Serbest Satışa Nakit Akışı Nedir?
Serbest nakit akışı-satışlar, sermaye giderlerinin satışlara göre düşülmesinden sonraki işletme nakit akışlarını ölçen bir performans oranıdır. Serbest nakit akışları (FCF), bir şirketin finansal durumunu değerlendirmede ve içsel değerlemesini belirlemede önemli bir metriktir. FCF / satışlar zaman içinde takip edilir ve yönetim ve dış yatırımcılara dahili olarak daha fazla bilgi sağlamak için akranlarıyla karşılaştırılır.
Serbest Satışa Nakit Akışını Anlama
Şirketlerin serbest nakit akışlarını hesaplama yöntemlerinde küçük farklılıklar olsa da, FCF genellikle işletme nakit akışları (OCF) daha az sermaye harcaması olarak hesaplanır. Varlık tabanını minimumda tutmak ve gelecekteki büyüme için bir temel oluşturmak için her yıl sermaye harcamaları gereklidir. OCF, bu tür bir yeniden yatırımı işletmeye geçtiğinde, şirket FCF üretiyor. FCF, şirket ve hissedarları için anahtardır, çünkü bu nakit, ödenmemiş hisseleri azaltmak için daha yüksek temettüler ödemek, geri satın almak için hisse senetleri kullanılabilir (böylece daha yüksek EPS, her şey eşit olur) veya büyüme beklentilerini artırmak için başka bir şirket satın alınabilir firma için. Bir şirketin FCF'yi nasıl ele aldığı sermaye dağıtım politikasının bir parçasıdır.
FCF'ye sahip olmak elbette arzu edilir, ancak miktar içeriğe yerleştirilmelidir. Serbest nakit akış-satış oranı bu şekilde yararlıdır. Açıkçası, daha yüksek FCF / satışlar, bir şirketin satışları gerçekten önemli olan - nakit - haline dönüştürmek için daha büyük bir kapasiteye işaret ettiğinden daha düşüktür. Ancak trend gözlemi ve akran karşılaştırması pazardaki rekabet gücü hakkında ipuçları verir. Örneğin, şirket FCF / satışların düşüşte olduğunu fark ederse, OCF bileşenlerini analiz edecek ve oranı artırmak için sermaye harcama seviyelerini yeniden düşünecektir. Eğer şirket iyileşme eğilimi görürse ancak oranının sektör ortalamasını takip ettiğini tespit ederse, yönetim boşluğu kapatmak için yolları keşfetmeye teşvik edilecektir.
Bir şirketin gelecekteki büyüme için ağır yatırımlar yaptığı kısa vadeli dönemleri hesaba katmak için satışlara serbest nakit akışlarının yeterli süre boyunca takip edilmesi gerektiği unutulmamalıdır. Başka bir deyişle, düşük veya negatif FCF / satışlar bir şirketin ticari zorluklarla karşılaştığı anlamına gelmeyebilir. Bunun yerine, gelecekte ürünleri için beklenen yüksek talebi karşılamanın önemli sermaye yatırımları döneminin ortasında olduğunu gösterebilir. Bu oran bir veya iki yıl boyunca bastırılabilir, ancak daha sonra daha uzun vadeli eğilim çizgisine dönülebilir.
![Ücretsiz nakit akışı Ücretsiz nakit akışı](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/565/free-cash-flow-sales.jpg)