Emtia-Ürün Farkı Nedir?
Emtia ürün yayılımı, bir hammadde emtia fiyatı ile o metadan yaratılan bitmiş bir ürünün fiyatı arasındaki farktır. Emtia ürünü yayılımı, vadeli işlemler piyasasında bazı favori işlemlerin temelini oluşturur.
Forma üzerinde işlem yapmak için, bir yatırımcı hammadde ile ilgili uzun pozisyonu, hammaddeyle ilgili bitmiş bir üründe kısa pozisyonla birleştirir.
AŞAĞI KIRMA Emtia-Ürün Farkı
Emtia ürünü spreadleri bir tür egzotik seçenektir. Tüccar ham meta içinde vadeli işlemler satacak ve aynı zamanda bu metadan yapılan nihai üründe vadeli işlemler alacak. Spreadler de karşı tarafı alabilir ve bitmiş vadeli işlemler sattıkça ham vadeli işlemler satın alabilirler. Bu tür spreadler petrol ve tarım endüstrilerinde sıklıkla görülür.
- Çatlak yayılımı, bir varil ham petrol ile rafine edilmiş petrol ürünleri arasındaki kontrasttır. "Çatlak", propan, ısıtma yakıtı, benzin, hafif damıtıklar, ara damıtıklar ve ağır damıtıklar gibi gazlar da dahil olmak üzere, ham petrolün bileşen bitmiş ürünlerine ayrılması için kullanılan bir endüstri terimidir. Bu strateji ile bir tüccar, soya fasulyesi vadeli işlemlerinde uzun, soya fasulyesi yağı ve öğün vadeli işlemlerinde kısa pozisyon alırken, tüccar da bu seçeneklerin karşı tarafını alabilir. hammadde bileşeni olarak gaz ve bitmiş ürün olarak elektrik.. Doğal gaz yakıtlı elektrik jeneratörünün karlılığını tahmin etmek için standart bir metriktir.Kömür için, bu fareye karanlık yayılması denir.
Her durumda, hammaddede nihai ürüne karşı kısa bir pozisyona karşı uzun bir pozisyon alınması, işlemi yapan işletmenin kar marjını ima eden bir getiri sağlar.
Mamul ürünler üreten şirketler için, emtia ürün yayılımına dayalı sözleşmeler, üretim döngüsünün her iki ucunda da fiyat oynaklığına karşı bir risk oluşturmaktadır. Bu riskten korunma, hammadde fiyatları yükselirse veya mamul fiyatları düşerse firmanın kârını artan maliyetlerden korumaya yardımcı olur.
Spekülatif Emtia-Ürün Farkları
Emtia ürün yayılımına dayanan spekülatif işlemler de mevcuttur. Spekülatörler, ticaretteki fiyatlar arasındaki fark büyüdükçe kar ederler. Riskli bir ticaretin, işlemcinin fiyat farkının gitmesini beklediği yöne bağlı olarak spreadin uzun ve kısa bacaklarını değiştirmeyi de içerebileceğini unutmayın.
Petrol ve gaz piyasasına bakan bir spekülatör, çatlak spreadlerinin genişleyeceğine inanıyorsa benzer bir pozisyon alacaktı. Spekülatörün satın almak veya satmak için gerçek bir metası olmadığından, işlemin sonucu, spreadin genişlemesine veya daraltılmasına bağlı olarak saf kar veya zarar olacaktır.
Örneğin, bir petrol arıtıcısının kârını gaz fiyatlarındaki değişikliklere karşı korumaya karar verdiğini varsayalım. Rafineri petrol ürünlerinde ve petrol vadeli işlemlerinde uzun pozisyon almaktadır. Bu şekilde, rafinerinin benzin fiyatlarındaki düşüşten kaynaklanan herhangi bir kayıp, finansal riskten korunma pozisyonundaki kazanç ile dengelenmelidir.
Ancak, benzinin fiyatı artacak olsaydı, kârlı rafinaj marjı kârsız bir ticaretle dengelenecektir. Bu tür riskten korunma faaliyeti, rafinerinin alt satırındaki değişiklikleri dengelemek için spread'deki değişiklikleri kullanarak belirli bir kar düzeyinde kilitlenir.
