Federal Rezerv faiz oranlarını iki kat artırdığı için bu yıl sabit getirili yatırımcılar için zorlu bir dönem oldu. Tahvil piyasaları yıl sonuna kadar iki kurda daha yükseliyor ve Fed'in Eylül toplantısında bir tanesi bekleniyor.
Borçlanma maliyetleri arttıkça, birçok sabit gelirli yatırımcı kısa vadeli tahvillere ve ilgili borsa yatırım fonlarına (ETF'ler) yönelmektedir. Düşük vadeli fonlar daha az faiz oranı riski sunar, ancak daha uzun vadeli fonlara göre gelir üzerinde hafif olabilir. Orta vadeli tahvil fonları yatırımcıların bazı faiz oranı riskini azaltırken gelir profillerini artırmalarına yardımcı olabilir.
Orta vadeli şirket tahvillerinin gelir avantajlarını dikkate alan yatırımcılar, Öncü Orta Vadeli Kurumsal Tahvil ETF'yi (VCIT) değerlendirmek isteyebilirler. Herhangi bir dönemdeki en büyük kurumsal tahvil ETF'lerinden biri olan VCIT, kap ağırlıklı Bloomberg Barclays ABD 5-10 Yıllık Kurumsal Tahvil Endeksi'ni takip ediyor.
"Portföyün yaklaşık üçte biri bir risk kaynağı olan finans sektörüne yatırım yapıyor, " dedi Morningstar. "Ortalama sektör riski 2010-2016 arasında portföyün dörtte birinden daha az olmuştur, ancak 2017 yılı sonuna kadar bu miktar kademeli olarak fonun% 30'undan daha fazla büyümüştür. Bu sektördeki herhangi bir olumsuz gelişme fonun performansına zarar verebilir.."
Temmuz sonunda, VCIT'in yönetim altındaki varlıklarında 19 milyar dolar vardı (AUM). Bugüne kadar, yatırımcılar Vanguard fonuna 1, 37 milyar dolar ekledi. VCIT'in muazzam popülaritesi kısmen düşük ücretine atfedilebilir. İhraççı verilerine göre yıllık gider oranı sadece% 0, 07 veya 10, 000 dolarlık bir yatırım için 7 $ 'dır. (Daha fazla bilgi için, bkz. VCIT: Vanguard Orta Vadeli Corp Bd ETF .)
VCIT'in 1.725 holdinginin ortalama etkin vadesi 7.5 yıl ve ortalama süresi 6.3 yıl olup, bu oran çoğunlukla kategori ortalaması ile uyumludur. Her ne kadar bu yatırım düzeyinde bir fon olsa da, VCIT bu evrenin alt ucuna doğru eğilir.
"Portföy, yatırım sınıfı spektrumunun alt ucunda yoğunlaşıyor ve A ve BBB dereceli tahvillere önemli ölçüde maruz kalıyor. Bu menkul kıymetler portföyün yaklaşık% 90'ını kaplıyor." Diyerek şöyle devam etti: "Bu yoğunlaşma hem ABD bankaları hem de telekomünikasyon firmaları tarafından birleşme ve devralmalarla ilgili borç ihraçlarındaki artıştan kaynaklanıyor. Tipik kategori emsali, A ve BBB dereceli tahvillerdeki varlıklarının yaklaşık dörtte üçünü dengeyi böler. ancak bu fon yüksek getirili menkul kıymetlere yatırım yapmıyor."
Morningstar'ın VCIT'de Gümüş derecesi vardır. (Ek okumalar için, Piyasa Maruziyetini Azaltmak mı İstiyorsunuz? Bu ETF'leri deneyin .)