Bilanço ile ilgili temel bilgileri bilenler, bir şirketin bilançosunun şirketin finansal pozisyonunun zamanında anlık görüntüsünü sunduğunu bilir. Bir şirketin nakit pozisyonunu, varlıklarını ve kısa ve uzun vadeli borç yükümlülüklerini hızlı bir şekilde görebilirsiniz. Ancak, bir bilançoda yer alan bilgileri kullanarak birkaç hızlı hesaplama yaparak bir işletmenin finansal durumunu daha iyi anlayabileceğinizi biliyor muydunuz?
Cari Oran Bir şirketin kısa vadede fatura ödemek için yeterli nakit ve kısa vadeli varlığı olup olmadığını nasıl anlarsınız? Bilançoda sunulan dönen varlık ve yükümlülükleri kullanarak bir şirketin cari oranını belirleyebilirsiniz. Bu oran basitçe aşağıdaki gibi hesaplanır:
Cari Oran = Dönen Varlıklar ÷ Dönen Yükümlülükler
Çoğu analist, 1, 5 ile iki veya daha yüksek bir oranın yeterli olduğunu düşünür, ancak bu oranın ne kadar yüksek olduğu, şirketin faaliyet gösterdiği işletmeye bağlıdır. Daha yüksek bir oran şirketin nakit biriktirdiğini gösterebilir ve bu da daha fazla araştırma gerektirebilir. Cari oran birin altına düşerse, bir işletme kısa vadeli likidite ihtiyaçlarını karşılamama tehlikesiyle karşı karşıya kalabilir.
Hızlı oran
Benzer şekilde bilgilendirici bir bilanço metriği bir şirketin hızlı oranıdır. Bu oran, stokları hesaplamadan kaldırdığı için mevcut orandan biraz daha muhafazakârdır:
Hızlı Oran = (Dönen Varlıklar - Stoklar) ÷ Dönen Yükümlülükler
Bir analist stokları mevcut varlıklardan neden kaldırabilir? Bilançoda taşınan stoklar, defter değerleri üzerinden nakde çevrilemez. Örneğin, bazı perakendeciler yeni bir sezon için envanterlerini temizlemek için önemli indirimler yapacaklar. Bu gibi durumlarda, akım oranı gibi likidite oranları abartılır. Hızlı oran, bir şirketin kısa vadeli taahhütlerini mevcut, kısa vadeli, likit varlıklarla karşılayıp karşılayamayacağını belirlemenin kolay bir yoludur. Birinden daha iyi olan hızlı bir oran genellikle güvenli olarak kabul edilir, ancak bunun şirketin faaliyet gösterdiği sektöre bağlı olduğunu unutmayın.
İşletme Sermayesi
Dönen varlıklar ile kısa vadeli borçlar arasındaki fark bir şirketin işletme sermayesini verir veya:
Döner Sermaye = Dönen Varlıklar - Dönen Yükümlülükler
İşletme sermayesi metriğinin pozitif veya negatif olması büyük ölçüde şirketin faaliyet gösterdiği sektöre bağlıdır. Bazı endüstrilerde pozitif işletme sermayesi metriği istenmekle birlikte, diğerlerinde negatif işletme sermayesi metriği olumlu görülmektedir. Örneğin, içecek ve restoran şirketleri, tedarikçilere yapılan ödemelerin, stoklar nakde çevrilmesinden çok sonra gerçekleşecek şekilde tedarikçilerle pazarlık etme eğilimindedir. Walmart mağazaları veya Brezilya içecek devi AmBev gibi pazarlık kaldıraçlı tüketici şirketleri işletme sermayesi açıklarıyla faaliyet gösterme eğilimindedir. Bu açıklar analistler tarafından olumlu görülme ve kaynakların etkin kullanımı olarak görülme eğilimindedir.
Borç / Özkaynak
Son olarak, Bilançodan elde edilen en çarpıcı oranlardan biri, borç / özsermaye oranıdır ve şu şekilde hesaplanır:
Borç / Özsermaye Oranı = Toplam Yükümlülükler ÷ Özkaynaklar
Bir işletmenin borca ne kadar bağımlı olduğu, borç / sermaye oranıyla belirlenebilir. Esasen, borçlu olanın sahip olunan olana oranıdır. Çoğu endüstride, verimsiz bir sermaye yapısını gösterebileceğinden, sıfır borç / özsermaye oranı istenmeyebilir.
Sonuç olarak Bir işletmenin finansal durumunu ve ödeme gücü düzeyini daha iyi anlamak için, bilançoda bulunan verileri kullanan birkaç hızlı ve kolay hesaplama yapabilirsiniz. Bu ölçümler, cari oranı, hızlı oranı, işletme sermayesini ve borç / özsermaye oranını içerir. Bu metriklerin ideal değerlerinin her biri büyük ölçüde şirketin faaliyet gösterdiği işletmenin doğasına bağlıdır, ancak sayılar aynı şeyi söylemektedir. Onlardan ne tür sonuçlar elde edebileceğinizi görmek için bu oranlardan bazılarını birkaç şirketin bilançolarında kullanmayı deneyin.