Yatırımla ilgili en temel makaleler çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyüne sahip olmayı önerir. Yatırımları çeşitlendirmek hem riski hem de oynaklığı azaltacak şekilde tanımlanmaktadır. Bununla birlikte, çeşitlendirilmiş bir portföy gerçekten de genel risk seviyenizi azaltabilirken, potansiyel olarak sermaye kazancı ödül seviyenizi de düşürebilir. Bir yatırım portföyü ne kadar geniş çeşitlendirilirse, en iyi ihtimalle tüm piyasanın performansını yansıtır. Birçok yatırımcı piyasa ortalama yatırım getirisinden daha iyi bir hedef almayı amaçladığından, çeşitlilik konusunu portföy seçimlerinde yoğunlaşma karşısında yeniden gözden geçirmek isteyebilirler.
Portföyü Çeşitlendirmenin Yolları
Bir çeşit çeşitliliğe ulaşmanın birkaç yolu vardır. Birincisi, birden fazla şirkette hisse sahibi olan şirket çeşitlendirmesidir. Bir portföy ayrıca sektörde çeşitlendirilebilir. Hem bir bankacılık şirketinde hem de bir sigorta şirketinde hisse senedi sahibi olmak, sadece iki banka hissesine sahip olmaktan daha çeşitlidir. Birden fazla pazar sektörüne yatırım yapılarak daha fazla çeşitlendirme sağlanabilir. Çeşitlendirmenin bir başka yolu, küçükten büyüğe hisse senetlerine kadar farklı seviyelerde piyasa değeri olan şirket hisselerine sahip olmaktır. Portföy çeşitlendirmesi, sadece yerel hisse senetlerine değil, küresel yatırımlarla da sağlanabilir. Hisse senetleri, tahviller ve vadeli işlemler gibi farklı varlık sınıflarına yatırım yapmak da çeşitlilik yaratır. Son olarak, büyüme yatırımları ve değer yatırımları gibi çeşitli ticaret stratejilerine dayanan yatırım seçenekleri de çeşitlendirme sağlar.
Yatırımcılar için asıl soru, yatırım portföylerini ne ölçüde çeşitlendirmeleri gerektiğidir ve cevap, her bir bireysel yatırımcının büyük ölçüde kişisel yatırım hedefleri, risk toleransı seviyesi ve yatırım stratejilerinin seçimi ile yönlendirilmesi gerektiğidir. Yatırımcılar bu kişiselleştirilmiş yatırım çerçevesinde çeşitlendirmenin göreli avantajlarını ve dezavantajlarını göz önünde bulundurmalıdır.
Çeşitlendirilmiş Portföyün Avantajları
Çeşitlendirme, bir yatırımcının genel oynaklık ve potansiyel risk seviyesini azaltır. Bir endüstri, piyasa sektörü veya varlık sınıfına yapılan yatırımlar düşük performans gösterdiğinde, düşük performans gösteren yatırımlarla negatif korelasyona sahip portföydeki diğer yatırımlar nispeten daha iyi performans göstermeli ve en azından kısmen zararları dengelemeli ve portföyün genel oynaklığını azaltmalıdır. Çeşitlendirme ayrıca ek kar fırsatları da yaratabilir. Örneğin, portföyünü yabancı hisse senetlerine yapılan yatırımlarla çeşitlendirmeyi seçen bir yatırımcı, ekonomik patlama yaşayan ülkelerin hisse senetlerine yatırım yaptığını ve bu hisse senetlerinin yurtiçi hisse senetlerinin performansının düşük olduğu bir dönemde büyük kazançlar elde ettiğini görebilir.
Artan Çeşitlendirmenin Dezavantajları
Çeşitlendirmenin dezavantajları daha az duyurulur ve bu nedenle daha az bilinir, ancak gerçekte çeşitlendirmenin bir yatırım portföyü üzerinde olumsuz etkileri olabilir. Bir yatırım portföyünün aşırı çeşitlendirilmesi, potansiyel kazançları azaltma ve yalnızca en iyi ihtimalle ortalama sonuçlar üretme eğilimindedir. Yatırım portföyünüz harika performans gösteren beş hisse senedi içeriyorsa, ancak iyi performans göstermeyen 45 hisse senedi varsa, bu hisse senetleri en iyi hisse senedi seçimlerinizden elde edilen kazançları önemli ölçüde azaltabilir.
Geniş çeşitliliği hedeflemedeki bir diğer sorun da, bu çeşitlendirme düzeyini korumak için portföyünüzü yeniden dengelemek için ekstra işlem maliyetleri gerektirebilir. Çok farklı varlıklara sahip geniş çeşitlilikte bir portföy, yatırımcı bu kadar farklı yatırımın üstünde kalmak zorunda olduğundan, genellikle izlenmesi ve ayarlanması daha zordur. Çeşitlendirme, bir yatırımcıyı çok az şey bildiği veya hiç bilmediği şirketlere veya varlık sınıflarına yatırım yapmaya yönlendirirse, ancak yalnızca çeşitlendirme elde etmek amacıyla bir portföye eklenmişse riski artırabilir.
Konsantre Portföylerin Avantajları
Daha konsantre bir portföyün avantajlarından biri, riski artırırken aynı zamanda potansiyel ödülü de artırmasıdır. Yatırımcılar için en yüksek getiriyi elde eden yatırım portföyleri tipik olarak geniş çeşitlendirilmiş portföyler değil, genel olarak piyasadan önemli ölçüde daha iyi performans gösteren birkaç endüstri, pazar sektörü veya varlık sınıfında yoğunlaşmış portföylerdir. Daha konsantre bir portföy, yatırımcıların yönetilebilir sayıda kaliteli yatırımlara odaklanmalarını da sağlar.
Alt çizgi
Bir yatırımcı için en iyi yol, çeşitliliğe değil, büyüme yatırımı, gelir yatırımı veya değerinin tercih ettiği yatırım stratejisine uygun olarak seçilen yüksek kaliteli yatırımların seçilmesine odaklanırken, birincil odağını koyarken sadece az miktarda bir çeşitlilik hedeflemek olabilir. yatırım; kişisel risk tolerans düzeyi; ve genel yatırım hedefleri. Yatırım portföyünün oluşturulmasında bir miktar çeşitlilik göz önünde bulundurulsa da, itici güç olmamalıdır. Bir yatırım portföyünün ana odağı her zaman bireysel yatırımcının kişisel yatırım hedeflerini ve finansal ihtiyaçlarını en iyi şekilde karşılayacak şekilde tasarlanmış bir portföy oluşturmak olmalıdır.
