İçindekiler
- Ham Petrol Nedir?
- Ham Petrolü Anlamak
- Ham Petrol Kullanım Tarihçesi
- Güvenmenin Petrol Üzerindeki Olumsuz Etkileri
- Petrol Yatırımları
- Spot ve Gelecek Petrol Fiyatları
- Petrol Fiyatları Tahmini
- Petrol Hakkında Son Dakika Haberleri
Ham Petrol Nedir?
Ham petrol, hidrokarbon yatakları ve diğer organik malzemelerden oluşan doğal olarak oluşan, rafine edilmemiş bir petrol ürünüdür. Benzin, dizel ve çeşitli petrokimya gibi kullanılabilir ürünler üretmek için bir tür fosil yakıt, ham petrol rafine edilebilir. Yenilenemez bir kaynaktır, yani tükettiğimiz oranda doğal olarak değiştirilemez ve bu nedenle sınırlı bir kaynaktır.
Ham petrol
Ham Petrolü Anlamak
Ham petrol tipik olarak sondaj yoluyla elde edilir, burada genellikle doğal gaz (daha hafiftir ve bu nedenle ham petrolün üstünde oturur) ve tuzlu su (aşağıda daha yoğun ve batar) gibi diğer kaynakların yanında bulunur. Daha sonra rafine edilir ve benzin, gazyağı ve asfalt gibi çeşitli formlarda işlenir ve tüketicilere satılır.
Genellikle "siyah altın" olarak adlandırılsa da, ham petrol değişen viskoziteye sahiptir ve hidrokarbon bileşimine bağlı olarak siyahtan sarıya değişebilir. Yağın farklı bileşenlerde ısıtılması ve ayrılması işlemi olan damıtma, rafinasyonun ilk aşamasıdır.
Ham Petrol Kullanım Tarihçesi
Kömür gibi fosil yakıtlar yüzyıllardır bir şekilde hasat edilmiş olsa da, ham petrol ilk olarak Sanayi Devrimi sırasında keşfedildi ve geliştirildi ve endüstriyel kullanımları ilk olarak 19. yüzyılda geliştirildi. Yeni icat edilen makineler çalışma şeklimizde bir devrim yarattı ve bu kaynakların çalıştırılması için güvendiler. Bugün, dünya ekonomisi büyük ölçüde ham petrol gibi fosil yakıtlara bağımlıdır ve az sayıda ülke en büyük rezervuarları kontrol ettiği için bu kaynaklara olan talep genellikle siyasi huzursuzluk yaratmaktadır. Her endüstri gibi, arz ve talep ham petrolün fiyatlarını ve kârlılığını büyük ölçüde etkiler. ABD, Suudi Arabistan ve Rusya dünyanın önde gelen petrol üreticileri.
Ancak 19. yüzyılın sonlarında ve 20. yüzyılın başlarında ABD dünyanın önde gelen petrol üreticilerinden biriydi ve ABD şirketleri petrolü benzin gibi faydalı ürünlere dönüştürmek için teknolojiyi geliştirdi. Bununla birlikte, 20. yüzyılın orta ve son yıllarında ABD petrol üretimi önemli ölçüde düştü ve ABD bir enerji ithalatçısı oldu. En büyük tedarikçisi 1960 yılında kurulan ve dünyanın en büyük ham petrol ve doğal gaz sahiplerinden oluşan Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) idi. Bu nedenle, OPEC ülkeleri 1900'lerin sonlarında petrol arzını ve dolayısıyla fiyatını belirlemede çok fazla ekonomik kaldıraca sahipti.
21. yüzyılın başlarında, özellikle hidro-kırılma gibi yeni teknolojilerin geliştirilmesi, ikinci bir ABD enerji patlaması yarattı ve OPEC'in önemini ve etkisini büyük ölçüde azalttı.
Güvenmenin Petrol Üzerindeki Olumsuz Etkileri
Fosil yakıtlara aşırı güvenmek, küresel ısınmanın ana nedenlerinden biri olarak gösterilmektedir, bu da son 20 yılda çekişen bir konudur. Petrol sondajını çevreleyen riskler, ekosisteme zarar veren petrol sızıntılarını ve okyanus asitlenmesini içerir. Birçok üretici, elektrikle çalışan arabalar, güneş panelleri ile çalışan evler ve rüzgar türbinleriyle çalışan topluluklar gibi alternatif enerji kaynaklarına dayanan ürünler yaratmaya başladı.
