Uygun (Uygunluk) Nedir?
Bir yatırım, bir firma tarafından bir yatırımcıya önerilmeden önce FINRA Kural 2111'de belirtilen uygunluk gereksinimlerini karşılamalıdır. Dünyanın birçok yerinde finans uzmanları, yatırımın bir müşteri için uygun olmasını sağlayacak adımlar atmakla yükümlüdür. Örneğin, Amerika Birleşik Devletleri'nde, Finansal Sanayi Düzenleme Kurumu (FINRA) bu kuralları denetler ve uygular. Uygunluk standartları güvene dayalı gerekliliklerle aynı değildir.
Önemli Çıkarımlar
- Bir yatırım, bir firma tarafından bir yatırımcıya önerilmeden önce FINRA Kural 2111'de belirtilen uygunluk gereksinimlerini karşılamalıdır. Uygunluk, yatırımcının FINRA yönergelerine dayanan durumuna bağlıdır. Uygunluk standartları güvence gereklilikleriyle aynı değildir.
Uygun (Uygunluk)
Herhangi bir finans firması veya yatırımcı ile ilgilenen bir kişi, "Bu yatırım müşterim için uygun mu?" Firma veya ilgili kişi, yatırımcıya sundukları teminatın yatırım profillerinde belirtildiği gibi yatırımcının risk toleransı gibi hedefleri ile aynı doğrultuda olduğuna hukuki olarak makul bir dayanağı veya yüksek derecede güven duymalıdır.
Hem mali danışmanlar hem de aracı satıcılar, uygunluk yükümlülüğünü yerine getirmelidir, bu da dayanak müşterinin menfaatleri ile tutarlı tavsiyelerde bulunmak anlamına gelir. Finansal Endüstri Düzenleme Kurumu (FINRA), her iki finansal kuruluşu da müşterilerine uygun tavsiyelerde bulunmalarını gerektiren standartlar altında düzenler. Bununla birlikte, bir broker veya broker-bayi de broker-bayi firması adına çalışır, bu yüzden yatırımcıları yırtıcı uygulamalardan korumak için uygunluk kavramının tanımlanması gerekiyordu.
FINRA Kural 2111 müşterinin yatırım profilini “ müşterinin yaşını, diğer yatırımları, finansal durumu ve ihtiyaçları, vergi durumunu, yatırım hedeflerini, yatırım deneyimini, yatırım zamanı ufkunu, likidite ihtiyaçlarını, risk toleransını ” içerir, ancak bunlarla sınırlı değildir. bilgi. Bir broker veya herhangi bir diğer düzenlenmiş tüzel kişi tarafından yapılan yatırım tavsiyesi otomatik olarak bu kuralı tetikler.
Açık dolandırıcılık dışında hiçbir yatırım, doğal olarak bir yatırımcı için uygun veya uygun değildir. Uygunluk, FINRA yönergelerine göre yatırımcının durumuna bağlıdır. Örneğin, sabit bir gelirle yaşayan 95 yaşındaki bir dul kadın için, opsiyonlar ve vadeli işlemler, kuruş hisse senetleri vb. Gibi spekülatif yatırımlar son derece elverişsizdir. Dul kadın, müdürü kaybedebilecek yatırımlar için düşük risk toleransına sahiptir. Öte yandan, önemli net değeri ve yatırım tecrübesi olan bir yönetici, portföylerinin bir parçası olarak bu spekülatif yatırımları rahatlıkla yapabilir.
Yatırımcı türü ne olursa olsun, uygunluk gereksinimleri, komisyon ücretleri oluşturmak için anormal derecede yüksek işlem maliyetlerini ve çalkalama adı verilen aşırı portföy cirosunu kapsar.
Uygunluk ve Güvene Dayalı Gereksinimler
İnsanlar uygunluk ve güven terimlerini karıştırabilirler. Her ikisi de yatırımcıyı öngörülebilir zarar veya aşırı riskten korumaya çalışıyor. Ancak, yatırımcı bakım standartları farklıdır. Yatırım amaçlı imtiyaz sahibi, başkasının parasını yönetmekle ilgili yasal sorumluluğa sahip herhangi bir kişidir. Genellikle ücrete dayalı olan yatırım danışmanları güven standartlarına tabidir. Komisyon tarafından genellikle telafi edilen aracı kurumların genellikle sadece bir uygunluk yükümlülüğü yerine getirmeleri gerekir.
Finansal danışman, güven standartlarına bağlı kalırken uygun yatırımlar önerme sorumluluğuna sahiptir. Standartlar danışmanların müşterilerinin menfaatlerini şirket veya menfaatlerinin üzerinde tutmasını gerektirir. Örneğin, danışman müşterinin hesabı için tavsiye veya satın almadan önce hesapları için menkul kıymet satın alamaz. Güvene dayalı standartlar ayrıca danışmanlara veya yatırım şirketlerine daha yüksek komisyon ücretleri ödenmesine neden olabilecek işlemlerin yapılmasını da yasaklar.
Danışman, müşteriye yatırım tavsiyesi verirken doğru ve eksiksiz bilgi ve analiz kullanmalıdır. Çıkar çatışmasını önlemek için, inanç müşteriye potansiyel çatışmaları açıklayacak ve daha sonra danışanın çıkarlarını kendisinin önüne geçirecektir. Buna ek olarak, danışman, işlemi en düşük maliyetle ve en yüksek verimlilikle yürütmek için çalıştıkları en iyi yürütme standardı altında işlem başlatır.