İçindekiler
- Emtia Ticaretinin Tarihi
- Borsalar
- Emtia Piyasası Özellikleri
- Yatırım Mallarının Türleri
- Yatırım için Futures Kullanımı
- Yatırım Yapmak için Seçenekleri Kullanma
- Yatırım Yapmak için ETF'leri ve Notları Kullanma
- Yatırım ve Endeks Fonlarını Kullanma
- Havuzları ve Yönetilen Vadeli İşlemleri Kullanma
- Alt çizgi
İster gıda, ister enerji veya metal ile ilgili olsun, metalar günlük yaşamın önemli bir parçasıdır. Araba kullanan herkes, yükselen ham petrol fiyatlarından önemli ölçüde etkilenebilir. Bir kuraklığın soya fasulyesi arzı üzerindeki etkisi, bir sonraki yemeğinizin kompozisyonunu etkileyebilir. Benzer şekilde, emtialar geleneksel menkul kıymetlerin ötesinde bir portföyü çeşitlendirmenin önemli bir yolu olabilir - uzun vadede veya alışılmadık derecede değişken veya aşağı yönlü borsalar sırasında nakit park etmek için bir yer olarak, emtialar geleneksel olarak hisse senetlerine karşı hareket ederler.
Ortalama yatırımcının metalara tahsis etmediği için önemli miktarda zaman, para ve uzmanlık gerekiyordu. Bugün, emtia piyasalarına giden, bazıları profesyonel tüccar olmayanlar için bile katılımı kolaylaştıran birkaç yol var.
Emtia Ticaretinin Tarihi
Malları işlemek, hisse senetleri ve tahvillerden daha eski bir meslektir. Eski medeniyetler, deniz kabuklarından baharatlara kadar çok çeşitli emtia ticareti yaptılar. Emtia ticareti önemli bir işti. İmparatorlukların gücü, karmaşık ticaret sistemleri oluşturma ve yönetme ve bir krallığın hazineleri için ticaret, ekonomik kalkınma ve vergilendirme çarkları olarak hizmet eden emtia değişimini kolaylaştırma yetenekleri ile bir ölçüde orantılı olarak görülebilir. Müdürlerin çoğu, fiziksel malları bir şekilde yaratan veya kullanan insanlar olsa da, örneğin, yaklaşmakta olan buğday hasadına bir veya daha fazla drahma bahse girmeye istekli şüphesiz spekülatörler vardı.
Emtialar, geleneksel menkul kıymetlerin ötesinde bir portföyü çeşitlendirmenin önemli bir yolu olabilir - uzun vadede veya alışılmadık derecede değişken veya aşağı yönlü hisse senedi piyasalarında nakit park etmek için bir yer olarak, emtialar geleneksel olarak hisse senetlerine karşı hareket ederler.
Borsalar
Birçokları yıllar içinde birleşmiş veya iş dışına çıkmış olsa da, dünya çapında çok sayıda emtia borsaları var. Bazıları tek bir grupta uzmanlaşsa da, çoğu birkaç farklı meta taşır. Örneğin, Londra Metal Borsası adından da anlaşılacağı gibi yalnızca metal malları taşır.
ABD'de en popüler borsalar arasında, 2006'da Chicago Ticaret Borsası ve Chicago Ticaret Kurulu'nun (New York Ticaret Borsası operasyonları arasındadır), Atlanta'daki Kıtalararası Borsası ve Kansas City Ticaret Kurulu.
Borsalarda emtia ticareti, standart anlaşmaların yapılmasını gerektirebilir, böylece işlemler görsel denetim olmadan güvenle yapılabilir. Örneğin, sadece sığırların hasta olduğunu bulmak için 100 birim sığır satın almak veya satın alınan şekerin düşük veya kabul edilemez kalitede olduğunu keşfetmek istemezsiniz.
Emtia Piyasasının Özellikleri
Arz ve talebin temel ekonomik ilkeleri tipik olarak emtia piyasalarını yönlendirir: düşük arz talebi artırır, bu da daha yüksek fiyatlara eşittir veya bunun tersi de geçerlidir. Sığırlar arasında yaygın bir sağlık korkusu gibi arzdaki büyük aksaklıklar, genel olarak istikrarlı ve öngörülebilir hayvancılık talebinde artışa neden olabilir. Talep tarafında, küresel ekonomik kalkınma ve teknolojik ilerlemeler genellikle fiyatlar üzerinde daha az dramatik fakat önemli bir etkiye sahiptir. Önemli bir nokta: Çin ve Hindistan'ın önemli imalat oyuncuları olarak ortaya çıkması, çelik gibi endüstriyel metallerin dünyanın geri kalanında azalan bulunabilirliğine katkıda bulundu.
