Finans dünyasında çalışan veya bir gün çalışmayı arzulayanlar için, zaten Chartered Financial Analyst (CFA) tanımına aşina olma şansınız var. Muhtemelen endüstrideki profesyonel tanımlamanın en çok tanınan ve aranan hali haline gelmiştir.
Öte yandan, finansal toplulukta alternatif varlıklara yatırım ve ilgi artmaya devam ettikçe, bu alanda ileri uzmanlığa sahip bireyler giderek artan bir talep görmektedir. Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA), özel sermaye, riskten korunma fonları, emtialar ve gayrimenkulleri içeren bu alternatif yatırım varlığı sınıflarına odaklanan bir programdır. Alternatif varlıklar, genel özkaynak veya sabit gelir şemsiyesi altına girmeyen yatırımlar ve varlık sınıfları olarak kabul edilebilir.
Burada, size CAIA programını ve CAIA atamasını edinmeyle ilgili bilgileri tanıtacağız.
CAIA Nedir?
CAIA Derneği 2002 yılında Alternatif Yatırım Yönetimi Derneği ve Uluslararası Menkul Kıymetler ve Türev Piyasaları Merkezi tarafından kuruldu ve Şubat 2003'te ilk CAIA sınavını sundu. CAIA ataması, CAIA Birliği tarafından CAIA programını tamamlayanlara verilir. Gereksinimler.
Atamayı elde etmek için adayların: ABD Lisans derecesine (veya eşdeğerine) sahip olması gerekir; Seviye I ve II sınavlarını başarıyla geçmeleri; bir yıldan fazla nitelikli iş deneyimine (veya dört yıllık mesleki deneyime) sahip olmak; yıllık üyelik aidatlarını korumak ve üyelik sözleşmesine uymak.
Programın kendisi, çoğu profesyonel atama gibi, öz-yönlendirmeli öğrenmeye dayanmaktadır, yani rehber müfredata ve CAIA Derneği tarafından verilen gerekli okumalara dayanarak ne ve ne kadar çalışılacağına karar vermek adaya bağlıdır. Muhtemelen atamanın kendisini elde etmeyi öğrenmenin en iyi yolu Seviye I CAIA sınavını ve onun içinde yer alan konuları incelemek ve biraz da Seviye II sınavına değinmek olacaktır.
Seviye I Sınavında Hangi Konular Var?
Hem Seviye I & II sınavları Mart ve Eylül aylarında yılda iki kez yapılır ve öğrenciler sınav dönemlerini başlamadan birkaç hafta önce sınavlarına girebilirler.
Seviye I sınavı 200 çoktan seçmeli sorudan oluşur ve adayların konular hakkında bilgi sahibi olmasını ve lisans eğitimi sırasında ne öğrenmesi gerektiğini geliştirmeyi amaçlar.
Sınav, tümü sınavda belirlenmiş bir ağırlığı paylaşan yedi farklı konuyu kapsar:
Mesleki Standartlar ve Etik
Bu bölüm, profesyonellik, işverenlere ve müşterilere yönelik görevler ve çıkar çatışmaları gibi CFA müfredatında ele alınacak aynı konuların çoğunu kapsar. CFA Enstitüsü gibi, CAIA Derneği mesleki standartlar ve etik üzerine ciddi bir vurgu yapar ve CAIA atama ve üyeliğini elde etmenin güçlü profesyonel ve etik kurallarla geldiğini ortaya çıkarır.
Alternatif Yatırımlara Giriş
Bu bölüm alternatif yatırım alanının temellerini kapsamaktadır. Alternatif varlık sınıflarının karmaşıklıklarının, nicel tekniklerin ve alternatif yatırımların benzersiz yönlerinin anlaşılmasını içerir.
Gerçek Varlıklar
Gayrimenkul varlıkları bölümü, öğrencilere gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO), gayrimenkul yatırımları ve gayrimenkul değerlemesi gibi farklı gayrimenkul yatırımlarını tanıtır. Ayrıca, Ulusal Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Konseyinin (NCREIF) rolünü ve endekslerini anlamak bu bölümün önemli unsurlarıdır.
Hedge Fonları
Finansal Riskten Korunma Fonları, finansal riskten korunma fonu ile ilgili çok çeşitli konuları kapsamaktadır ve muhtemelen riskten korunma fonu endüstrisinde çoğu kişiye giriş niteliğindedir. Adaylar farklı fon türleri ve stilleri, performanslarının nasıl ölçülebileceğini, ücret yapılarını ve riskten korunma fonu yatırımıyla ilişkili doğal riskleri öğreneceklerdir. Buna ek olarak, iyi bilinen riskten korunma fonu çöküşleri üzerine yapılan çalışmalar da araştırmanın bir parçasıdır.
