Koşullu Ertelenmiş Satış Ücreti (CDSC) Nedir?
Koşullu ertelenmiş satış gideri (CDSC), yatırım fonu yatırımcılarının B-Sınıfı fon hisselerini orijinal satın alma tarihinden itibaren belirtilen sayıda yıl içinde satarken ödediği bir ücret, satış bedeli veya yüktür. Bu ücret "arka uç yükü" veya "satış ücreti" olarak da bilinir. Yatırımcıların fonun yükünü veya satış ücretini ne zaman ödediğini belirleyen hisse sınıflarına sahip yatırım fonları için, B Sınıfı hisseler, ilk yatırımın yapıldığı tarihten itibaren hesaplanan beş ila 10 yıllık elde tutma süresi boyunca koşullu ertelenmiş satış ücreti taşır. Finans endüstrisi, genellikle bir yatırım fonuna yatırılan dolar miktarının yüzdesi olarak bir CDSC ifade eder. Bazen finans endüstrisi bir CDSC'den çıkış ücreti veya itfa ücreti olarak söz edebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Birçoğu CDSC'nin, bir yatırımcının hedeflerine uyan bir yatırım fonu seçmede brokerin uzmanlığı için bir ödeme olduğunu düşünmektedir. Sınıf-C hisseleri daha düşük bir ön uç veya arka uç yüküne sahip olabilir, ancak daha yüksek bir genel gider oranı taşır.
Koşullu Ertelenmiş Satış Ücretlerinden Kaçının
Genel olarak bir yatırım, yatırımcının menkul kıymete sahip olduğu her yıl için koşullu ertelenmiş satış ücretlerini azaltacaktır. Yatırımcı yatırımı yeterince uzun süre tutarsa, yani teslim süresi boyunca, birçok fon şirketi arka plan ücretinden feragat eder.
Yatırım fonu yatırımcısı, belirtilen tutma süresinin sonuna kadar B Sınıfı fon hisseleri satın alıp elinde bulundursaydı, bu tür bir fonun satış ücretini ödemekten kaçınabilir ve böylece yatırım getirilerini artırabilirler. Ne yazık ki, fon araştırması, yatırım fonu yatırımcılarının fonlarını ortalama olarak beş yıldan daha az bir süre boyunca tuttuğunu göstermektedir ki bu da B Sınıfı hisse senedi fon yatırımında bir arka uç satış ücreti uygulanmasını tetiklemektedir.
Farklı Hisse Sınıflarındaki CDSC Ücret Yapıları
A Sınıfı hisseler tipik olarak ön uç yüke sahiptir, ancak CDSC yoktur. B-Sınıfı hisselerin genellikle ön uç satış bedeli yoktur, ancak hisselerin satışından sonra satış gideri potansiyeli vardır. C sınıfı hisse senetleri daha düşük bir ön uç veya arka uç yüküne sahip olabilir, ancak daha yüksek bir genel gider oranı taşır.
Yatırımcı daha önemli bir ilk yatırım yaparsa, bir yatırım komisyoncusu satış ücretlerini düşürebilir. Yatırım tutarı ve öngörülen elde tutma süresi, yatırımcının satın alacakları uygun hisse sınıfının belirlenmesinde temel faktörler olmalıdır. Her durumda, fonun yükü bir finansal danışmanın işlemle ilgili bir satış komisyonu almasının bir yoludur.
Koşullu Ertelenmiş Satış Ücretlerinin Etkileri ve Amaçları
CDSC'ler, yatırımcıları, önemli miktarda likit nakit elde tutmak için yatırım fonları gerektiren aktif yatırım fonları alım satımından caydırma eğilimindedir. Birçoğu CDSC'yi brokerin yatırımcının hedeflerine uyan yatırım fonu seçimindeki uzmanlığı için bir ödeme olarak görüyor. Prospektüslerde, yatırım fonları CDSC ve diğer ücretleri açıklamalıdır, böylece yatırımcılar bir yatırımla ilişkili tüm maliyetleri ve risk toleransı ve zaman ufku gibi yatırımcıya özgü diğer faktörleri değerlendirebilirler.
Gerçek Dünya Örneği
Amerikan Sınıf B'nin Amerikan Fonları Büyüme Fonu (AGRBX), koşullu ertelenmiş satış ücretine sahip bir fon örneğidir. Ön uç satış ücreti yoktur, ancak yatırım CDSC'yi ilk altı yıl içinde bir yatırımcının hisselerin sahibi olduğu belirli itfalar üzerine değerlendirir. CDSC ilk yılda% 5'ten başlar ve yedinci yılda kademeli olarak% 0'a düşer.