Pazar Psikolojisi Nedir?
Piyasa psikolojisi, herhangi bir zamanda finansal piyasa katılımcılarının hakim hissini ifade eder. Yatırımcı hissi, piyasa performansını temel ilkelere aykırı yönlerde yönlendirebilir ve sıklıkla yönlendirir. Örneğin, yatırımcılar aniden güvenini kaybedip geri çekilmeye karar verirlerse piyasalar düşebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Piyasa psikolojisi, belirli bir zamanda piyasa katılımcılarının duygu ve ruh halidir. Açgözlülük, korku, heyecan ve irrasyonel coşkunluk gibi duyguların hepsi pazar psikolojisine her zaman katkıda bulunabilir. Geleneksel finansal teori, yatırımcıların ticaretteki duyguları ve duyguların mantıksız davranışlara nasıl katkıda bulunabileceği.
Pazar Psikolojisini Anlamak
Açgözlülük, korku, beklentiler ve koşullar, piyasaların genel yatırım zihniyetine veya hissine katkıda bulunan faktörlerdir. Bu zihin durumlarının periyodik “riskli” ve riskli ”tetikleme kabiliyeti, başka bir deyişle finansal piyasalardaki patlama ve büst döngüleri iyi belgelenmiştir. Piyasa davranışındaki bu değişimler genellikle “hayvan ruhları” olarak adlandırılır. İfade, John Maynard Keynes'in 1936 tarihli “İstihdam, İlgi ve Para Teorisi” kitabındaki açıklamasından geliyor. Büyük Buhran'dan sonra yazarak, hayvan ruhlarını “eylemsizlik yerine kendiliğinden harekete geçme dürtüsü” olarak tanımlıyor.
Geleneksel finansal teori, yani etkin piyasa hipotezi, piyasadaki tüm oyuncuların rasyonel davrandığı durumları açıklarken, piyasanın duygusal yönünü hesaba katmamak bazen basitçe şu noktalara bakarak tahmin edilemeyen beklenmedik sonuçlara yol açabilir. temelleri. Başka bir deyişle, pazar psikolojisi teorileri, pazarların rasyonel olduğu inancıyla çelişmektedir.
Temel bilgiler piyasa faaliyetlerini yönlendirir, ancak yatırımcı hissi, temelleri, piyasaları veya bireysel hisse senetlerini veya pazarın sektörlerini beklenmedik yönlere göre geçersiz kılabilir.
Piyasa Psikolojisi: Teoriler ve Ticaret
Bazı ticaret türleri ve / veya yatırım yaklaşımları fırsatları değerlendirmek için temel analize dayanmaz. Örneğin, teknik analistler piyasanın yukarı veya aşağı yönde ilerleyip ilerlemediğini tahmin etmek için piyasanın mevcut psikolojik durumunu değerlendirmek üzere eğilimleri, kalıpları ve diğer göstergeleri kullanırlar. Finansal riskten korunma fonları tarafından uygulanan eğilimi takip eden niceliksel ticaret stratejileri, kısmen piyasa psikolojisindeki değişimlerden yararlanmak, sinyalleri kullanmak ve kâr elde etmek için kullanılan yatırım tekniklerine bir örnektir.
Çalışmalar piyasa psikolojisinin performans ve yatırım getirileri üzerindeki etkisini incelemiştir. Ekonomist Amos Tversky ve psikolog ve Nobel ödüllü Daniel Kahneman, insanların rasyonel karar vericiler olduğu ve finansal piyasaların halka açık ve ilgili bilgileri fiyatlara yansıttığı kabul edilen ekonomik ve borsa performans teorilerine ilk meydan okuyanlardı (böylece yenmek imkansızdır) Market). Bunu yaparak, davranışsal ekonomi (davranışsal finans olarak da adlandırılır) alanına öncülük ettiler. O zamandan beri, kayıptan kaçınma, yenilik yanlılığı ve ankraj gibi bilişsel önyargılardan kaynaklanan insani karar alma sistematik hataları hakkındaki yayınlanmış teorileri ve çalışmaları, yatırım, ticaret ve portföy yönetimi stratejilerine geniş ölçüde kabul edilmiş ve uygulanmıştır.
