Bir şirket hisselerini ilk halka arz (IPO) aracılığıyla ilk kez listelediğinde, bir yatırım bankası halka arzın işletme için değerini belirlemek üzere şirketin mevcut ve öngörülen performansını ve sağlığını değerlendirir.
Banka bunu, şirketi benzer bir şirketin halka arzıyla karşılaştırarak veya firmanın net bugünkü değerini hesaplayarak yapabilir. Bu değerleme, büyük şirketler, özellikle de bilinen özel şirketler halka açıldığında ilk hisse fiyatına karar vermede genellikle en önemli belirleyici faktördür.
Şirket ve yatırım bankası, en iyi halka arz fiyatının belirlenmesine yardımcı olmak için bir dizi tanıtım gezisi aracılığıyla yatırımcılarla buluşuyor. Son olarak, değerleme ve tanıtım turlarından sonra, firma listeye alınacak olan borsa ile buluşmalı ve halka arz fiyatının adil olup olmadığını tespit etmelidir.
Önemli Çıkarımlar
- Hisse fiyatları, bir şirketin öngörülen performansı ve bugünkü değeri de dahil olmak üzere çeşitli faktörlere dayanmaktadır. Halka arz yapan daha büyük tanınmış özel şirketler için değerleme en önemli faktördür.Market haberleri, arz ve talep kuralları, sürü içgüdüsü de ilk hisse fiyatlarını etkileyebilir.
Hisse Fiyatlarının Nasıl Belirlendiğini Anlama
Arz ve talep
Ticaret başladığında, hisse fiyatları büyük ölçüde arz ve talep güçleri tarafından belirlenir. Uzun vadeli kazanç potansiyeli sergileyen bir şirket daha fazla alıcı çekebilir ve böylece hisse fiyatlarında artıştan yararlanabilir.
Diğer yandan, kötü bir görünüme sahip bir şirket, alıcılardan daha fazla satıcı çekebilir ve bu da daha düşük fiyatlara neden olabilir. Genel olarak fiyatlar, satıcılardan daha fazla alıcı olduğunda artan talep dönemlerinde yükselir. Artan tedarik dönemlerinde, alıcılardan daha fazla satıcı olduğunda fiyatlar düşer.
Fiyattaki sürekli yükseliş, yükseliş trendi olarak bilinir ve fiyatlarda sürekli düşüş, düşüş eğilimi olarak adlandırılır. Sürekli yükseliş eğilimi bir boğa piyasası oluşturur ve sürekli düşüş eğilimi ayı piyasası olarak adlandırılır.
Piyasa Haberleri
Diğer faktörler fiyatları etkileyebilir ve fiyatta ani veya geçici değişikliklere neden olabilir. Bazı örnekler kazanç raporlarını, siyasi olayları, önemli şirket olaylarını ve ekonomik haberleri içerir.
Tüm haber türleri veya ekonomik raporlar tüm menkul kıymetleri etkilemez. Örneğin, gaz ve petrol endüstrisi ile ilgilenen şirketlerin hisse senetleri, ABD Enerji Bilgi İdaresi'nden (ÇED raporu) haftalık petrol durum raporuna tepki verebilir, ancak zayıf bir aylık iş raporuna güçlü tepki göstermeyebilir.
Sürü içgüdüsü
Hisse senedi fiyatları, sürü içgüdüsü olarak da bilinir; bu, insanların daha büyük bir grubun eylemlerini taklit etme eğilimi. Örneğin, gittikçe daha fazla insan hisse senedi satın aldıkça, fiyatı daha yüksek ve daha yüksek bir seviyeye iterek, diğer tüm yatırımcıların doğru olması gerektiğini (veya herkesin bilmediği bir şey bildiğini) varsayarak, diğer insanlar gemiye atlayacaklar.
Sürü zihniyeti durumunda, fiyat artışı için temel veya teknik destek olmayabilir, ancak yatırımcılar satın almaya devam eder, çünkü diğerleri bunu yapar ve kaçırmaktan korkarlar. Bu, davranışsal finans çatısı altında incelenen birçok fenomenden biridir.