İçindekiler
- Menkul Kıymet Türleri
- Menkul Kıymetler
- Menkul Kıymet Olarak Tahviller
- İmtiyazlı Paylar
- Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler)
- Diğer Menkul Kıymetler
- Menkul Kıymetlerin Özellikleri
- Muhasebe
- Alt çizgi
Menkul kıymetler halka açık borsalardan kolaylıkla satın alınabilen, satılabilen veya alınıp satılabilen yatırımlardır. Menkul kıymetlerin yüksek likiditesi, onları bireysel ve kurumsal yatırımcılar arasında çok popüler kılmaktadır. Bu tür yatırımlar borç senetleri veya hisse senetleri olabilir.
TEMEL TAKOZ YOLLARI
- Hisse senetleri, tahviller, imtiyazlı hisse senetleri ve ETF'ler, menkul kıymetlerin en yaygın örneklerindendir. menkul kıymet olmayan varlıklar ve likit olmayan varlıklar menkul kıymetler bulunmaktadır. Pazarlanabilir her menkul kıymet halen finansal menkul kıymet olma şartlarını yerine getirmelidir.
Menkul Kıymet Türleri
Çok sayıda menkul kıymet türü vardır, ancak hisse senetleri en yaygın özkaynak türüdür. Tahviller ve senetler en yaygın borçlanma senetleridir.
Menkul Kıymetler
Hisse senedi bir hisse senedi yatırımını temsil eder, çünkü hissedarlar yatırım yaptıkları şirkette kısmi mülkiyet sahibidir. Şirket hissedar yatırımlarını şirketin faaliyetlerini ve genişlemesini finanse etmek için özkaynak olarak kullanabilir.
Buna karşılık hissedar, şirketin kârlılığına göre oy hakları ve dönemsel temettüler alır. Bir şirketin hisse senedinin değeri, sektöre ve söz konusu işletmeye bağlı olarak çılgınca dalgalanabilir, bu nedenle borsaya yatırım yapmak riskli bir hareket olabilir. Bununla birlikte, birçok insan öz kaynaklara yatırım yaparak çok iyi bir yaşam sürmektedir.
Menkul Kıymet Olarak Tahviller
Tahviller, pazarlanabilir borç güvenliğinin en yaygın biçimidir ve büyümek isteyen işletmeler için yararlı bir sermaye kaynağıdır. Tahvil, bir şirket veya hükümet tarafından çıkarılan ve yatırımcılardan borç almasını sağlayan bir menkul kıymettir. Bir banka kredisi gibi, tahvil de yatırım fonlarının kullanımı karşılığında kupon oranı adı verilen sabit bir getiri oranı garanti eder.
Bağın nominal değeri, par değeridir. İhraç edilen her tahvilin belirlenmiş bir nominal değeri, kupon oranı ve vade tarihi vardır. Vade tarihi, ihraç eden işletmenin bononun tam nominal değerini geri ödemesi gereken zamandır.
Tahviller açık piyasada işlem gördüğü için, par. Bu tahviller indirimli olarak işlem görmektedir. Mevcut piyasa koşullarına bağlı olarak, tahviller de par. Bu gerçekleştiğinde, tahviller yüksek kalitede işlem görmektedir. Kupon ödemeleri, tahvilin piyasa değeri veya satın alma fiyatı yerine nominal değerine dayanır. Dolayısıyla, bir bonoyu indirimli olarak satın alan bir yatırımcı, menkul kıymeti düşük değerde satın alan bir yatırımcı ile aynı faiz ödemelerine sahiptir.
İskontolu senetlere yapılan faiz ödemeleri, belirtilen kupon oranından daha yüksek bir yatırım getirisini temsil eder. Diğer taraftan, prim olarak satın alınan tahviller için yatırım getirisi kupon oranından daha düşüktür.
