımcıları nasıl etkilediğini anlamak doğru yönde atılmış bir adım.