İçindekiler
- Emtia Vadeli İşlemler Sözleşmesi Nedir?
- Bir Emtia Vadeli İşlem Sözleşmesi Nasıl Çalışır?
- Emtia Vadeli İşlem Sözleşmeleri ile Spekülasyon
- Emtia Vadeli İşlem Sözleşmeleri ile Korunma
- Emtia Riskinden Korunma Riskleri
- Emtia Vadeli İşlemlerinin Gerçek Dünya Örneği
Emtia Vadeli İşlemler Sözleşmesi Nedir?
Bir emtia futures sözleşmesi, gelecekte belirli bir tarihte belirli bir fiyattan önceden belirlenmiş bir miktarda emtia alıp satmak için yapılan bir sözleşmedir. Emtia futures'ları bir yatırım pozisyonunu korumak veya korumak ya da dayanak varlığın yönlü hareketine bahis oynamak için kullanılabilir.
Birçok yatırımcı vadeli işlem sözleşmelerini opsiyon sözleşmeleriyle karıştırmaktadır. Vadeli işlem sözleşmeleriyle, sahibinin hareket etme yükümlülüğü vardır. Mal sahibi, vadeli işlem sözleşmesini sona ermeden önce gevşetmediği sürece, dayanak varlığı belirtilen fiyattan almalı veya satmalıdır.
Bir Emtia Vadeli İşlem Sözleşmesi Nasıl Çalışır?
Birçok emtia vadeli işlem sözleşmesi sona erme tarihinde kapatılır veya netleştirilir. Orijinal ticaret ile kapanış ticareti arasındaki fiyat farkı nakit olarak hesaplanmıştır. Emtia futures'ları genellikle dayanak bir varlıkta pozisyon almak için kullanılır. Tipik varlıklar şunları içerir:
- Ham petrolSıcakCornAltınGümüşDoğal Gaz
Emtia vadeli işlem sözleşmeleri, sona erme aylarının adıyla çağrılır, yani Eylül ayında biten sözleşme Eylül vadeli işlem sözleşmesidir. Bazı emtialarda önemli miktarda fiyat dalgalanması veya fiyat dalgalanmaları olabilir. Sonuç olarak, büyük kazançlar ancak büyük kayıplar için potansiyel vardır.
Önemli Çıkarımlar
- Bir emtia futures sözleşmesi, gelecekte belirli bir tarihte belirli bir fiyata önceden belirlenmiş bir emtia miktarını satın almak veya satmak için yapılan bir sözleşmedir. Emtia futures'ları ile kullanılan yüksek kaldıraç derecesi kazançları artırabilir, ancak kayıplar da yükseltilebilir.
Emtia Vadeli İşlem Sözleşmeleri ile Spekülasyon
Emtia vadeli işlem sözleşmeleri spekülatörler tarafından dayanak varlığın fiyatı üzerinde yönlü fiyat bahisleri yapmak için kullanılabilir. Pozisyonlar her iki yönde de alınabilir, yani yatırımcılar emtiaya geçebilir (ya da satın alabilir) ya da kısa olabilir (ya da satabilir).
Emtia futures'ları yüksek derecede kaldıraç kullanır, böylece yatırımcının toplam sözleşme tutarını koyması gerekmez. Bunun yerine, toplam işlem tutarının bir kısmı, hesabı işleyen komisyoncuya yerleştirilmelidir. Emtia ve broker göz önüne alındığında, gereken kaldıraç miktarı değişebilir.
Örnek olarak, diyelim ki 3.700 $ 'lık bir başlangıç marjı tutarı, bir yatırımcının 45.000 $ değerinde 1.000 varil petrol için bir vadeli işlem sözleşmesine girmesine izin veriyor - petrol varil başına 45 $ fiyatla. Petrol fiyatı sözleşmenin sona ermesiyle 60 $ 'dan işlem görüyorsa, yatırımcının 15 $ kazanç veya 15.000 $ kar vardır. İşlemler, iki sözleşmenin net farkını hesaba katarak yatırımcının aracılık hesabı aracılığıyla çözülür. Vadeli işlem sözleşmelerinin çoğu nakit olarak çözülecek, ancak bazı sözleşmeler, dayanak varlığın merkezi bir işleme deposuna teslim edilmesiyle sonuçlanacak.
Vadeli işlem ticareti ile önemli miktarda kaldıraç göz önüne alındığında, bir emtia fiyatındaki küçük bir hareket, başlangıç marjına kıyasla büyük kazançlara veya kayıplara neden olabilir. Vadeli işlemlerde spekülasyon yapmak gelişmiş bir ticaret stratejisidir ve çoğu yatırımcının risk toleransına uymaz.
Emtia Spekülasyonunun Riskleri
Seçeneklerin aksine, vadeli işlemler, dayanak varlığın alım veya satım yükümlülüğüdür. Sonuç olarak, mevcut bir pozisyonun kapatılmaması deneyimsiz bir yatırımcının büyük miktarda istenmeyen malın teslimatını yapmasına neden olabilir.
Emtia vadeli işlem sözleşmelerinde alım satım işlemleri deneyimsiz olanlar için çok riskli olabilir. Emtia futures'larında kullanılan yüksek kaldıraç derecesi kazançları artırabilir, ancak kayıplar da yükseltilebilir. Bir vadeli işlem sözleşmesi pozisyonu para kaybediyorsa, aracı bir marj çağrısı başlatabilir, bu da hesabın ek fonlara eklenmesi için bir taleptir. Ayrıca, komisyoncu genellikle sözleşmelere girmeden önce marjlarda işlem yapmak için bir hesabı onaylamak zorunda kalacaktır.