Yatırım Mallarının Türleri
Bugün, ticarete konu olan mallar aşağıdaki dört kategoriye ayrılmaktadır:
- Metaller (altın, gümüş, platin ve bakır gibi) Enerji (ham petrol, ısıtma yağı, doğal gaz ve benzin gibi) Hayvancılık ve Et (yağsız domuzlar, domuz karınları, canlı sığırlar ve besleyici sığırlar dahil) Tarımsal (dahil mısır, soya fasulyesi, buğday, pirinç, kakao, kahve, pamuk ve şeker)
Uçucu veya aşağı yönlü hisse senedi piyasaları, tarihsel olarak güvenilir, güvenilir değerli bir metal olarak görülen altın gibi değerli metallere para transfer etmek için uğraşan korkmuş yatırımcıları bulur. Kıymetli metaller, yüksek enflasyona veya döviz devalüasyon dönemlerine karşı bir çit olarak da kullanılabilir.
Enerji oyunları da emtialar için yaygındır. Küresel ekonomik gelişmeler ve dünyadaki kuyulardan azalan petrol çıktıları, yatırımcılar giderek artan enerji talepleri ile sınırlı petrol arzını tartıp değerlendirdiklerinden petrol fiyatlarında artışa neden olabilir. Ekonomik gerilemeler, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) tarafından yapılan üretim değişiklikleri ve ham petrolü bir enerji tedarikçisi olarak desteklemeyi (veya tamamlamayı) amaçlayan gelişmekte olan teknolojik ilerlemeler (rüzgar, güneş ve biyoyakıt gibi) de dikkate alınmalıdır.
Tahıllar ve diğer tarım ürünleri çok aktif bir ticaret pazarına sahiptir. Yaz aylarında veya hava geçişi dönemlerinde son derece uçucu olabilirler. Nüfus artışı, sınırlı tarımsal arz ile birleştiğinde, tarımsal fiyat artışlarını artırma fırsatları sağlayabilir.
Emtialara Yatırım Yapmak için Vadeli İşlemleri Kullanma
Emtialara yatırım yapmanın popüler bir yolu, belirli bir emtia miktarını belirli bir fiyattan daha sonraki bir zamanda satın almak veya satmak için yapılan bir sözleşmedir. Her emtia kategorisinde vadeli işlemler mevcuttur.
Vadeli işlem piyasalarına iki tür yatırımcı katılmaktadır:
- ticari spekülatörlerin ticari veya kurumsal kullanıcıları
Vadeli İşlem Sözleşmelerini Kimler Kullanır
Üreticiler ve hizmet sağlayıcılar, masrafları normalleştirmek ve nakit akışıyla ilgili baş ağrısını azaltmak için geleceklerini bütçeleme süreçlerinin bir parçası olarak kullanırlar. Bu riskten korunma araçları, emtia piyasalarını, fiyattaki bir değişiklik nedeniyle finansal kayıp riskini azaltacak bir pozisyon almak için kullanabilirler. Havayolu sektörü, planlama amacıyla büyük miktarlarda yakıtı istikrarlı fiyatlarla güvence altına alması gereken büyük bir endüstri örneğidir. Bu ihtiyaç nedeniyle havayolu şirketleri riskten korunma ile uğraşmaktadır. Vadeli işlem sözleşmeleri yoluyla havayolları, finansal tablolarını yatırımcılar için daha uçucu ve riskli hale getirecek ham petrol ve benzinin piyasadaki oynaklığından kaçınmak için sabit bir süre (belirli bir süre için) yakıt satın alırlar.
Tarım kooperatifleri de vadeli işlemlerden yararlanmaktadır. Vadeli işlemler ve riskten korunma olmaksızın, mallardaki oynaklık, giderlerinin yönetiminde göreceli olarak öngörülebilirlik gerektiren işletmeler için iflaslara neden olabilir.
İkinci grup, vadeli işlem sözleşmesinin fiyatındaki değişikliklerden kar elde etmeyi umut eden spekülatörlerden oluşur. Spekülatörler genellikle sözleşme bitmeden pozisyonlarını kapatır ve hiçbir zaman emtia (örneğin tahıl, yağ, vb.)
Vadeli İşlem Ticareti Gereksinimleri
Bir vadeli emtia sözleşmesine yatırım yapmak, vadeli işlemler de yapan bir brokerınız yoksa bir aracılık hesabı açmanızı gerektirir. Yatırımcıların vadeli işlemlerle ilgili risklerin anlaşıldığını kabul eden bir form doldurmaları da gerekmektedir.
