İçindekiler
- Koyar ve Aramalar
- Gelir için Çağrı Seçenekleri Yazma
- Çağrı Seçeneklerini Birleştirme
- Gelir için Yazma Seçenekleri Yazma
- Koyma Seçeneklerini Birleştirme
- Alt çizgi
Arama seçenekleri ve satış seçenekleri iki temel seçenek stratejisidir. Aşağıda, bu seçenekleri portföyünüzde kullanmaktan nasıl yararlanabileceğinize dair kısa bir genel bakış verilmiştir.
Önemli Çıkarımlar
- Yeni başlayanlar için, nispeten basit bir yapı ve basit kar ve zarar sonuçları sağlayan birkaç temel seçenek stratejisi vardır.Alıcı seçenekler, riskten korunmak veya olumsuz yönde risk almadan spekülasyon yapmak için kullanılabilir. Daha karmaşık kombinasyon ve yayılma stratejileri de mevcuttur, ancak opsiyon ticaretinin daha derinlemesine anlaşılmasını gerektirebilir.
Koyar ve Aramalar
Bir çağrı seçeneği, yatırımcıya belirli bir fiyattan hisse senedi satın alma zorunluluğu sunmaz, ancak bunu sağlamaz. Bu fiyat, grev veya egzersiz fiyatı olarak bilinir. Hisse senedi opsiyonu bir yatırımcıya belirli bir fiyat üzerinden hisse satma zorunluluğu sunmaz, ancak bunu sağlamaz. Bu fiyat, grev veya egzersiz fiyatı olarak da bilinir. Diğer önemli sözleşme şartları, hisse senetleri için genellikle sözleşme başına 100 hisse cinsinden olan sözleşme boyutunu içerir. Son kullanma tarihi, seçeneğin ne zaman sona ereceğini veya olgunlaşacağını belirtir. Sözleşme şekli de önemlidir ve iki şekilde olabilir. Amerikan opsiyonları, yatırımcının vade tarihinden önce herhangi bir zamanda opsiyon kullanmasına izin verir. Avrupa seçenekleri yalnızca son kullanma tarihinde kullanılabilir.
Gelir için Çağrı Seçenekleri Yazma
Bir çağrı seçeneği satın almak, hisse senedi fiyatındaki bir artıştan uzun süre yararlanmak veya kâr etmekle aynıdır. Hisse senetlerinde olduğu gibi, bir yatırımcı da primi alan bir arama seçeneğini kısaltabilir veya yazabilir. Çağrı yazarı, hisse senedi fiyatı alıştırma fiyatının üzerine çıkarsa, hisse senedini çağrı opsiyon sahibine satmakla yükümlüdür.
Çağrı seçenekleri yazarken, kısa olan yatırımcı, opsiyon süresi boyunca hisse senedi fiyatının egzersiz fiyatının altında kalacağına bahse girer. Bu olduğu sürece, yatırımcı prim ile birlikte stratejiden gelir elde eder.
Çağrı Seçeneklerini Kullanmanın Üç Yolu
Bir Çağrıyı Başka Bir Seçenekle Birleştirme
Daha gelişmiş bir strateji oluşturmak ve uygulamada çağrı seçeneklerinin kullanımını göstermek için, çağrı seçeneğini gelir seçeneği ile birleştirmeyi düşünün. Bu strateji, bir boğa çağrısı yayılımı olarak bilinir ve satın alma veya uzun bir çağrı seçeneğine gitme ve aynı sayıda çağrıyı daha yüksek grev fiyatıyla yazma kısa bir stratejisiyle birleştirmekten oluşur. Bu durumda, amaç dar bir işlem aralığından kar elde etmektir.
Örneğin, 10 $ 'lık bir hisse senedi alım satımını varsayalım, 15 $' lık bir grev fiyatından bir çağrı satın alınır ve sözleşme başına 0.04 $ 'lık bir prim için 20 $' a bir çağrı yazılır. Bu, 4 $ veya 0, 04 x 100 dolarlık prim geliri için tek bir sözleşme olduğunu varsayar. Durum ne olursa olsun yatırımcı prim gelirini koruyacaktır. Hisse senedi 15 ila 20 $ arasında kalırsa, yatırımcı prim gelirini korur ve ayrıca uzun çağrı pozisyonundan kar eder. 15 doların altında, uzun arama seçeneği değersizdir. 20 $ 'ın üzerinde, yatırımcı 4 $' lık prim gelirini ve uzun çağrı seçeneğinden 5 $ 'lık kârı tutar, ancak kısa pozisyon hisse senedinin geri çağırılacağı anlamına gelir.
Gelir için Yazma Seçenekleri Yazma
Bir satış opsiyonu satın almak, hisse senedinin kısa olmasına veya hisse senedi fiyatındaki düşüşten faydalanmaya benzer. Bununla birlikte, bir yatırımcı bir kısa vadeli opsiyon yazabilir veya bir opsiyon yazabilir. Bu, primi almasını ve hisse senedinin grev fiyatının üzerinde kalmasını ummasını sağlar. Hisse senedi, grev fiyatının altına düşerse, koyma yazarının, koyma opsiyonu sahibinden hisse senedini (ona etkin bir şekilde “konulduğu” için) satın alma yükümlülüğü vardır. Yine, hisse senedi fiyatı egzersiz fiyatının altına düşerse oluşur.
Satış opsiyonları yazarken, kısa olan yatırımcı opsiyonun vadesinde hisse senedi fiyatının egzersiz fiyatının üzerinde kalacağına bahse girer. Bu olduğu sürece, yatırımcı prim ile birlikte stratejiden gelir elde eder.
Bir Put'ı Başka Bir Seçenekle Birleştirmek
Daha gelişmiş bir strateji oluşturmak ve uygulamada put seçeneklerinin kullanımını göstermek için, put seçeneğini bir çağrı seçeneğiyle birleştirmeyi düşünün. Bu strateji, bir engel olarak bilinir ve bir put seçeneği satın almanın yanı sıra uzun bir çağrı seçeneği de içerir. Bu durumda, yatırımcı hisse senetlerinin yukarı veya aşağı yönde nispeten önemli bir hamle yapacağını tahmin etmektedir.
Örneğin, hisse senedi alım satımının $ 11 olduğunu varsayalım. Çifte stratejisi nispeten basit olabilir ve hem alım hem de çağrı 11 dolarlık bir fiyattan satın alınmasından oluşabilir. Aynı son kullanma tarihine sahip iki uzun opsiyon satın alınır ve hisse senedi her iki seçeneği de satın alma maliyetinden daha fazla yukarı veya aşağı hareket ederse kâr elde edilir.
XYZ hisselerinin yakın zamanda hisse başına 11 $ 'da işlem gördüğünü varsayın. Bir çağrı seçeneği 0, 20 ABD doları, bir satış seçeneği 0, 15 ABD dolarıdır ve toplam 0, 35 ABD dolarıdır. Bu durumda, hisse senedinin ödeme seçeneği için 11, 35 doların üzerinde ve ödeme opsiyonu için 10, 65 doların altında toplanması gerekmektedir.
Alt çizgi
Bu basit çağrı ve koyma opsiyon stratejileri, kar üretmek ve riski kontrol etmek için çok daha egzotik pozisyonlarla birleştirilebilir.
![Yeni başlayanlar seçenek stratejileri kılavuzu Yeni başlayanlar seçenek stratejileri kılavuzu](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-guide/229/beginners-guide-options-strategies.jpg)