Emtia Vadeli İşlem Sözleşmeleri ile Korunma
Daha önce de belirtildiği gibi, spekülasyonların çoğu nakit olarak yerleşmektedir. Bununla birlikte, vadeli işlem piyasasına girmenin bir başka nedeni, emtia fiyatının riskten korunmasını sağlamaktır. İşletmeler gelecekteki çitleri, sattıkları veya üretimde kullandıkları malların fiyatlarını kilitlemek için kullanırlar.
Şirketler tarafından kullanılan emtia futures'ları, olumsuz fiyat hareketleri riskine karşı koruma sağlar. Riskten korunmanın amacı, spekülasyon yapmaktan ziyade potansiyel olarak olumsuz fiyat değişikliklerinden kaynaklanan kayıpları önlemektir. Bir vadeli işlem sözleşmesinin dayanak varlığını kullanan veya üreten riskten korunan birçok şirket. Riskten korunma amaçlı kullanım örnekleri arasında çiftçiler, petrol üreticileri, hayvan yetiştiricileri, üreticiler ve diğerleri sayılabilir.
Örneğin, bir plastik üreticisi, gelecekte bir tarihte üretim için gerekli olan doğal gaz yan ürünlerini satın almak için bir fiyat elde etmek için emtia futures'larını kullanabilir. Doğal gazın fiyatı - tüm petrol ürünleri gibi - önemli ölçüde dalgalanabilir ve üretici, üretim için doğal gaz yan ürününü gerektirdiğinden, gelecekte maliyet artışları riski altındadır.
Bir şirket fiyatı kilitlerse ve fiyat artarsa, üretici emtia riskinden korunmak için kâr elde eder. Finansal riskten korunma kârı, ürünü satın alma maliyetinin artmasını dengeleyecektir. Ayrıca şirket, ürünü teslim alabilir veya vadeli işlem sözleşmelerinin alım fiyatı ile satış fiyatı arasındaki net farktan elde edilen vadeli işlem sözleşmesini dengeleyebilir.
Emtia Riskinden Korunma Riskleri
Bir emtia riskinden korunma, bir şirketin, emtia fiyatının daha sonra nerede işlem göreceğine bakılmaksızın, sabit bir oranda kilitlendiğinden, uygun fiyat hareketlerini kaçırmasına yol açabilir. Ayrıca, şirket emtia ve aşırı riskten korunma konusundaki ihtiyaçlarını yanlış hesaplarsa, vadeli işlem sözleşmesini piyasaya geri satarken zarar için gevşemeye neden olabilir.
Artıları
-
Kaldıraçlı marj hesapları, başlangıçta yatırılan toplam sözleşme tutarının sadece bir kısmını gerektirir.
-
Spekülatörler ve şirketler pazarın her iki tarafını da ticaret yapabilirler.
-
Şirketler gerekli malların fiyatından korunabilir ve maliyetleri kontrol edebilir.
Eksileri
-
Yüksek kaldıraç, kayıpları artırabilir ve marj çağrılarına ve önemli kayıplara yol açabilir.
-
Bir metadan korunmak, sözleşme düzeltildiği için bir şirketin uygun fiyat hareketlerini kaçırmasına neden olabilir.
-
Eğer bir şirket bir metayı koruma altına alırsa, sözleşmenin çözülmesinden kaynaklanan kayıplara yol açabilir.
Emtia Vadeli İşlemlerinin Gerçek Dünya Örneği
İşletme sahipleri, ürünlerinin satış fiyatlarını hafta, ay veya yıl önceden düzeltmek için emtia vadeli işlem sözleşmelerini kullanabilirler.
Örnek olarak, bir çiftçinin önümüzdeki 12 ay içinde 1.000.000 kile soya fasulyesi üretmeyi beklediğini varsayalım. Tipik olarak, soya fasulyesi vadeli işlem sözleşmeleri 5.000 kile miktarını içerir. Çiftçinin bir soya fasulyesi kile üzerindeki kırılma noktası, kile başına 10 dolar, yani soya fasulyesi üretim maliyetlerini karşılamak için gereken minimum fiyat 10 dolar. Çiftçi, soya fasulyesi için bir yıllık vadeli işlem sözleşmesinin şu anda kile başına 15 dolar olarak fiyatlandırıldığını görüyor.
Çiftçi, hasadı kapsayacak bir yıllık soya fasulyesi sözleşmeleri satarak kile başına 15 dolarlık satış fiyatını kilitlemeye karar verir. Çiftçinin 200 vadeli sözleşmeye ihtiyacı var (1.000.000 kile ihtiyacı / sözleşme başına 5.000 kile = 200 sözleşme).
Bir yıl sonra, fiyattan bağımsız olarak, çiftçi 1.000.000 kile teslim eder ve 15 x 200 $ x 5000 kile veya toplam geliri 15.000.000 $ olan kilitli fiyatı alır.
Bununla birlikte, soya fasulyesi son kullanma tarihinde piyasada sendeki kile başına 15 dolar olarak fiyatlandırılmadığı sürece, çiftçi ya mevcut piyasa fiyatından daha fazla ödeme yapmış ya da daha yüksek fiyatları kaçırmıştı. Soya fasulyesi, son kullanma tarihi itibariyle kile başına 13 dolar olarak fiyatlandırıldıysa, çiftçinin 15 dolarlık hedisi, 2, 000, 000 dolarlık bir kazanç için piyasa fiyatından 2 dolar daha yüksek olacaktır. Öte yandan, soya fasulyesi sona erdiğinde kile başına 17 dolar ile işlem yapsaydı, sözleşmeden 15 dolarlık satış fiyatı, çiftçinin kile karı başına 2 dolar daha kaçırmış olacağı anlamına geliyor.