Her emtia sözleşmesi farklı bir asgari depozito gerektirir (broker'a bağlı olarak) ve hesabınızın değeri sözleşmenin değeriyle artar veya azalır. Sözleşmenin değeri azalırsa, bir marj çağrısına tabi olursunuz ve pozisyonu açık tutmak için hesabınıza daha fazla para yatırmanız istenir. Büyük miktarda kaldıraç nedeniyle, küçük fiyat hareketleri büyük getiri veya kayıp anlamına gelebilir ve bir vadeli işlem hesabı birkaç dakika içinde silinebilir veya iki katına çıkarılabilir.
Vadeli İşlemlerin Avantajları
- Bu, ticaretin sağ tarafındaysanız büyük kazançlar sağlar.Minimum mevduat hesapları, normalde karşılayamayacağınız tam boyutlu sözleşmeleri kontrol eder Kolayca uzun veya kısa sürebilir
Vadeli İşlemlerin Dezavantajları
- Vadeli işlem piyasaları çok değişken olabilir ve doğrudan yatırımlar, özellikle deneyimsiz yatırımcılar için çok riskli olabilir.İçecek, hem kazançları hem de kayıpları büyütür Bir ticaret size karşı hızlı bir şekilde gidebilir ve yatırımınızı kapatmadan önce ilk depozitonuzu (ve daha fazlasını) kaybedebilirsiniz. durum.
Vadeli işlem sözleşmelerinin çoğunda bunlarla ilişkili seçenekler de olacaktır. Vadeli işlem sözleşmelerinde opsiyon satın almak, bir şeyi doğrudan satın almak yerine bir depozito yatırmaya benzer; işlemi takip etme hakkınız vardır, ancak yükümlülüğünüz yoktur. Bu nedenle, sözleşmenin fiyatı beklediğiniz yönde hareket etmiyorsa, kaybınızı opsiyonun maliyetiyle sınırlandırdınız.
Emtialara Yatırım Yapmak İçin Seçenekleri Kullanma
Birçok yatırımcı bir şekilde bir meta ile ilgili endüstrilerdeki şirket hisselerini kullanır. Örneğin, bir petrol oyunu yapmak isteyenler matkaplara, rafinerilere, tanker şirketlerine veya çeşitlendirilmiş petrol şirketlerine yatırım yapabilirler. Altın böcek tarafından ısırılanlar madencilik şirketlerini, izabe tesislerini, rafinerileri veya genellikle külçe ile uğraşan herhangi bir firmayı satın alabilirler.
Hisse senetlerinin vadeli fiyat dalgalanmalarına vadeli işlemlerden daha az eğilimli olduğu söylenmektedir. Ayrıca, hisse senetlerinin satın alınması, elde tutulması, ticareti ve takibi kolaydır ve yatırımları belirli bir sektöre daraltmak mümkündür. Elbette, yatırımcıların belirli bir şirketin hem iyi bir yatırım hem de emtia oyunu olmasını sağlamak için biraz araştırma yapması gerekiyor.
Doğrudan hisse senedi satın almaktan daha küçük bir yatırım gerektiren hisse senedi opsiyonları, metalara yatırım yapmanın başka bir yoludur. Risk, opsiyonun maliyetiyle sınırlı olmakla birlikte, fiyat hareketinin doğrudan dayanak stoğu yansıtmayacağı tipiktir.
Stok Seçeneklerinin Avantajları
- Yatırımcılar genellikle zaten bir aracılık hesabına sahiptir, bu nedenle ticaret daha kolaydırBir şirketin mali durumu hakkında kamuya açık bilgiler mevcuttur.
Stok Seçeneklerinin Dezavantajları
- Hisse senedi emtia fiyatları üzerinde saf bir oyun değildir.Fiyat, şirkete özgü faktörlerin yanı sıra piyasa koşullarından da etkilenebilir
Emtialara Yatırım Yapmak İçin ETF'leri ve Notları Kullanma
Borsa yatırım fonları (ETF'ler) ve hisse senedi gibi ticaret yapan borsa yatırım notları (ETN'ler) yatırımcıların doğrudan vadeli işlem sözleşmelerine yatırım yapmadan emtia fiyatlarındaki dalgalanmalara katılmalarını sağlar.
Emtia ETF'leri genellikle vadeli işlem sözleşmelerini kullanarak bir endeksi oluşturan belirli bir emtia veya emtia grubunun fiyatını izler, ancak birkaç yatırımcı ETF'yi depoda tutulan gerçek emtia ile destekleyecektir. 2011 yılında, 21 milyar dolarlık bağış ve ilgili varlıkları denetleyen Texas Üniversitesi / Teksas A&M Yatırım Yönetimi Şirketi, portföyünün% 5'ini New York banka kasasında para birimi olarak tutulan gerçek külçe altın barlarına yerleştirdi..