Petrol Yatırımları
Yatırımcılar iki tür petrol sözleşmesi satın alabilirler: vadeli işlem sözleşmeleri ve spot sözleşmeler.
Spot Sözleşmeler
Spot sözleşmenin fiyatı petrol için mevcut piyasa fiyatını, vadeli işlemler fiyatı ise alıcıların gelecekte bir noktada belirlenen bir teslimat tarihinde petrol için ödeme yapmaya istekli olduğunu göstermektedir. Vadeli işlem fiyatı, o tarih geldiğinde petrolün mevcut piyasada bu fiyatı gerçekten vuracağının garantisi değildir; sadece sözleşmenin yapıldığı tarihte petrol alıcılarının beklediği fiyattır. Bu tarihte gerçek petrol fiyatı birçok faktöre bağlıdır.
Spot piyasalarda alınıp satılan emtia sözleşmeleri derhal yürürlüğe girer: Para alışverişi yapılır ve alıcı malların teslimini kabul eder. Petrol durumunda, gelecekteki teslimatlara karşı acil teslimat talebi azdır, çünkü petrolün kullanıcılara taşınması lojistiğinin küçük bir kısmı yoktur. Yatırımcılar, elbette, hiç teslim almayı düşünmüyorlar (bir yatırımcının hatasıyla sonuçlanan durumlar olmasına rağmen), hem son kullanıcılar hem de yatırımcılar arasında vadeli işlem sözleşmeleri daha yaygındır.
Vadeli İşlem Sözleşmeleri
Bir petrol vadeli işlem sözleşmesi, belirli sayıda varil set miktarını önceden belirlenmiş bir fiyattan, önceden belirlenmiş bir tarihte satın almak veya satmak için yapılan bir sözleşmedir. Vadeli işlemler satın alındığında, alıcı ve satıcı arasında bir sözleşme imzalanır ve sözleşmenin toplam değerinin bir yüzdesini kapsayan bir marj ödemesi ile güvence altına alınır. Son kullanıcılar, vadeli işlem piyasasında petrol alımını bir fiyatta kilitlemek için; yatırımcılar, fiyatın aslında ne olacağına dair kumar oynamak için vadeli işlemler satın alıyor ve doğru tahmin ederek kâr ediyorlar. Tipik olarak, teslimat almak zorunda kalmadan önce vadeli işlem varlıklarını tasfiye eder veya devrederler.
Petrol piyasası katılımcılarının en çok ilgilendiği iki büyük petrol sözleşmesi vardır. Kuzey Amerika'da petrol vadeli işlemlerine ilişkin ölçüt, New York Ticaret Borsası'nda (NYMEX) işlem gören West Texas Intermediate (WTI) ham petrolüdür. Avrupa, Afrika ve Orta Doğu'da, kriter Kıtalararası Borsa'da (ICE) işlem gören Kuzey Denizi Brent ham petrolüdür. İki sözleşme birlikte hareket ederken, WTI Amerikan ekonomik gelişmelerine daha duyarlı ve Brent denizaşırı ülkelere daha fazla yanıt veriyor.
Aynı anda birden fazla vadeli işlem sözleşmesi olsa da, çoğu işlem ön-ay sözleşmesi (en yakın vadeli işlem sözleşmesi) etrafında döner; bu nedenle en aktif sözleşme olarak bilinir.
Spot ve Gelecek Petrol Fiyatları
Ham petrol için vadeli işlem fiyatları spot fiyatlara göre daha yüksek, daha düşük veya eşit olabilir. Spot piyasa ile vadeli işlemler piyasası arasındaki fiyat farkı, petrol piyasasının genel durumu ve beklentileri hakkında bir şeyler söylüyor. Vadeli işlem fiyatları spot fiyatlardan daha yüksekse, bu genellikle alıcıların piyasanın iyileşeceğini öngördüğü için, ileriki bir tarihte teslim edilecek petrol için prim ödemeye istekli oldukları anlamına gelir. Vadeli işlem fiyatları spot fiyatlardan düşükse, alıcılar piyasanın kötüleşmesini bekliyor demektir.