İmtiyazlı Paylar
Hem özkaynak hem de borç niteliklerine sahip başka bir tür menkul kıymet bulunmaktadır. İmtiyazlı hisse senetleri adi hissedarlara temettüden önce ödenen sabit temettü avantajından yararlanır, bu da onları daha çok bono gibi yapar. Ancak, tahvil sahipleri tercih edilen hissedarların kıdemli üyesidir. Mali zorluklar durumunda, tahviller faiz ödemeleri almaya devam ederken, imtiyazlı hisse senedi temettüleri ödenmemektedir.
Bir tahvilin aksine, hissedarın ilk yatırımı asla geri ödenmez, bu da onu hibrit bir güvenlik haline getirir. Sabit temettüye ek olarak, imtiyazlı hissedarlara şirket iflas etmesi halinde ortaklarından daha yüksek bir hak talebi verilir.
Buna karşılık, imtiyazlı hissedarlar, olağan hissedarların sahip olduğu oy haklarından vazgeçerler. Garantili temettü ve iflas güvenlik ağı, bazı hisseler için imtiyazlı hisseleri cazip bir yatırım haline getirir. İmtiyazlı hisse senetleri özellikle hisse senetlerini çok riskli bulan ama tahvillerin olgunlaşmasını beklemek istemeyenlere hitap ediyor.
Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler)
Borsa yatırım fonları (ETF'ler) yatırımcıların hisse senetleri, bonolar ve emtialar da dahil olmak üzere diğer varlıkların tahsilatlarını satın almalarına ve satmalarına olanak tanır. ETF'ler, halka açık borsalarda işlem gördüklerinden tanım gereği menkul kıymetlerdir. Borsa yatırım fonları tarafından tutulan varlıkların kendileri Dow Jones'daki hisse senetleri gibi menkul kıymetler olabilir. Ancak, ETF'ler altın ve diğer değerli metaller gibi menkul kıymet olmayan varlıklara da sahip olabilir.
Diğer Menkul Kıymetler
Menkul kıymetler para piyasası araçları, türev ürünleri ve dolaylı yatırımlar şeklinde de olabilir. Bu türlerin her biri birkaç farklı özel menkul kıymet içerir.
En güvenilir likit menkul kıymetler para piyasası kategorisine girmektedir. Para piyasası menkul kıymetlerinin çoğu kısa vadeli tahviller olarak hareket eder ve büyük finansal kuruluşlar tarafından büyük miktarlarda satın alınır. Bunlara Hazine bonoları, bankacının kabulleri, satın alma sözleşmeleri ve ticari kağıt dahildir.
Vadeli işlemler, opsiyonlar ve hisse senedi hakları ve varantlar gibi birçok türev türü pazarlanabilir olarak kabul edilebilir. Türev araçlar, doğrudan diğer menkul kıymetlerin değerine bağlı yatırımlardır. 20. yüzyılın son çeyreğinde, türev ticaret katlanarak büyümeye başladı.
Dolaylı yatırımlar arasında riskten korunma fonları ve birim yatırımlar bulunmaktadır. Bu araçlar, yatırım şirketlerindeki mülkiyeti temsil etmektedir. Piyasa katılımcılarının çoğu bu tür araçlara çok az maruz kalır veya hiç maruz kalmaz, ancak akredite veya kurumsal yatırımcılar arasında yaygındır.
Menkul Kıymetlerin Özellikleri
Menkul kıymetlerin öncelikli özelliği likiditeleridir. Likidite, varlıkları nakde çevirme ve diğer ekonomik faaliyetlerde aracı olarak kullanma becerisidir. Güvenlik, piyasadaki nispi arz ve talep sayesinde daha da sıvılaşmaktadır. İşlem hacmi de likiditede hayati bir rol oynamaktadır. Menkul kıymetler anında fiyat kotasyonları ile hızlı bir şekilde satılabildiğinden, genellikle daha az likit varlığa göre daha düşük getiri oranına sahiptirler. Bununla birlikte, genellikle daha düşük risk olarak algılanırlar.
