Gecikmeli Çekiliş Dönemi Kredisi Nedir?
Gecikmeli vadesiz kredi (DDTL), vadeli bir kredide, borçlunun sözleşme dönemlerinde önceden onaylanmış bir vadeli kredi tutarının önceden tanımlanmış tutarlarını çekebileceğini öngören özel bir özelliktir. Bu özellik borçlu anlaşmasında hüküm olarak yer almaktadır. Kredi verenler bu özelliği yüksek kredi kalitesine sahip borçlulara sunabilir. Genellikle, gecikmiş vadesi gelen kredi, gelecekteki satın alımlar veya genişleme için finansman olarak kredi gelirlerini kullanan işletmeler için sözleşmeli kredi anlaşmalarına dahil edilir.
Geciken Çekiliş Kredisi Nasıl Çalışır?
Gecikmeli vadesiz kredi, borç verme anlaşmasının borçlanma şartlarına özel karşılıkların eklenmesini gerektirir. Örneğin, kredinin başlangıcında, borç veren ve borçlu, borçlunun her çeyrekte toplam 10 milyon $ değerinde bir krediden 1 milyon $ alabileceği koşullarını kabul edebilir. Bu tür hükümler borç verenin nakit gereksinimlerini daha iyi yönetmesini sağlar. Borçlu için gecikmeli vadesiz kredi, bir krediye ne kadar borç çekebileceğine dair bir sınır sunar, bu da bir vali olarak harcama için hareket edebilir, böylece borç yükünü ve faiz ödemelerini azaltabilir. Aynı zamanda, geciken çekiliş borçluya garantili, periyodik nakit infüzyonu yapacağını bilme esnekliği kazandırır.
Gecikmeli vadesiz krediler, sendikasyon kredisi olmayan kaldıraçlı kredilerin bir parçası olarak orta vadede geleneksel olarak görülmektedir. Bununla birlikte, 2017'den bu yana DDTL'ler, birkaç yüz milyon dolarlık kredilerde daha büyük, geniş sendikasyonlu kaldıraçlı kredi piyasasında artan kullanım gördü.
Gecikmeli Çekiliş Dönemi Kredi Karşılıkları
Genel olarak, gecikmeli vadesi gelecek kredi karşılıkları, tüketici kredilerinden daha önemli ödemeler içeren kurumsal kredi anlaşmalarına, daha fazla karmaşıklığa ve bakıma sahiptir. Bu tür kredilerin karmaşık yapıları ve şartları olabilir. En çok kredi notu yüksek olan işletmelere sunulur. Genellikle borçlu için diğer kredi seçeneklerinden daha uygun faiz oranları ile gelirler.
Sendikasyon kredisi olmayan kaldıraçlı krediler aracılığıyla orta vadeli kredi verenler tarafından sağlandıktan sonra, gecikmeli vadesiz kredi vadeleri daha büyük ve geniş sendikasyonlu kaldıraçlı kredilerde popüler hale gelmiştir.
Gecikmeli Çekiliş Vadesi Kredi Gereksinimleri
Gecikmeli vadesiz krediler çeşitli şekillerde yapılandırılabilir. Bunlar, bir finans kurumu ile bir işletme arasındaki tek bir borç verme anlaşmasının parçası olabilir veya sendikasyon kredisi anlaşmasının bir parçası olarak dahil edilebilirler. Her durumda, borçlunun karşılaması gereken farklı tipte sözleşme uyarıları vardır.
Gecikmeli vadesiz kredi koşullarını yapılandırırken, sigortacılar nakit seviyelerinin korunması, gelir artışı ve kazanç projeksiyonları gibi faktörleri göz önünde bulundurabilir. Genellikle bir işletmenin belirli bir nakit seviyesini elinde tutması veya çeşitli dönemlerde dağıtılacak vadeli kredi taksitleri için minimum hızlı bir oran faktörü bildirmesi gerekebilir. Likidite odaklı faktörler, borçlunun aşırı kaldıraç gibi bazı belirli eylemleri gerçekleştirmesini sınırlamaktadır, ancak yine de vadeli bir kredi için esnek bir özellik olarak kabul edilmektedir.
Bazı durumlarda, gecikmeli taksit ödemelerinin şartları, şirketin ulaştığı kilometre taşlarına dayanabilir. Bu faktörler, belirli bir zamandaki birim satış sayısını belirli bir zamana kadar karşılamak gibi bir satış büyüme gereksinimini içerebilir. Kazanç artışı gibi diğer finansal kilometre taşları da düşünülebilir. Örneğin, bir şirketin gecikmiş vadeli bir krediden ödeme alabilmesi için mali yılının her çeyreğinde belirli bir kazanç seviyesini karşılaması veya aşması gerekebilir.