Kurtarma Nedir?
Kurtarma, bir şirketin, bireyin veya başarısız bir şirkete para ve kaynak sağlayan (sermaye enjeksiyonu olarak da bilinir) bir hükümetin eylemidir. Bu eylemler, işletmenin iflas ve mali yükümlülüklerini temerrüde düşürebilecek potansiyel çöküşünün sonuçlarını önlemeye yardımcı olur.
İşletmeler ve hükümetler, kredi, tahvil, hisse senedi ya da nakit infüzyonu satın alabilecek ve geri verilen tarafın şartlara bağlı olarak desteği geri ödemesini gerektirebilecek bir kurtarma kredisi alabilirler. Kurtarma işlemleri geleneksel olarak artık geçerli olmayan ya da büyük kayıplara uğrayan endüstrilerde ya da işyerlerinde meydana geldi. Bununla birlikte, 2008 mali sektörü kurtarma sürecinde görüldüğü gibi, bankalar gibi görünüşte istikrarlı sektörler bile başarısızlığa açıktır.
Kurtarma Açıklaması
Kurtarma işlemleri tipik olarak sadece iflasları sadece belirli bir piyasa sektörü için değil, ekonomi üzerinde ciddi olumsuz etkileri olabilecek şirketler veya endüstriler içindir. Örneğin, önemli bir işgücüne sahip bir şirket bir kurtarma kredisi alabilir, çünkü ekonomi, iş başarısız olursa ortaya çıkabilecek işsizlikteki önemli sıçramaya devam edememiştir. Çoğu zaman, diğer şirketler bir kurtarma devri olarak bilinen başarısız işe girecek ve satın alacaklar.
ABD hükümetinin uzun bir kurtarma geçmişi 1792 Panikine geri dönüyor. O zamandan beri hükümet, mali kurumlara 1989 tasarruf ve kredi kurtarma sırasında yardımcı oldu, sigorta devi Amerikan Uluslararası Grubu (AIG) kurtardı, hükümet destekli ev borç verenler Freddie Mac ve Fannie Mae ve 2008 "Acil Durumda İstikrar Yasası (EESA) olarak bilinen" başarısız olmak için çok büyük "kurtarma sırasında bankaları stabilize etti.
1792 Paniği sırasında, Devrim Savaşı'ndan kaynaklanan borç, hükümetin 13 ABD'yi kurtarmasına yol açtı.
Ayrıca, finans endüstrisi yıllar boyunca kurtarma fonu alan tek sektör değildir. Lockheed Aircraft Corporation (LMT), Chrysler, General Motors (GM) ve havayolu endüstrisi de hükümet ve diğer kurtarma desteği aldı.
2010 yılında İrlanda, Anglo Irish Bank Corporation'ı 29 milyar ABD dolarını aşarak kurtardı. Yunanistan, ölçeği 360 milyar ABD Doları civarında deviren Avrupa Birliği (AB) kurtarma operasyonları aldı. Ancak Yunanistan, borçları yönetmek için dışarıdan yardıma ihtiyaç duymakta yalnız değil. Diğer kurtarmalar 1997'de Güney Kore, 1999'da Endonezya, 1998, 2001 ve 2002'de Brezilya ve 2000 ve 2001'de Arjantin'dir.
Ayrıca, kurtarma fonu alan işletmelerin çoğunun sonunda kredileri geri ödemeye devam edeceğini anlamak önemlidir. Chrysler ve GM, AIG gibi Hazine yükümlülüklerini geri ödediler. Bununla birlikte, AIG sadece finansal olmayan yollardan da yardım aldı ve bu da izlemesi daha zor.
Önemli Çıkarımlar
- Kurtarma, aksi takdirde yakın bir çöküşle karşı karşıya kalacak bir işletmeye veya kuruluşa para enjekte edilmesidir. Yükümlülükler, kredi, tahvil, hisse senedi veya nakit şeklinde olabilir. Kurtarma işlemleri genellikle sadece belirli bir sektör veya sektörden ziyade genel ekonominin sağlığını doğrudan etkileyen şirketlere veya endüstrilere gider.
