Sermaye Payı Nedir
Sermaye payları, çift amaçlı bir fon tarafından sunulan bir hisse sınıfıdır. Çift amaçlı bir fonda, yatırımcılar kazanç için sermaye paylarına veya temettüler için gelir paylarına yatırım yapabilirler.
KIRILMA Sermayesi Sermaye Payı
Sermaye payları tipik olarak sermaye büyümesi isteyen yatırımcıları çeker. Çift amaçlı fonlarda sunulan bir tür hisse sınıfıdır.
Çift Amaçlı Fonlar
1960'larda çift amaçlı fonlar piyasaya sürüldü ve 1970'lerde endüstrinin en iyi para yöneticilerinden bazı fon teklifleriyle popülerlik kazandı. Bu fonların popüler versiyonları arasında Haywood Management tarafından yönetilen Amerikan İkili Yelek Fonu, John P. Chase Inc. tarafından yönetilen Gemini Fonu, Vance, Sanders & tarafından yönetilen Boston Kaldıraç Fonu Co. ve Scudder, Stevens & Clark tarafından yönetilen Scudder Duo Vest fonu. Dahili Gelir Hizmeti'nden alınan yeni vergi kuralları fonların vergi yükümlülüklerini değiştirdikten sonra 1980'lerde birçok çift amaçlı fon kapatıldı. 1990'lara kadar çoğu çift amaçlı fon tamamen ortadan kalktı.
Çift amaçlı fonlar, iki tip hisse ile kapalı uçlu fonlar olarak yapılandırıldı. Yatırım fonlarına benzer şekilde, birleştirilmiş menkul kıymet portföylerini temsil ettiler. Borsalarda işlem gören fonların payları. Yatırım fonu şirketleri, hisse senetlerine göre bireysel ücret ve harcamalara karar vererek, her hisse sınıfını kendi takdirine göre yapılandırabilirler.
Çift amaçlı fonların bir başka benzersiz özelliği de elde tutma süreleridir. Bu fonlar, piyasada belirli bir tasfiye tarihi olan belirli bir süreye sahipti. Hedef tarihte, çift amaçlı fonlar anaparayı yatırımcılara iade edecektir.
Sermaye Payı Yatırımları
Adından da anlaşılacağı gibi, sermayeye odaklanan sermaye payları takdir kazanır. Bu paylar, artan fiyatlar ve aktif yönetimden en fazla fayda sağladı. Çoğu çift amaçlı fon, fon yöneticilerinin geniş bir evrenden menkul kıymet seçmelerine olanak tanıyan esnek yönetim tarzlarına sahipti. Sermaye payları aynı zamanda adi hisse senetleri olarak da adlandırılabilir.
Sermaye payları uzun vadeli yatırımlar sayesinde fayda sağlamıştır. Temettü ödemeseler de, vade tarihinde yatırımcılara sermaye ve sermaye kazancı iade ettiler.
Gelir Payları
Gelir payları, çift amaçlı fonlarda ikinci tip hisse sınıfını temsil eder. Bu hisseler imtiyazlı hisse senetleri olarak adlandırılabilir. Fonun gelir payları, dağıtım ve temettü isteyen gelir yatırımcılarını hedeflemiştir. Yatırımcılara fondan ödenen dağıtım ve temettü hakkı verdiler. Çift amaçlı fonların çoğunluğu öncelikli olarak hisse senetleri ve gelir stoklarına odaklanırken, faiz dağılımlarının yapıldığı bazı sabit gelir ve nakit tutuyorlardı.
Gelir payları fon süresince dağıtım ve temettü almıştır. Sona erdiğinde fon müdürü geri verdi. Bu hisse senetleri de tercih edildi, bu da onları hedef vade tarihinde birinci öncelik haline getirdi.