Mid-Cap nedir?
Orta tavan, piyasa değeri (değeri) 2 ila 10 milyar dolar arasında olan şirketlere verilen terimdir. Adından da anlaşılacağı gibi, orta büyüklükteki bir şirket, paketin ortasında büyük kapaklı (veya büyük kapaklı) ve küçük kapaklı şirketler arasında yer alır. Büyük kapak, orta kapak ve küçük kapak gibi sınıflandırmalar yalnızca yaklaşık değerlerdir ve zamanla değişebilir.
Orta kap
Orta Başlığı Anlama
Bir şirketin gerektiğinde sermaye artırabilmesinin iki ana yolu vardır: borç veya özkaynak yoluyla. Borç geri ödenmelidir, ancak genellikle vergi avantajları nedeniyle özkaynaktan daha düşük bir oranda borçlandırılabilir. Eşitlik daha pahalı olabilir, ancak kriz zamanlarında geri ödenmesine gerek yoktur. Sonuç olarak, şirketler borç ve özsermaye arasında bir denge kurmaya çalışırlar. Bu bakiye bir firmanın sermaye yapısı olarak adlandırılır. Sermaye yapısı, özellikle öz sermaye yapısı, yatırımcılara bir şirketin büyüme beklentileri hakkında çok şey söyleyebilir.
Bir şirketin sermaye yapısı ve pazar derinliği hakkında bilgi edinmenin bir yolu, piyasa değerinin hesaplanmasıdır. Piyasa değeri düşük ya da küçük harfleri olan şirketlerin piyasa değeri 2 milyar dolar ya da daha azdır. Büyük-sermayeleştirme firmalarının piyasa değerinde 10 milyar doların üzerinde olması ve orta büyüklükteki firmalar arasında, 2 milyar dolar ile 10 milyar dolar arasında değişen piyasa değerinde pazar payı bulunmaktadır. Netlik amacıyla son zamanlarda mega-cap (200 milyar doların üzerinde), mikro-cap (50 milyon ila 500 milyon $) ve nano-cap (50 milyon $ 'dan az) gibi ek kategoriler eklendi.
Orta büyüklükteki yatırımcıların cazip özelliği, büyümeleri ve kârları, pazar paylarını ve üretkenlikleri artırmalarıdır ki bu da onları büyüme eğrilerinin ortasına yerleştirmektedir. Hala bir büyüme aşamasında oldukları düşünüldüğü için, küçük başlıklardan daha az riskli, ancak büyük başlıklardan daha riskli oldukları düşünülmektedir. Başarılı orta boy şirketler, esas olarak hisse fiyatlarındaki artış nedeniyle, piyasa değerinin yükselişini 'orta boy' kategorisinin dışında kaldıkları noktaya kadar görme riskini taşır.
Piyasa değeri veya piyasa değeri piyasa fiyatına bağlı olmakla birlikte, hisse senedi 10 $ 'ın üzerinde olan bir şirket mutlaka orta boy bir hisse senedi değildir. Piyasa değerinin hesaplanması için, analistler mevcut piyasa fiyatını mevcut hisse senetleriyle çarpmaktadır. Örneğin, A şirketinin 1 dolarlık bir fiyatla 10 milyar hissesi varsa, 10 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip olur. B şirketinin 5 dolarlık bir fiyatla 1 milyar hissesi var, bu nedenle B şirketinin 5 milyar dolarlık bir piyasa değeri var. A şirketinin hisse senedi fiyatı daha düşük olsa da, B şirketinden daha yüksek bir piyasa değeri vardır. Şirket B, daha yüksek hisse senedi fiyatına sahip olabilir, ancak hisselerin onda birine sahiptir.
Önemli Çıkarımlar
- Orta tavan, 2 ila 10 milyar dolar arasında bir piyasa değeri (değeri) olan şirketlere verilen terimdir. Orta büyüklüklerin yatırımcılara çekici özelliği, kârlarını, pazar payını ve üretkenliği artırması ve arttırmasıdır. Orta boy hisse senetleri, büyüme ve istikrarın dengesini sağladığından portföy çeşitlendirmesinde faydalıdır.
Orta Kapakların Faydaları
Çoğu finansal danışman, riski en aza indirmenin anahtarının iyi çeşitlendirilmiş bir portföy olduğunu; yatırımcıların küçük, orta ve büyük sermaye stoklarının bir karışımı olmalıdır. Bununla birlikte, bazı yatırımcılar orta büyüklükteki hisse senetlerini riski çeşitlendirmenin bir yolu olarak görmektedir. Küçük kapaklı stoklar en fazla büyüme potansiyelini sunar, ancak bu büyüme en fazla riskle birlikte gelir. Büyük kapaklı hisse senetleri en fazla istikrarı sağlar, ancak daha düşük büyüme beklentileri sunar. Orta kapaklı hisse senetleri, büyüme ve istikrarın dengesini sağlayan ikisinin melezini temsil eder.
Orta Boy Kapakları Bu Kadar Çekici Kılan Nedir?
Kimse pazarın belirli bir şirket türünü ne zaman tercih edeceğini söyleyemez, büyük, orta veya küçük başlık olsun. Bu nedenle, yukarıda belirttiğimiz gibi portföyünüzü çeşitlendirmek önemlidir. Ancak yatırım yapmak isteyeceğiniz orta tavanların yüzdesi, belirli hedeflerinize ve risk toleransınıza bağlıdır. Bunlar ne olursa olsun, yatırımcıların orta büyüklükleri bir yatırım olarak değerlendirmek istemelerinin bazı nedenleri.
- Faiz oranları düşük ve sermaye ucuz olduğunda, kurumsal büyüme istikrarlıdır. Orta büyüklükteki şirketler büyümek için ihtiyaç duydukları krediyi alabilirler ve iş döngüsünün genişlemesi sırasında başarılı olurlar. Orta büyüklükteki şirketler, küçük büyüklükteki şirketler kadar riskli değildir; Birçok orta ölçekli şirket iyi bilinir, genellikle belirli bir işe odaklanır ve hedef pazarlarında bir niş yapacak kadar uzun olmuştur ve son olarak, büyük kapaklardan daha riskli olduklarından, daha yüksek getiri, daha az riskten kaçınmak, yatırımcıların kârlılığını artırmaktır.
Yatırımcı, doğrudan bir orta sermayeli şirket hisse senedi satın alabilir ya da orta sermayeli yatırım fonu satın alabilir - orta sermayeli şirketlere odaklanan bir yatırım aracı.