Kovaryans Nedir?
Matematik ve istatistik alanları, hisse senetlerini değerlendirmemize yardımcı olacak birçok araç sunar. Bunlardan biri, iki varlık fiyatı arasındaki yönlü ilişkinin istatistiksel bir ölçüsü olan kovaryanstır. Kovaryans kavramı herhangi bir şeye uygulanabilir, ancak burada değişkenler hisse senedi fiyatlarıdır. Kovaryans hesaplayan formüller, gelecekte iki hisse senedinin birbirlerine göre nasıl performans gösterebileceğini tahmin edebilir. Tarihsel fiyatlara uygulanan kovaryans, hisse senetlerinin fiyatlarının birbirleriyle mi yoksa birbirleriyle mi hareket edeceğini belirlemeye yardımcı olabilir.
Kovaryans aracını kullanarak, yatırımcılar fiyat hareketi açısından birbirini tamamlayan hisse senetlerini bile seçebilirler. Bu, genel riski azaltmaya ve bir portföyün toplam potansiyel getirisini artırmaya yardımcı olabilir. Hisse senedi seçerken kovaryansın rolünü anlamak önemlidir.
Portföy Yönetiminde Kovaryans
Bir portföye uygulanan kovaryans, portföye hangi varlıkların dahil edileceğini belirlemeye yardımcı olabilir. Stokların aynı yönde (pozitif bir kovaryans) veya zıt yönlerde (negatif bir kovaryans) hareket edip etmediğini ölçer. Bir portföy oluştururken, bir portföy yöneticisi birlikte iyi çalışan hisse senetleri seçer, bu genellikle bu hisse senetlerinin aynı yönde hareket etmeyeceği anlamına gelir.
Kovaryans Hesaplama
Bir hisse senedinin kovaryansının hesaplanması, çoğu teklif sayfasında çağrıldığından önceki fiyatların veya "geçmiş fiyatların" bir listesini bulmakla başlar. Genellikle, dönüşü bulmak için her gün için kapanış fiyatını kullanırsınız. Hesaplamalara başlamak için her iki hisse senedinin kapanış fiyatını bulun ve bir liste oluşturun. Örneğin:
Kapanış Fiyatlarını Kullanarak İki Hisse Senedi İçin Günlük Getiri | ||
---|---|---|
Gün | ABC İadeleri | XYZ İade |
1 | % 1.1 | % 3.0 |
2 | % 1.7 | 4.2% |
3 | % 2.1 | % 4.9 |
4 | % 1.4 | 4.1% |
5 | % 0.2 | % 2.5 |
Ardından, her hisse senedi için ortalama getiriyi hesaplamamız gerekiyor:
- ABC için, (1.1 + 1.7 + 2.1 + 1.4 + 0.2) / 5 = 1.30 olacaktır. XYZ için, (3 + 4.2 + 4.9 + 4.1 + 2.5) / 5 = 3.74 olacaktır. ABC'nin dönüşü ile ABC'nin ortalama dönüşü arasında ve bunu XYZ'nin dönüşü ile XYZ'nin ortalama dönüşü arasındaki farkla çarpın.Nihayetinde, sonucu örnek boyutuna bölerek bir çıkarırız. Eğer nüfusun tamamı olsaydı, nüfus büyüklüğüne bölebilirsiniz.
Bu aşağıdaki denklem ile temsil edilir:
Kovaryans = (Örnek Boyutu) - 1∑ (ReturnABC - OrtalamaABC) ∗ (ReturnXYZ - OrtalamaXYZ)
Yukarıdaki ABC ve XYZ örneğimizi kullanarak, kovaryans şu şekilde hesaplanır:
= + + +…
= + + + +
= 2, 66 / (5-1)
= 0.665
Bu durumda, bir örnek kullanıyoruz, bu yüzden örnek boyutuna (beş) eksi bir bölüyoruz.
İki hisse senedi getirisi arasındaki kovaryans 0.665'tir. Bu sayı pozitif olduğundan, hisse senetleri aynı yönde hareket eder. Başka bir deyişle, ABC'nin yüksek bir getirisi olduğunda, XYZ'nin de yüksek bir getirisi vardı.
Microsoft Excel'de Kovaryans
Excel'de, kovaryansı bulmak için aşağıdaki işlevlerden birini kullanırsınız:
= Bir örnek için KOVARYANS.S ()
veya
= Bir popülasyon için COVARIANCE.P ()
İki dönüş listesini Tablo 1'deki gibi dikey sütunlarda ayarlamanız gerekir. Sonra istendiğinde her bir sütunu seçin. Excel'de her listeye "dizi" adı verilir ve iki dizinin köşeli parantez içinde virgülle ayrılmış olması gerekir.
anlam
Örnekte, pozitif bir kovaryans vardır, bu nedenle iki stok birlikte hareket etme eğilimindedir. Bir hisse senedinin yüksek getirisi varsa, diğerinin de yüksek getirisi vardır. Sonuç negatif olsaydı, iki hisse senedinin ters getiri eğilimi gösterirdi - birinin pozitif getirisi olduğunda diğerinin negatif getirisi olurdu.