"Backwardation" ve "contango", gelecekteki beklenen spot fiyatlar ile vadeli işlem fiyatları arasındaki ilişkiyi tanımlamak için kullanılan iki terimdir. Contango'da bir piyasa olduğunda, vadeli işlem fiyatı beklenen spot fiyatın üzerindedir. Bir piyasa normal geri ödemede olduğunda, vadeli işlem fiyatı beklenen gelecekteki spot fiyatın altındadır.
Farklı vadeli işlem sözleşmelerinin fiyatları öngörülen teslimat tarihlerine göre de değişebilir.
Petrol Fiyatları Tahmini
Ekonomistler ve uzmanlar, uçucu olan ve çeşitli durumlara bağlı olan ham petrol fiyatlarının yolunu tahmin etmekte zorlanıyorlar. Bir dizi öngörme aracı kullanırlar ve tahminlerini onaylamak veya reddetmek için zamana bağlıdırlar. En sık kullanılan beş model:
- Petrol vadeli işlemleri fiyatlarıRegresyon tabanlı yapısal modellerZaman serisi analiziBayes otoregresif modelleriDinamik stokastik genel denge grafikleri
Petrol Vadeli İşlemleri Fiyatları
Merkez bankaları ve Uluslararası Para Fonu (IMF) esas olarak petrol vadeli işlem sözleşmesi fiyatlarını ölçerler olarak kullanmaktadır. Ham petrol vadeli işlemlerindeki tüccarlar fiyatları iki faktörle belirler: arz ve talep ve piyasa hissi. Bununla birlikte, vadeli işlemler fiyatları zayıf bir belirleyici olabilir, çünkü mevcut petrol fiyatına çok fazla varyans ekleme eğilimindedirler.
Regresyon Tabanlı Yapısal Modeller
İstatistiksel bilgisayar programlaması, petrol fiyatı üzerindeki belirli davranışların olasılığını hesaplar. Örneğin, matematikçiler OPEC üyeleri arasındaki davranış, envanter seviyeleri, üretim maliyetleri veya tüketim seviyeleri gibi kuvvetleri değerlendirebilir. Regresyon tabanlı modeller güçlü öngörme gücüne sahiptir, ancak bilim adamları bir veya daha fazla faktör içeremez veya bu regresyon tabanlı modellerin başarısız olmasına neden olmak için beklenmedik değişkenler devreye girebilir.
Bayesçi Vektör Otoregresif Model
Standart reaksiyona dayalı modeli geliştirmenin bir yolu, tahmin edilen belirli olayların petrol üzerindeki etkisinin olasılığını ölçmek için hesaplamalar eklemektir. Çoğu çağdaş iktisatçı, petrol fiyatlarını tahmin etmek için Bayes vektörü otoregresif (BVAR) modelini kullanmayı sever, ancak 2015 Uluslararası Para Fonu çalışma belgesi, bu modellerin en fazla 18 aylık ufukta kullanıldığında ve daha az sayıda öngörücü değişken olduğunda sokulur. BVAR modelleri, 2008-2009 ve 2014-2015 yılları arasında petrolün fiyatını doğru bir şekilde tahmin etti.
Zaman Serisi Modelleri
Bazı ekonomistler, petrol vadeli işlem fiyatlarının sınırlamalarını düzeltmek için üstel yumuşatma modelleri ve ARIMA ve ARCH / GARCH kategorilerini içeren otoregresif modeller gibi zaman serisi modelleri kullanır. Bu modeller, anlamlı istatistikler elde etmek ve daha önce gözlenen değerlere dayanarak gelecekteki değerleri tahmin etmek için petrolün çeşitli noktalarında zaman içinde analiz eder. Zaman serisi analizi bazen yanlıştır, ancak ekonomistler bunu daha kısa zaman aralıklarına uyguladığında genellikle daha doğru sonuçlar verir.
Dinamik Stokastik Genel Denge (DSGE) Modeli
Dinamik stokastik genel denge (DSGE) modelleri karmaşık ekonomik olayları açıklamak için makroekonomik ilkeleri kullanır; bu durumda petrol fiyatları. DSGE modelleri bazen işe yarar, ancak başarıları DSGE hesaplamaları tarihsel gözlemlere dayandığından değişmeden kalan olaylara ve politikalara bağlıdır.