Menkul kıymet olmayan likit varlıklar ve likit varlık olmayan menkul kıymetler vardır.
Likidite açısından, yatırımlar hızlı bir şekilde alınıp satılabildiklerinde pazarlanabilir. Bir yatırımcı veya işletme bir tutam paraya ihtiyaç duyarsa, piyasaya girmek ve menkul kıymetleri tasfiye etmek çok daha kolaydır. Örneğin, adi hisse senedinin satılması, pazarlık konusu olmayan bir depozito sertifikasından (CD) çok daha kolaydır.
Bu, "pazarlanabilirliğin" bir özelliği olarak niyet unsurunu ortaya koymaktadır. Ve aslında, birçok finansal uzman ve muhasebe kursu, menkul kıymetler ve diğer yatırım amaçlı menkul kıymetler arasında bir ayırt edici özellik olduğunu iddia etmektedir. Bu sınıflandırma altında, menkul kıymetler iki koşulu karşılamalıdır. Birincisi nakit paraya dönüştürülebilir. İkinci koşul, menkul kıymetler satın alanların nakit paraya ihtiyaç duyduklarında bunları dönüştürmeyi planlamalarıdır. Başka bir deyişle, kısa vadeli hedefler göz önünde bulundurularak satın alınan bir not, uzun vadeli hedefler göz önünde bulundurularak satın alınan özdeş bir nottan çok daha pazarlanabilir.
Muhasebede Menkul Kıymetler
Muhasebe terminolojisinde menkul kıymetler dönen varlıklardır. Bu nedenle, genellikle kurumsal bilançolardaki işletme sermayesi hesaplamalarına dahil edilirler. Genellikle menkul kıymetlerin işletme sermayesinin bir parçası olmadığı not edilir. Örneğin, düzeltilmiş işletme sermayesinin tanımı, yalnızca işletme varlıklarını ve yükümlülüklerini dikkate alır. Bu, kısa vadeli borç ve menkul kıymetler gibi finansmanla ilgili kalemleri içermez.
Konservatif nakit yönetimi politikaları olan işletmeler, kısa vadeli menkul kıymetlere yatırım yapma eğilimindedir. Bir yıldan uzun vadeli hisse senetleri ve sabit getirili menkul kıymetler gibi uzun vadeli veya riskli menkul kıymetlerden kaçınırlar. Menkul kıymetler tipik olarak bir şirketin dönen varlıkları bölümündeki nakit ve nakit benzerleri hesabı altında raporlanır.
Bir şirketi analiz eden bir yatırımcı, şirketin duyurularını dikkatle incelemek isteyebilir. Bu duyurular, ilan edilmeden önce temettü ödemeleri gibi özel nakit taahhütleri yapmaktadır. Bir şirketin nakit olarak düşük olduğunu ve tüm bakiyesinin menkul kıymetlere bağlı olduğunu varsayalım. Daha sonra bir yatırımcı, yönetimin ilan ettiği nakit taahhütlerini menkul kıymetlerden hariç tutabilir. Menkul kıymetlerin bu kısmı tahsis edilmiş ve cari yükümlülüklerin ödenmesinden başka bir şeye harcanmıştır.
Alt çizgi
Menkul kıymet olmayan likit varlıklar ve likit varlık olmayan menkul kıymetler vardır. Örneğin, kısa süre önce basılmış bir Amerikan Kartal Altın Parası sıvı bir varlıktır, ancak pazarlanabilir bir güvenlik değildir. Öte yandan, bir riskten korunma fonu likit bir varlık olmadan pazarlanabilir bir güvenlik olabilir. Her pazarlanabilir güvenlik, finansal güvenlik olma şartlarını yerine getirmelidir. Bir mülkiyet sahibi veya alacaklı olarak faizi temsil etmeli, belirlenmiş bir parasal değeri taşımalı ve alıcıya kar fırsatı sağlayabilmelidir.