Kovaryans Kullanımı
İki hisse senedinin yüksek veya düşük kovaryansa sahip olduğunu bulmak tek başına yararlı bir ölçüm olmayabilir. Kovaryans, hisse senetlerinin birlikte nasıl hareket ettiğini söyleyebilir, ancak ilişkinin gücünü belirlemek için korelasyonlarına bakmamız gerekir. Bu nedenle korelasyon kovaryans ile birlikte kullanılmalıdır ve bu denklem ile temsil edilir:
Korelasyon = ρ = σX σY cov (X, Y) burada: cov (X, Y) = X ve YσX arasındaki kovaryans = XσY'nin standart sapması = Y'nin standart sapması
Yukarıdaki denklem, iki değişken arasındaki korelasyonun her iki değişken arasındaki kovaryans olduğunu ve değişkenlerin standart sapmasının çarpımını ortaya koymaktadır. Her iki önlem de iki değişkenin pozitif veya ters ilişkili olup olmadığını ortaya koysa da, korelasyon her iki değişkenin birlikte hareket etme derecesini belirleyerek ek bilgi sağlar. Korelasyon her zaman -1 ile 1 arasında bir ölçüm değerine sahip olacak ve stokların birlikte nasıl hareket ettiğine dair bir güç değeri ekliyor.
Eğer korelasyon 1 ise, birlikte mükemmel hareket ederler ve korelasyon -1 ise, hisse senetleri zıt yönlerde mükemmel hareket eder. Korelasyon 0 ise, iki hisse senedi birbirinden rastgele yönlerde hareket eder. Kısacası, kovaryans size iki değişkenin aynı şekilde değiştiğini söylerken, korelasyon bir değişkendeki bir değişimin diğerindeki değişimi nasıl etkilediğini ortaya koymaktadır.
Çoklu stok portföyünün standart sapmasını bulmak için kovaryans kullanabilirsiniz. Standart sapma, hisse senedi seçerken son derece önemli olan risk için kabul edilen hesaplamadır. Çoğu yatırımcı, aynı miktarda potansiyel getiri sağlayacak olsa da, risk daha düşük olacağı için zıt yönlerde hareket eden hisse senetlerini seçmek ister.
Alt çizgi
Kovaryans, iki hisse senedinin birlikte hareket etme eğilimini gösterebilen yaygın bir istatistiksel hesaplamadır. Yalnızca tarihsel getirileri kullanabileceğimiz için, gelecek hakkında asla kesin bir kesinlik olmayacaktır. Ayrıca, kovaryans kendi başına kullanılmamalıdır. Bunun yerine, korelasyon veya standart sapma gibi diğer hesaplamalarla birlikte kullanılmalıdır.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
Temel Analiz
Korelasyon Katsayısı Pozitif, Negatif veya Sıfırsa Ne Anlama Gelir?
Finansal oranlar
İşletme Analizinde Regresyon Temelleri
Portföy Yönetimi
Kovaryans Portföy Riskini ve Getirisini Nasıl Etkiler?
Temel Analiz Araçları
Apple'ın Hisse Senedi Değerli mi veya Değersiz mi?
Finansal Analiz
Excel'de Risk Altındaki Değeri (VaR) Hesaplama
Finansal oranlar
Excel'de Beta Nasıl Hesaplanır
Ortak Bağlantılarıİlgili terimler
Korelasyon Katsayısı Tanım Korelasyon katsayısı, iki değişkenin bağıl hareketleri arasındaki ilişkinin gücünü hesaplayan istatistiksel bir ölçüdür. daha fazla Kovaryans Kovaryans, iki varlığın getirileri arasındaki yönlü ilişkinin bir değerlendirmesidir. daha fazla T-Test Tanımı T-testi, iki grubun ortalamaları arasında belirli özelliklerle ilişkili olabilecek önemli bir fark olup olmadığını belirlemek için kullanılan bir tür çıkarımsal istatistiktir. daha fazla Varyans Denklemini Kullanma Varyans, bir veri kümesindeki sayılar arasındaki dağılımın bir ölçümüdür. Yatırımcılar bir portföyün varlık tahsisini değerlendirmek için varyans denklemini kullanır. daha fazla Doğrusal İlişkileri Anlamak Doğrusal bir ilişki (veya doğrusal ilişki), bir değişken ile sabit arasındaki doğrudan orantılı ilişkiyi tanımlamak için kullanılan istatistiksel bir terimdir. daha fazla Vomma Vomma, bir opsiyonun vegasının piyasadaki oynaklığa tepki verme oranıdır. Daha![Hisse senetleri için kovaryans hesaplanması Hisse senetleri için kovaryans hesaplanması](https://img.icotokenfund.com/img/entrepreneurs/965/calculating-covariance.jpg)