Küresel Sanayi Sınıflandırma Sisteminde (GICS) yapılan değişiklikler, dünyadaki yatırımcıları nasıl yatırım yaptıklarını yeniden değerlendirmeye yönlendiriyor. GICS değişiklikleri sürecinde tüketici ihtiyari, teknoloji ve telekomünikasyon gibi sektörlerden hisse senetleri yeni bir İletişim Hizmetleri sektörüne katılıyor. Günlük yatırımcı için, varlıkların nasıl tahsis edileceğinin belirlenmesi, bir şirkete yatırım yapmadan önce dikkate alınacak mevcut araştırma noktaları listesine dahil edildiğinden, varlıkları nasıl tahsis edeceğini belirlemek daha da karmaşık hale geldi: operasyonlar, müşteri, ürünler, gelirler ve kazançlar vb.
GICS, Morgan Stanley Capital International (MSCI) ve Standard & Poor's tarafından ortaklaşa geliştirilen hisse senetleri için standart bir sınıflandırma sistemidir. GICS metodolojisi, yerli ve uluslararası hisse senetlerini içeren MSCI endekslerinin yanı sıra profesyonel yatırım yönetimi topluluğunun büyük bir kısmı tarafından kullanılmaktadır.
Yeniden sınıflandırma ya da değil, GICS hem faydalı kategorizasyon hem de bazı yatırımcılar için sınırlayıcı bir yaklaşım sunmaktadır. Birçok gerçek hayat operasyonu birden fazla sektör ve bölgeye ayrılabilse de, her şirket tek bir sınıflandırmaya ayrılmıştır. Bazı yatırımcıların ve firmaların daha iyi risk yönetimi ve ticaret kohort sınıflandırmasına olanak sağlamak için şirketleri daha karmaşık (bazıları daha gerçekçi diyebilirler) bir çerçeveye göre yeniden sınıflandırma çabaları zaten olmuştur. Şimdi, Barron'un raporu, borsada işlem gören fonların (ETF'ler) hepsi bilgisayar destekli yönetimin yardımıyla aynı yaklaşımı benimseyebileceğini gösteriyor.
İShares Gelişen Sektör ETF'leri
Barron'un BlackRock, Inc.'in (BLK) yeni ETF paketi olan iShares Evolved Sector ETF'lerinden bahsediyor. Bu yılın başlarında piyasaya sürülen bu fonlar, şirket iş modellerini ve halka açık başvuruları analiz etmek için doğal dil işleme teknolojisini kullanıyor. Daha sonra program, belirli bir şirketin iş dağıtımının bir hesaplamasını yapar ve program uygun olduğunu düşünüyorsa, şirketi birden çok sınıflandırma da dahil olmak üzere ilgili sektörlere atar.
Bugün en çeşitli ve hızla gelişen şirketlerden biri olan Amazon.com, Inc. (AMZN), BlackRock'un bilgisayarla sıralanan yeni sektör sisteminin nasıl çalıştığının iyi bir örneğidir. Amazon satışlarının çoğunu e-ticaret platformu üzerinden yapıyor, ancak bulut bilişim de dahil olmak üzere birçok alanda da girişimleri var. Bununla birlikte, GICS Amazon'u Tüketici İhtiyari Olarak sınıflandırır.
BlackRock'un Amazon'un göründüğü yeni fon paketinden ikisi olan iShares Evolved US Technology ETF'de (IETC) ve iShares Evolved ABD İsteğe Bağlı Harcama ETF'de (IEDI), sırasıyla bir teknoloji şirketi ve tüketici takdirine bağlı bir fon olarak mevcut. (Daha fazla bilgi için, bkz. Robotların Küratörlüğünü Yaptığı ETF'leri Başlatmak için BlackRock .)
Trendleri Belirleyen Bilgisayarlar
GICS geçmiş satışlara ve kazançlara bakar, yani refleksiftir. Sektör sınıflandırmaları hakkında tahminlerde bulunmak için algoritmalar kullanmak da mümkündür. Gelişen Sektör ETF'leri, gelecekteki eğilimlerin belirtileri için düzenleyici başvuruları analiz ederek, ortaya çıkan etki alanlarından yararlanmayı amaçlamaktadır. BlackRock'taki sistematik aktif hisse senetlerinin ortak başkanı Jeff Shen, Barron'a "yeterince önemli olduğunda genel şirket için ortaya çıkan bir gelir akışı haline gelen ön düşünceyi yakaladık", böylece bu ETF'lerde yatırımcıların "evrimin önünde kalmasına izin verdiğini" söyledi. "sürekli değişen bir pazarda.
ETF yatırımcısı için, bir fon iş modellerini ve kazanç raporlarını ayrıştırmak için bilgisayarlara güveniyorsa hiçbir şey değişmedi. Nitekim, bilgisayarlar malzemeleri analiz etmek ve veri hazırlamak, hatta sektör sınıflandırması ve yeniden dengeleme holdingleri hakkında kararlar almak söz konusu olduğunda, bu değişiklikler yönetim tarafında önemli ölçüde daha büyük olabilir.
BlackRock sisteminin avantajları olsa da, bazı yatırımcılar geleneksel GICS sınıflandırmalarına güvenmek isteyebilirler. Shen, "algoritmalarda yer alan bazı şeylerin" ağır matematik olduğunu, "bunları bir kağıda koymanın insanlar için sindirilemeyebileceğini" de ekliyor. Bunun ötesinde, şeffaflıkla ilgilenen yatırımcılar, teknoloji şirketlerine odaklandığını iddia eden bir fonda ortaya çıkan tüketici ihtiyari stoğunu bulmaktan şaşırabilirler. Newfound Research genel müdürü Justin Sibears, "Aşırı kilolu teknolojiyi aramak istediğim bir telefon görüşmesi yaparsam, muhtemelen teknolojinin hangi bileşenlerden oluştuğunu bilmek istiyorum" diye önermektedir.
Ne olursa olsun, bilgisayarla çalışan ETF'ler ne yepyeni ne de yakında kaybolacak. (Daha fazla bilgi için, Jim Rogers AI-Driven ETF'yi başlattı .)