Borç Servisi için Kullanılabilir Nakit Ne Anlama Gelir?
Borç Servisi için Kullanılabilir Nakit (CADS), bir şirketin borç hizmeti yükümlülüklerine göre bir yıl içinde elindeki nakit miktarını ölçen bir orandır. Borç hizmeti yükümlülükleri, cari faiz ödemelerini ve anapara geri ödemelerini içerir. Bazen kiralama yükümlülükleri paydanın bir parçasıdır.
Borç Servisi için Kullanılabilir Nakit Durumu (CADS)
Borç verenler açıkça bir şirketin yüksek bir CADS oranına sahip olmasını tercih eder; oran ne kadar yüksek olursa, şirketin yaklaşmakta olan borç hizmeti ödemelerini finanse etmesi gereken nakit yastığı o kadar fazla olur. Başka bir deyişle, bir şirketin CADS oranı ne kadar yüksek olursa, şirketin borçları üzerinde temerrüde düşme olasılığı o kadar düşük olur. Bir şirketin hissedarları için arzu, mutlaka yüksek bir oran değil, 'optimal' CADS oranıdır. Hissedarlar, şirketin sermaye sahipleri, temettü ödemeleri, hisse geri alımları gibi herhangi bir birleşimi için, etkin bir şekilde nakit dağıtma yönetiminin zorunluluğu ile şirketin sağlam ödeme gücü temelini koruyan CADS dengesini, şirketin bu sahiplerinin getirilerini en üst düzeye çıkarmak amacıyla değerlendirmektedir.
CADS, şirketin bilançosunda ayrıca listelenmez. Bunun yerine, CADS veya borç servisi için mevcut nakit akışı (CFADS), oran olarak borç veren ile olan borç anlaşmasında diğer borç hizmeti karşılama oranları (DSCR) ile birlikte bir sözleşme olarak görünebilir.