Modelleri Birleştirme
Her matematiksel model zamana bağlıdır ve bazı modeller bir seferde diğerinden daha iyi çalışır. Hiçbir model tek başına güvenilir bir şekilde doğru bir tahmin sunmadığından, ekonomistler genellikle en doğru cevabı almak için hepsinin ağırlıklı bir kombinasyonunu kullanırlar. Örneğin, 2014 yılında, Avrupa Merkez Bankası (ECB), petrol fiyatlarının seyrini daha doğru bir tahmin oluşturmak için dört model bir kombinasyon kullandı. Bununla birlikte, ECB'nin en iyi sonuçları elde etmek için daha az veya daha fazla model kullandığı zamanlar olmuştur. Buna rağmen, doğal afetler, siyasi olaylar veya sosyal kargaşalar gibi öngörülemeyen faktörler en dikkatli hesaplamaları rayından çıkarabilir.
Petrol Hakkında Son Dakika Haberleri
Ham petrol piyasası o kadar likittir (pozisyonlar ve ikinciye göre değişen fiyatlar ile) endüstrinin üstünde kalmak (ve yukarıda bahsedilenler gibi onu etkileyebilecek olaylar) yatırımcılar ve tüccarlar için çok önemlidir. Ham petrol haberlerini bildiren birçok web sitesi var, ancak sadece birkaçı son dakika haberlerini ve mevcut fiyatları yayınlıyor. Aşağıdaki üç bilgi en güncel bilgileri sunmaktadır.
MarketWatch
MarketWatch "iş haberleri, kişisel finans bilgileri, gerçek zamanlı yorum, yatırım araçları ve veriler" sağlar. Bu çeşitlilik nedeniyle, petrol hedeflemesi olarak öne çıkması gerekmeyebilir, ancak her zaman haberleri kırdığı zaman haber başlatarak hikayeleri kıran ilklerden biridir. Bu başlıklar ana sayfasının üst orta kısmında "En Son Haberler" sekmesi altında bulunabilir. MarketWatch ayrıca, başlıklarında ayrıntılı olarak açıklanması ve gün boyunca güncellenmesi için gerektiğinde, bazen yalnızca bir veya iki paragraflık öyküler yayınlayarak ayrıntılar sağlar.
Site, mevcut petrol fiyatı bilgileri, pazar öncesi ve zil kapanışı dahil olmak üzere petrolün fiyat yolunu detaylandıran hikayeler ve birçok özellikli makale sunmaktadır. Şirket, açılış sayfasında WTI fiyatını gösteren etkin bir bağlantıya sahiptir. Çoğu makalede, MarketWatch ayrıca petrol fiyatına aktif bir bağlantı içerir, bu nedenle bir makaleyi okuduğunuzda dahil edilen fiyat teklifi günceldir.
Ayrıca, MarketWatch, petrol fiyatlarını artıran ekonomik haberlerin daha ayrıntılı bir analizini sunar.
Reuters Emtia Sayfası
Reuters, web sitesinin son dakika haberlerini, arka plan hikayelerini ve mevcut fiyatları yayınlayan emtia özel bir bölümüne sahiptir. Ayrıca, fiyat odaklı sektör güncellemeleri (bu bağlamda MarketWatch'tan daha üstündür) dahil olmak üzere, bir bütün olarak sektör hakkında daha derinlemesine hikayeler ve analizler sunar ve halka açık olarak zorunlu haberleri yayınlamakta iyidir. Reuters ayrıca petrolün fiyat hareketlerini ve bu hareketlerin arkasındaki faktörleri detaylandıran sık parçalar yayınlamaktadır.
CNBC
CNBC'nin petrol haberlerine adanmış bir çevrimiçi sayfası var. ABD pazar saatlerinde ilgili petrole özgü parçalar yayınlar. Bu, ana sayfasına baktığınızda yaklaşık her saat gibi çalışır. CNBC, petrolde bir fiyat hareketi olduğunda makalelerini sık sık günceller, ancak MarketWatch gibi petrol fiyatlarına canlı bir besleme sağlamaz. Bununla birlikte, tüm önemli fiyat değişimleri ve fiyat güdümlü gelişmeler de dahil olmak üzere, petrol sektörü hikayelerinin genişliğini sağlayarak bunu telafi etmektedir.