Blue Chip Swap nedir
Blue Chip Swap, bir yatırımcının genellikle amortismana tabi yerel fiyattan yabancı bir varlık satın aldığı ve daha sonra genellikle amortismana tabi bir döviz kurundan aktifleşen bir iç ticarette işlem gören bir tür uluslararası varlık ticaretini tanımlar.
KIRILMAYA KARŞI Mavi Yonga Değişimi
Blue Chip Swap, 1990'larda ve 2000'lerin başında, özellikle Brezilya ve Arjantin'de Güney Amerika'da öne çıkan bir tür uluslararası varlık ticaretini tanımlamak için ortak ve finansal basında kullanılan bir terimdir.
Bazen Brezilya Takası olarak da bilinen, yerli bir yatırımcı tahvil veya para birimi de dahil olmak üzere yabancı bir varlık satın aldığında ve daha sonra bu varlığı bir yurtdışı yerel banka şubesine aktardığında mavi bir yonga takas yapılır. Yabancı varlıktan sağlanan fonlar daha sonra yerel ülkedeki bir banka hesabına aktarılır. Çoğu durumda, yerli yatırımcı kendi adına varlıklarını yabancı şubeye aktaran bir ortakla çalışır.
Mavi yonga swapları, denge döviz kurları dengesizliği veya para arzının talebi karşıladığı döviz kuru olduğunda bazı yatırımcılar için son derece karlı olabilir.
Arjantin'de Mavi Yonga Takaslarının Yükselişi
Mavi çip takasları başlangıçta ülkeye sermaye akışını azaltan Brezilya ve Arjantin sermaye kontrol yasaları ile mümkün oldu. Bu yasa, ülkenin türev piyasalarına doğrudan yabancı yatırımları yasaklarken, mavi çip takasları türev piyasa yatırımlarının devam etmesine izin verdi.
Bu tür işlemler yıllarca düzensiz kalırken, yurt dışına aktarılan tahviller için asgari elde tutma süreleri getiren kontrol düzenlemeleri ortaya çıkmaya başladı. Arjantin yasalarına göre, bir tahvilin satıcının şu anda 72 saat veya daha uzun bir süre stokta bulundurması gerekmektedir.
Bu tür bir değişim, 1970'lere kadar uzanan ülkedeki uzun tarih enflasyon krizlerine yanıt olarak, o ülkenin ekonomik geçmişi nedeniyle servetini ABD doları cinsinden kurtarmak nedeniyle Arjantin'de öne çıktı. Bu krizler Arjantin Pezosu'na olan güveni ve 1989 ile 1990 arasında Arjantin'de özellikle şiddetli bir hiperinflasyon dönemini azalttı.
Buna karşılık, Arjantin 1991 yılında sabit bir döviz kuru uyguladı. Bazen Dönüştürülebilirlik Planı olarak da adlandırılan bu oran Arjantin pezosu ile birebir ilişkide ABD dolarına bağladı. Bu plan faiz oranlarını artırdı ve 2000'li yılların başına kadar süren durgunluğa yol açtı. Önümüzdeki on yıl boyunca Arjantin, sabit faizli planı, dolar ile ilişkili olarak peso düşmesi için döviz kurunu gönderen ve mavi çip takas piyasasında bir artışa yol açan yönetilen bir şamandıra planı lehine terk etti. Arjantin 2011'den beri döviz kuru dalgalanmaları üzerinde daha sıkı kontroller uygularken, mavi çip swapları trader'lar için karlı önlemler olmaya devam ediyor.