Likidite biraz oksijene benzer, kolayca unutulur ve orada bulunduğunda kabul edilir, ancak gittiğinde çabucak fark edilir. Wall Street'in son yorumlarına bakılırsa, yatırımcılar likiditeyi tekrar fark etmeye başlıyor, yani eksikliğini fark ediyorlar. En göze çarpan işaret, Ocak ayı sonlarında borsa dalgasının ardından oynaklığın artmasıyla yılın başlarında geldi. Sonraki ribaund, selloff'u sadece bir düzeltme gibi görünse de, yatırımcılar bunu, Federal Reserve parasal sıkılaştırma ve diğer küresel merkez bankalarının daha az uyumlu hale gelmesiyle likiditenin kuruduğuna dair bir uyarı işareti olarak görmelidir. Business Insider'a.
| indeks | 13 Ağustos 2008'den beri performans |
| S&P 500 | 120.3% |
| Dow Jones Endüstriyel Ortalama | 119.5% |
| Nasdaq Kompozit | 222.8% |
| Russell 2000 | 125.6% |
Kaynak: Yahoo! 13 Ağustos 2018
Piyasalar mali krizin ortasında '08 yazında düşmeye devam ederken, o zamandan beri ABD borsaları önemli ölçüde yükseldi ve birbiri ardına yeni bir zirveye ulaştı. Hem S&P 500 hem de Dow, sadece iki ABD hisse senedi endeksine dikkat çekmek için Ağustos 2008'den bu yana yaklaşık% 120 arttı. Ancak geçtiğimiz Ocak ayında Şubat ayına karışan ve düşüş piyasalarının birkaç ay yüksek seviyede oynaklık göstermesine neden olan dik düşüş, yatırımcıları sarstı ve ardından likidite eksikliği ile ilgili kırmızı bayraklar ortaya çıktı. (Kime bakın: Satan Satış, Ayı Piyasası Değil, Neden Düzeltme. )
Düşük Likidite: Semptomdan ziyade neden
Birçoğu, yılın başlarında piyasa düzeltmesinin likiditedeki düşüşe katkıda bulunduğuna inanırken, Goldman Sachs'ın yakın tarihli bir raporu, bu hipotezin neden olduğu nedensel yönün geriye dönük olduğunu gösteriyor. Sadece bir semptom olmaktan ziyade, büyük bir sellofe neden olan veya en azından aksi takdirde olduğundan daha kötü hale getiren likiditeyi azaltmaktı. Likidite kurudukça, ticaret daha pahalı hale gelir ve varlık fiyatları daha oynak hale gelir.
Banka bir metrik kullanarak, ağır işlem gören S&P 500 E-mini vadeli işlemleri için teklif-alış spreadlerini dikkate alan “teklif-sor derinliği” olarak adlandırır, Goldman'ın analistleri teklif-talep derinliğinin geçinin yaklaşık yarısına düştüğünü keşfetti -2017 seviyesi Şubat ayı başlarında borsa dalgasından hemen önce. Business Insider'a göre, bir kez daha 2016'nın son yarısı ile 2017 başı arasındaki aralığının altında tarihsel olarak düşük bir seviyede oturuyor.
Stokların Ötesinde
Daha geniş yatırım dünyasını göz önünde bulunduran Morgan Stanley, düşük likidite seviyelerinin dört büyük piyasa grubu arasında 14 ayrı varlık için oynaklıkta artışa neden olduğunu buldu. Firmanın verilerine ve bu piyasaları takip eden bir ölçüme göre, oynaklık koşulları 2008'den beri görülmeyen düzeylerde. (Kime, bakınız: Morgan Stanley , Şubat Döngünden Bu Yana En Büyük Düzeltme Yapıyor. )
Merkez bankası sıkılaştırması, likidite eksikliğinden kısmen sorumlu olsa da, Morgan Stanley, işlemlerin yürütülmesinden sorumlu bayilerin kapasitesine göre ne kadar pazar büyüdüğüne bağlı değildir. Her iki durumda da, düşük likidite, finansal kriz sırasında S&P 500 tarafından yaşanan% 50'lik düşüşe benzer bir düşüşe neden olursa, düşük likidite, ortaya çıkan tüm finansal, ekonomik ve politik problemlerle çok hızlı bir şekilde likiditeye dönüşmeyebilir.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
ekonomi bilimi
Ayı Piyasalarının Tarihi
Vadeli İşlem ve Emtia Ticareti
En Likid Emtia Futures'larının Analizi
Borsalar
2015'in En Büyük İki Flash Çöküşü
ekonomi bilimi
Para krizi nedir?
Finansal Analiz
Likidite Riskini Anlama
Yatırım fonları
2008'de Hangi Yatırım Fonu Para Kazandı? Forester Değeri Yaptı.
Ortak Bağlantılarıİlgili terimler
Dalma Koruma Ekibi (PPT) Dalma Koruma Ekibi, ABD başkanına tavsiyelerde bulunan Finansal Piyasalar Çalışma Grubu'nun takma adıdır. daha fazla Konut Kabarcık Tanımı Konut kabarcığı, arz, spekülasyon ve coşkuyla beslenen konut fiyatlarında, arz artarken talep düştüğünde patlayan bir fiyat artışıdır. daha fazla SSE Kompozit SSE Kompozit, Şanghay Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gören tüm A-hisse ve B-hisse senetlerinden oluşan bir piyasa bileşimidir. daha fazla Sucker Ralli Tanımı Sucker ralli, genel bir düşüş eğilimi içinde bir varlık veya piyasada desteklenmeyen bir fiyat artışı anlamına gelir. Ralli sona erer ve fiyat düşmeye devam eder. daha fazla İş Döngüsü Hakkında Bilmeniz Gerekenler İş çevrimi, bir ekonomideki mal ve hizmetlerin üretim çıktısındaki artışı ve düşüşü açıklar. daha fazla Borsa Yatırım Fonu - ETF Borsa yatırım fonu (ETF), dayanak bir endeksi izleyen menkul kıymetler sepetidir. ETF'ler hisse senetleri, emtialar ve tahviller dahil çeşitli yatırımlar içerebilir. Daha