İçindekiler
- Kredi Kalitesi Nedir
- Kredi Kalitesini Anlamak
- Kredi Kalitesi Örnekleri
Kredi Kalitesi Nedir
Kredi kalitesi, bir tahvilin veya tahvil yatırım fonunun yatırım kalitesini değerlendirmek için temel kriterlerden biridir. Terimin ifade ettiği gibi, kredi kalitesi yatırımcıları tahvil veya tahvil portföyünün kredibilitesi veya temerrüt riski hakkında bilgilendirir. Bir şirketin veya menkul kıymetin kredi kalitesi “bono derecesi” olarak da bilinir.
Önemli Çıkarımlar
- Kredi kalitesi, tahvil ihraç eden bir kişinin kredisini geri ödeyebilme ihtimalinin bir ölçüsüdür. Bir bireysel tahvil ihraççısına veya bir tahvil portföyüne kredi-kalite derecelendirmesi atanabilir., daha yüksek verim sunmalıdır.
Kredi Kalitesini Anlamak
Kredi kalitesi, kredi piyasalarının önemli bir yönüdür. Bireysel tahvil veya tahvil yatırım fonunun kredi kalitesi, Standard & Poor's, Moody's veya Fitch gibi özel bağımsız derecelendirme kuruluşları tarafından belirlenir. Her derecelendirme kuruluşunun tipik olarak yüksek ('AAA' - 'AA') ile orta ('A' - 'BBB') ila düşük ('BB', 'B', 'CCC', ') arasında değişen kendi kredi kalitesi atamaları vardır. CC 'ila' C ').
Kredi derecelendirme kuruluşları, kredi piyasasındaki tüm ihraççılar için kredi kalite derecelendirmeleri yayınlamaktadır. Kurumsal kredi derecelendirmesini etkileyen faktörler arasında şirketin sermaye yapısı, kredi ödeme geçmişi, gelir ve kazanç yer alır.
Amerika Birleşik Devletleri gibi gelişmiş pazar ülkeleri için kredi kalitesi derecelendirmeleri genellikle kredi kalitesi yelpazesinin en üst noktasındadır ve düşük riskli yatırımcı yatırımlarına söz vermektedir. Kredi piyasasında, yatırım yapılabilir dereceler tipik olarak yüksek kalite olarak algılanmaktadır. Yüksek getirili veya "önemsiz" tahviller olarak da adlandırılan yatırım türü olmayan tahviller, daha düşük kredi kalitesine ve daha yüksek riske sahiptir. Yatırım yapılabilir tahviller genellikle daha düşük getiri sağlarken, yatırım dışı tip tahviller daha büyük riski dengelemek için daha yüksek getiri gerektirir.
Tahvil yatırımlarının güvenliği ile ilgilenen yatırımcılar yatırım dereceli tahvillere ('AAA', 'AA', 'A' ve 'BBB') bağlı kalırken, daha yüksek bir riski kabul etmek ve kabul etmek isteyen yatırımcılar daha düşük olarak düşünebilirler. Düşük kredili borçluların geri ödeme ihtimalinin ne olursa olsun, yüksek getirili kredi kalitesinde tahviller.
Kurumsal kredi derecelendirmesini etkileyen faktörler arasında şirketin sermaye yapısı, kredi ödeme geçmişi, gelir ve kazançlar sayılabilir.
Kredi Kalitesi Örnekleri
Yatırım yapılabilir piyasada, yatırımcılar değişen kredi özelliklerine sahip çok çeşitli yatırım fonlarına sahiptir. Yatırım fonları yatırımcılara, hedeflenen kredi kalitesine maruz kalma ile çeşitlendirilmiş bir tahvil portföyüne yatırım yapma fırsatı sunar. Aşağıda, hükümetin en iyi tahvil fonlarından bazılarının ve yüksek getirili kredi kalitesi kategorilerinin örnekleri bulunmaktadır.
Eaton Vance Kısa Süreli Devlet Gelir Fonu
Bu fon kısa vadeli ABD hükümetinin borcuna odaklanıyor. Fon A, C ve ben sınıflar sunuyor. Yüksek kaliteli, kısa vadeli ABD hükümeti ve ABD devlet kurumu tahvillerine yatırım yapıyor. Fonun ortalama süresi üç yıldan azdır, bu da sınırlı faiz oranı riski sağlar. 30 Temmuz 2019 itibarıyla Fon'un bir yıllık getirisi% 2.1'dir. Brüt gider oranı% 0.89'dur.
Yayla Fırsat Kredi Fonu
Yayla Fırsat Kredi Fonu, yüksek getirili bir tahvil fonudur. A sınıfı hisselerin ücretlerinden sonraki bir yıllık getirisi 31 Temmuz 2019 itibarıyla% -9, 2 idi. Fon toplam getiri için yatırım yapar. 31 Aralık 2018 itibarıyla fonun% 32, 2'si CCC menkul kıymetlerine yatırılmıştır.