ETN'ler, belirli bir emtia veya emtia endeksindeki fiyat dalgalanmalarını taklit etmek için tasarlanmış teminatsız borçlardır ve ihraççı tarafından desteklenmektedir. ETF'lere veya ETN'lere yatırım yapmak için özel bir aracılık hesabı gerekli değildir.
ETF'lerin ve ETN'lerin Avantajları
- Endişe edilecek yönetim veya itfa ücretleri yoktur, çünkü hisse senetleri gibi işlem yaparlar. Bir emtia veya emtia sepetinin fiyat dalgalanmasına katılmak için kolay bir yol sağlarlar.
ETF ve ETN'lerin Dezavantajları
- Emtiadaki büyük bir hareket, altta yatan ETF veya ETN tarafından noktadan noktaya yansıtılmayabilir. Tüm emtiaların kendileriyle ilişkili bir ETF veya ETN'si yoktur.ETN'lerin ihraççı ile ilişkili kredi riski yoktur.
Emtialara Yatırım Yapmak için Yatırım Fonları ve Endeks Fonları Kullanma
Yatırım fonları doğrudan metalara yatırım yapamazken, enerji, tarım veya madencilik gibi meta ile ilgili endüstrilerde yer alan şirketlerin hisse senetlerine yatırım yapabilirler. Yatırım yaptıkları hisse senetleri gibi, fon payları da borsa dalgalanmaları ve şirkete özgü riskler dahil olmak üzere emtia fiyatları dışındaki faktörlerden etkilenebilir.
Az sayıda emtia endeksi yatırım fonu vadeli işlem sözleşmelerine ve emtia bağlantılı türev yatırımlara yatırım yaparak emtia fiyatlarına daha doğrudan maruz kalma sağlar.
Emtia Yatırım Fonlarının Avantajları
- Profesyonel para yönetimi Çeşitlilik Likidite
Emtia Yatırım Fonlarının Dezavantajları
- Yönetim ücretleri yüksek olabilir ve bazı fonların satış ücretleri olabilir. Emtia yatırım fonlarının çoğu hisse senetlerine yatırım yaptığı için emtia fiyatları üzerinde saf bir oyun değildirler.
Emtia Havuzları ve Yönetilen Vadeli İşlemleri Kullanma
Bir emtia havuzu işletmecisi (CPO) yatırımcılardan para toplayan, onu tek bir havuza birleştiren ve vadeli işlem sözleşmeleri ve seçeneklerine yatırım yapan bir kişi veya sınırlı bir ortaklıktır. CPO'ların yatırımcılara bir risk açıklama belgesi vermeleri ve yıllık mali raporların yanı sıra periyodik hesap özetlerini dağıtmaları gerekmektedir. Ayrıca, işletebilecekleri tüm yatırımcıların, işlemlerin ve havuzların kesin kayıtlarını tutmaları gerekmektedir.
CPO'lar, havuza ilişkin ticaret kararları konusunda onlara tavsiyede bulunmak için bir emtia ticareti danışmanı (CTA) kullanacaktır. CTA'lar Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'na (CFTC) kayıtlı olmalı ve yatırım tavsiyesi vermeden önce FBI arka plan kontrolünden geçmelidir. Genellikle vadeli işlemler için bir sisteme sahiptirler ve emtia havuzu ticareti konusunda tavsiyelerde bulunmak için kullanırlar.
CTA'ların Avantajları
- Birleştirilmiş bir yapı bir yöneticinin yatırım yapması için daha fazla para sağlar.Kapalı fonlar tüm yatırımcıların aynı miktarda para koymasını gerektirir.
CTA'ların dezavantajları
- Geçmiş performansı değerlendirmek zor olabilir ve CTA'nın önceki yatırımlardan riske göre ayarlanmış getirisine bakmak isteyebilirsiniz.Yatırımcılar ayrıca CTA açıklama belgelerini okumalı ve dezavantajlara maruz kalabilecek ticaret programını anlamalıdır.
Alt çizgi
Acemi ve deneyimli yatırımcıların dikkate alması gereken çeşitli emtia yatırımları vardır. Emtia vadeli işlem sözleşmeleri fiyat hareketlerine katılmanın en doğrudan yolunu sunsa da, değişken risk ve yatırım profillerine sahip diğer yatırım türleri de emtiaların maruz kalması için yeterli fırsatlar sunmaktadır. Emtialar hızlı bir şekilde riskli yatırım önerileri haline gelebilir, çünkü olağandışı hava durumu kalıpları, salgın hastalıklar ve hem doğal hem de insan yapımı felaketler gibi imkansız olmasa bile zor olan belirsizliklerden etkilenebilirler.