(Riskten korunma fonu çöktüğünde, bkz. Büyük Riskten Korunma Fonu Hataları .)
Özel sermaye
Daha sonra, özel sermaye (PE) bölümü risk sermayesi, kaldıraçlı satın alımlar (LBO'lar) ve ara borç gibi konulara girer. Ayrıca, okumalar sektördeki eğilimlere ve özel sermaye yatırımlarının ekonomisine, yani borcun rolüne bakmaktadır.
Yapılandırılmış ürünler
Bu konu kredi, özellikle teminatlı borç yükümlülükleri (CDO'lar) gibi her şeyi kapsar. Bu bölümde, adayların CDO değerlemesinin ve CDO'nun dayandığı dayanak varlıklardaki farklı varlıkların (sıkıntılı borç ve arbitraj CDO'ları gibi) temelini anlamaları beklenmektedir. Bu genellikle sınavdaki öğrenciler için en zor bölümlerden biridir, bu nedenle bir adayın bu konuya daha fazla dikkat etmesi gerekebilir.
Risk Yönetimi ve Portföy Yönetimi
Bu son başlıkta adaylar, temel risk ölçütlerini ve bunların bir yatırım portföyü oluşturma üzerindeki etkisini daha iyi anlayacaklardır.
Seviye II Sınavında Hangi Konular Var?
Seviye II sınavı, Seviye I ile aynı çalışma alanlarının çoğunu kapsar, ancak sınav katılımcılarını Seviye I'den edindikleri bilgileri daha derin bir anlayış düzeyine getirmeye zorlar. Ayrıca, ikinci sınavda bulunan ve birinci sınavda yer almayan bölümler Temel ve Entegre Konular; Varlık Tahsisi ve Kurumsal Yatırımcılar ve Emtialar.
Seviye II sınavı sadece 100 çoktan seçmeli sorudan oluşmakla birlikte, bir adayın materyali tam olarak anlamasını zorlayacak üç yazılı makale sorusu içerir. Ancak, gerekli zaman ve çabayı gösterirseniz, sıkı çalışmanız için ödüllendirileceksiniz.
CAIA ve CFA
Mesleki davranış standartları, nicel tedbirler, finansal raporlama ve portföy yönetiminden birkaçına kadar değişen çalışma konuları ile bir CFA ataması almak uzun ve zorlu bir çabadır. Bir tüzük sahibi olmak beraberinde bir başarı seviyesi getirir ve umarım daha önce orada bulunmamış bir mesleğinde kapıları açar.
Bununla birlikte, CFA tüzüğü gerçekten en üst düzeyde portföy yönetimine odaklanan her şeyi kapsayan bir atamadır. Bununla birlikte, alternatif yatırımlar alanında daha uzman düzeyinde bir kavrayış elde etmek isteyen bireyler için, CAIA ya bağımsız bir tanım olarak ya da kişinin CFA sözleşmesini güçlendirmek için düşünülmelidir.
(İlgili okumalar için, bkz . Finansal Sertifikaların Alfabe Çorbası .)
Alt çizgi
CAIA'ya üye olduktan sonra, üyeler atama ile ilişkili birçok avantajdan yararlanırlar. İlk ve en önemlisi, CAIA atamasının kendisi alternatif yatırım profesyonelleri için standart olarak görülüyor ve bu nedenle CAIA üyeleri, riskten korunma fonları, PE fonları, yatırım bankaları ve emtia masaları dahil olmak üzere birçok farklı alanda pozisyonlarda bulunabilir.
Ayrıca üyelik, üyelerinin benzer fikirlere sahip profesyonellerle fikirlerini paylaşabileceği ve alternatif yatırımlar hakkındaki bilgilerini geliştirebileceği ilgili etkinliklere ve konferanslara erişim sağlar. En saygın profesyonel isimler gibi, üyelik ile ilişkili avantajlar (hem profesyonel hem de başka türlü) genellikle ödülün büyük bir parçasıdır.
Bu sadece CAIA programına ve atamada yeni olan kişilerin programdan neler bekleyebileceğine genel bir bakış olmuştur. Daha fazla bilgi için programın ve CAIA Association'ın tam bir dökümünü almak için CAIA web sitesini ziyaret edin.
(Diğer adlandırmalar hakkında bilgi edinmek için Finansal Adlandırma Kılavuzu'nu okuyun.)