Bernoulli'nin Hipotezi nedir?
Bernoulli'nin Hipotezi, bir kişinin sadece olası kayıplar veya kazançlar temelinde değil, aynı zamanda riskli eylemin kendisinden elde edilen faydaya dayanarak riski kabul ettiğini belirtir. Hipotez, matematikçi Daniel Bernoulli tarafından St.Petersburg Paradoksu olarak bilinen şeyi çözmek için önerildi.
St.Petersburg Paradoksu, temelde insanların neden kazanma şansının kaybetme şansı olduğu adil oyunlara katılmaya isteksiz olduğunu soran bir soruydu. Bernoulli'nin Hipotezi, beklenen fayda kavramını tanıtarak ve bir oyun oynamaktan fayda miktarının, katılıp katılmama konusunda önemli bir karar faktörü olduğunu belirterek paradoksu çözdü.
Bernoulli'nin Hipotezini Anlamak
Bernoulli'nin hipotezi, artan miktarda paraya sahip olmanın getirdiği marjinal fayda kavramını da ortaya koyuyor. Bir insan ne kadar çok paraya sahip olursa, o kadar çok para almaktan daha az fayda sağlar. Bu, bir oyunun birkaç turunu kazanan ve geleceğe katılma olasılığı daha düşük olan bir kişiyi, olasılıklar değişmemiş olsa bile, fayda faktörü artık mevcut olmadığından yapacak.
Bernoulli'nin Finans Hipotezi
Bernoulli'nin Hipotezi, yatırımcının risk toleransına bakıldığında finansal dünyaya uygulanabilir. Bir insanın sahip olduğu para miktarı arttıkça, kişi daha fazla riskten kaçınabilir (sermayedeki artış nedeniyle risk artışını üstlenebilme yeteneklerine rağmen), çünkü kazanılan her ekstra dolarla azalan marjinal fayda yaşarlar. Artık kazançlarından faydalanma hissini hissetmediklerinden, artık riskli oyunu oynamak istemiyorlar. Rasyonel olarak, adil bahis oranları olan bir oyunu oynamayı bırakmanın bir nedeni yoktur. Başka bir deyişle, getiriyi en üst düzeye çıkarmak için riskin üst ucuna yatırım yapmayı ve spektrumu ödüllendirmeyi bırakmak için hiçbir neden yoktur. Bununla birlikte, pratikte, kazanabileceğiniz / kazanılabilecek para miktarı, her bir doların faydası, fazlasından fazlasına sahip olduğunuz için azaldığından, bir kişi için artık buna değmez.
Marjinal getirileri azaltma fikrine yakından bağlı olarak, Bernoulli'nin hipotezi, potansiyel getiriler çok az fayda veya değer sağlayacaksa, kişinin oldukça riskli bir yatırım seçeneğini kabul etmemesi gerektiğini belirtir. Gelecekteki en yüksek gelir getiren yıllara sahip olan genç bir yatırımcının daha yüksek yatırım riskini kabul etmesi beklenebilir, çünkü potansiyel getiriler böyle bir kişinin göreceli servet eksikliğine kıyasla çok değerli olabilir. Öte yandan, halihazırda bankada bol miktarda birikimi olan emekli bir yatırımcı, potansiyel faydaların riske değmeyeceği için oldukça değişken veya riskli bir yatırım aramamalıdır.
