Tavan Nedir?
Finansta tavan, finansal bir işlemde izin verilen maksimum seviyedir. Terim, faiz oranları, kredi bakiyeleri, amortisman süreleri ve satın alma fiyatları gibi çeşitli faktörlere uygulanabilir.
Tavanlar, belirli bir işlem için mümkün olan boyut veya maliyete bir üst sınır koyarak riskleri kontrol etmek için sıklıkla kullanılır.
Önemli Çıkarımlar
- Tavanlar, bir finansal işlemin çeşitli yönlerine uygulanabilen üst limitlerdir.Genellikle faiz oranları, amortisman süreleri veya kredilerin ana bakiyesi gibi faktörlere uygulanır. Riskleri kontrol etmek için tavanlar kullanılır. Borç verenler açısından, örneğin, borçlular tarafından temerrüt riskini kontrol etmek için kullanılabilirler.
Tavanlar Nasıl Çalışır?
Modern finans piyasalarında kullanılan birçok çeşit tavan vardır. Yaygın bir örnek, ev sahiplerinin kiracılarına yükleyebileceği kiraya bir üst sınır veya “tavan” dayatan kira kontrolüdür. Diğer yaygın örnekler arasında, bankaların elektronik fon transferlerinin büyüklüğü veya sıklığına getirdiği üst sınırlar; tüketici kredileri için yasalar uyarınca izin verilen maksimum faiz oranları; veya düzenlenmiş bir hizmet için izin verilen en yüksek fiyat.
Tavanlar, finansal analistlerin araştırma raporlarında ve projeksiyonlarında da yaygın olarak kullanılmaktadır. Örneğin, bir şirketin bugünkü değerini ve gelecekteki büyüme beklentilerini tahmin etmek isteyen finansal modeller, genellikle şirketin tahmini değerinin üst sınırını belirten bir tavana sahip değer aralıkları içerecektir. Benzer şekilde, hisse senedi fiyatları ve hisse başına tahmini kazanç (EPS) gibi yakından takip edilen metriklere ilişkin olarak analistlerin projeksiyonlarında genellikle 'iyimser' veya 'en iyi durum' senaryosu olarak yer alırlar.
Değişken faiz oranlı kredi ürünleri genellikle kredi karşılıklarında faiz tavanı içerecektir. Bu hükümler uyarınca, faiz oranlarının kredinin ömrü boyunca artmasına izin verilir, ancak sadece önceden belirlenmiş bir maksimum seviyeye kadar. Benzer şekilde, bu anlaşmalar, borç vereni faiz gelirlerinde kontrolsüz bir düşüşe karşı koruyan bir minimum faiz seviyesi veya “taban” içerebilir.
Finansmandaki tavanın diğer bir sonuç örneği, ulusal borcun toplam büyüklüğünün yasal olarak zorunlu sınırı olan ABD borç tavanıdır. Kongre, ülkenin potansiyel olarak temerrüde düşmesini veya kendi borç borcu yükümlülüklerini yerine getirmesini önlemek için son on yıllarda borç tavanını yükseltmek zorunda kaldı.
Gerçek Dünya Tavan Örneği
Benzer ancak daha az yüksek profilli örnekler, borçlanma ile ilgili kredi limitlerinin geniş kapsamlı kredi risklerini azaltmak için de kullanılabileceği ticari kredi piyasasında bulunabilir. Örneğin eyaletler ve federal hükümetler, kredi kalitesi gerekliliklerine göre uygulanan borç tavanlarına sahip olabilirler.
Belirli durumlarda, bireysel borçlular ödünç alabilecekleri parayla tavanlarla da karşılaşabilirler. Böyle bir örnek, 62 yaş ve üzeri borçlular için ömür boyu anapara ödeneklerinde tavanları düzenleyen ters ipoteklerdir.