Gerçek Dünya Örneği
Gördüğünüz gibi, kurtarma işlemleri birçok şekil ve form alır. Ayrıca, her yeni kurtarma işlemiyle birlikte kayıt defterleri yeniden açılır ve yeni bir en büyük alıcı ödülü güncellenir. Bu diğer tarihi mali kurtarmaların bazılarını düşünün.
Finans Endüstrisi Kurtarma
ABD hükümeti, küresel mali kriz sonrasında 2008 yılında tarihin en büyük kurtarmalarından birini teklif etti. Kurtarma, subprime mortgage piyasasının çöküşünden ve bunun sonucunda ortaya çıkan kredi krizinden ciddi kayıplar yaşayan dünyanın en büyük finansal kurumlarını hedef aldı. Düşük kredi notu olan borçlulara artan sayıda ipotek temin eden bankalar, birçok insanın ipoteklerini temerrüde düşürmesi nedeniyle büyük kredi zararları yaşamıştır.
Countrywide, Lehman Brothers ve Bear Stearns gibi finansal kurumlar başarısız oldu ve hükümet büyük bir yardım paketi ile karşılık verdi. 3 Ekim 2008 tarihinde, Başkan George W. Bush 2008 tarihli Acil Ekonomik İstikrar Yasası'nı imzalayarak Sorunlu Varlık Yardım Programının (TARP) oluşturulmasına yol açtı. TARP, ABD Hazine Bakanlığı'nın düzinelerce finans kurumunun bilançolarından zehirli varlık satın almak için 700 milyar dolara kadar harcama yapmasına izin verdi. Bağımsız bir kar amacı gütmeyen haber odası olan ProPublica'ya göre, TARP finansal kurumlara 439 milyar dolar ödedi. Bu rakam, finansal tarihte o tarihe kadarki en büyük kurtarma anlamına geliyordu.
2006 yılında 2 milyar dolar karla en büyük yatırım bankalarından biri olan Bear Stearns, 2008 yılında JP Morgan Chase tarafından satın alındı.
Otomobil Endüstrisi Kurtarma
2008 mali krizi sırasında Chrysler ve General Motors (GM) gibi otomobil üreticileri de devrildi. Otomobil üreticileri de vergi mükellefiyetini kurtarma arayışındaydılar, ancak biri olmadan çözücü kalamayacaklarını savunuyorlardı.
Otomobil üreticileri, artan gaz fiyatlarının ikili etkileri ve birçok tüketicinin otomobil kredisi alamaması nedeniyle satışların düşmesi nedeniyle baskı altındaydı. Daha spesifik olarak, pompadaki yüksek fiyatlar, üreticilerin SUV'lerinin ve daha büyük araçların satışlarının düşmesine neden oldu. Eşzamanlı olarak, bankalar borç verme gereksinimlerini sıkılaştırdıkça ve oto satışlarını daha da engellediğinden, finansal kriz sırasında kamu, oto kredileri de dahil olmak üzere finansman almayı zor buldu.
Finansal şirketlere yönelik olmakla birlikte, iki otomobil üreticisi TARP'den ayakta kalmak için yaklaşık 17 milyar dolar çekti. Haziran 2009'da, şimdi Fiat-Chrysler (FCAU) olan Chrysler ve GM iflastan çıktı ve bugün daha büyük otomobil üreticileri arasında kaldı.
ProPublica, Nisan 2018 itibariyle ABD Hazinesi'nin dağıttığı 439.6 milyar $ 'ın 390 milyar $' ını telafi ettiğini ve GM ve Chrysler'in programdan yıllar önce TARP kredilerini geri ödediğini belirtti. ABD Hazinesi, fiyatlar düşük olduğunda bankaların hisselerini alıp hisse senetleri ribaund olarak satarak 66.2 milyar dolar kar elde ettiğinden, sonuçta geri kalan miktarını geri kazanmıştır.