Ortalama yıllık büyüme oranı (aagr) tanımı

Yıllık Ortalama Büyüme Oranı (AAGR) Nedir?

Ortalama yıllık büyüme oranı (AAGR), bir yıl boyunca bireysel yatırım, portföy, varlık veya nakit akışının değerindeki ortalama artıştır. Bir dizi büyüme hızının aritmetik ortalaması alınarak hesaplanır. Ortalama yıllık büyüme oranı herhangi bir yatırım için hesaplanabilir, ancak fiyat oynaklığı ile ölçüldüğü üzere yatırımın genel riskinin herhangi bir ölçüsünü içermez.

Ortalama yıllık büyüme oranı birçok çalışma alanında kullanılmaktadır. Örneğin, ekonomide, ekonomik faaliyetteki değişikliklerin daha iyi bir resmini sağlamak için kullanılır (örneğin, reel GSYİH'deki büyüme oranı).

Önemli Çıkarımlar

• Bu oran, birkaç dönem boyunca ne kadar ortalama getiri elde ettiğinizi anlamanıza yardımcı olur.AAGR, bir dizi büyüme oranının aritmetik ortalaması alınarak hesaplanır.AAGR, bileşiğin etkilerini hesaba katmayan doğrusal bir ölçüdür.

Ortalama Yıllık Büyüme Oranı (AAGR) Formülü

AAGR = NGRA + GRB +… + GRn burada: GRA = AGRB dönemindeki büyüme oranı BGRn dönemindeki büyüme oranı = nN dönemindeki büyüme oranı = Ödeme sayısı

AAGR Nasıl Hesaplanır?

AAGR, birkaç zaman diliminde ortalama yatırım getirilerini ölçmek için bir standarttır. Bu rakamı aracılık beyanlarında bulacaksınız ve yatırım fonunun izahnamesinde yer almaktadır. Temelde bir dizi periyodik getiri büyüme oranının basit ortalamasıdır. Akılda tutulması gereken bir şey, kullanılan sürelerin hepsinin eşit uzunlukta olması, örneğin yıllar, aylar veya haftalar olmalıdır ve farklı süreler karıştırılmamalıdır.

AAGR Size Ne Anlatıyor?

Yıllık ortalama büyüme oranı, uzun vadeli eğilimlerin belirlenmesinde yardımcı olmaktadır. Yatırımcılara şirketin yöneldiği yön hakkında fikir vermek için, kâr büyüme oranları, gelir, nakit akışı, giderler vb.Dahil olmak üzere hemen hemen her türlü finansal önlem için geçerlidir. Bu oran, yıllık ortalama getirinizin ne olduğunu ortalama olarak gösterir.

Ortalama yıllık büyüme oranı herhangi bir yatırım için hesaplanabilir, ancak fiyat oynaklığı ile ölçüldüğü üzere yatırımın genel riskinin herhangi bir ölçüsünü içermez. Ayrıca, AAGR periyodik bileşikleri hesaba katmaz.

Yıllık Ortalama Büyüme Oranı (AAGR) Kullanımı Örneği

AAGR, eşit aralıklı bir dizi zaman aralığında ortalama getiri veya büyüme oranını ölçer. Örnek olarak, bir yatırımın dört yıl boyunca aşağıdaki değerlere sahip olduğunu varsayalım:

• Başlangıç ​​değeri = 100.000 $ 1'inci yıl değeri = 120.000 $ 2'inci yıl değeri = 135.000 $ 3üncü yılın değeri = 160.000 $ 4üncü yılın değeri 3 = 200.000 dolar

Her yıl için yüzde büyüme oranını belirleyen formül:

• $\text{Basit yüzde artışı veya getirisi}=\frac{\text{bitiş değeri}}{\text{başlangıç değeri}}-1$ Basit yüzde artışı veya getirisi = başlangıç ​​değeri değeri −1

Böylece, her yıl için büyüme oranları aşağıdaki gibidir:

• Yıl 1 büyüme = 120.000 dolar / 100.000 dolar - 1 =% 20 Yıl 2 büyüme = 135.000 dolar / 120.000 dolar - 1 =% 12.5 Yıl 3 büyüme = 160.000 dolar / 135.000 dolar - 1 =% 18.5 Yıl 4 büyüme = 200.000 dolar / 160.000 dolar - 1 =% 25

AAGR, her yılın büyüme oranının yıl sayısına bölünmesiyle hesaplanır:

• $\mathrm{bir}\mathrm{bir}\mathrm{G,}\mathrm{R,}=\frac{20\%+12.5\%+18.5\%+25\%}{4}=19\%$ AAGR = 420 +% 12.5 +% 18.5 +% 25 =% 19%

Finansal ve muhasebe ayarlarında, genellikle başlangıç ​​ve bitiş fiyatları kullanılır, ancak bazı analistler, analiz edilene bağlı olarak AAGR'yi hesaplarken ortalama fiyatları kullanmayı tercih edebilirler.

Ortalama Yıllık Büyüme Oranı ve Bileşik Yıllık Büyüme Oranı

AAGR, bileşiğin etkilerini hesaba katmayan doğrusal bir ölçüdür. Yukarıdaki örnek yatırımın yılda ortalama% 19 büyüdüğünü göstermektedir. Ortalama yıllık büyüme oranı eğilimleri göstermek için yararlıdır; ancak analistleri yanıltıcı olabilir, çünkü değişen finansal tabloları doğru bir şekilde tasvir etmez. Bazı durumlarda, bir yatırımın büyümesini abartabilir.

Örneğin, 5. Yıl için 100.000 ABD Doları tutarındaki yıl sonu değerini düşünün. Yıl 5 için yüzde büyüme oranı% -50'dir. Elde edilen AAGR% 5.2 olacaktır; ancak, Yıl 1'in başlangıç ​​değerinden ve Yıl 5'in bitiş değerinden anlaşılır, performans% 0 getiri sağlar. Duruma bağlı olarak, bileşik yıllık büyüme oranını (CAGR) hesaplamak daha yararlı olabilir. CAGR, bir yatırımın getirisini düzeltir veya periyodik getirilerin oynaklığının etkisini azaltır.

CAGR için formül:

$C\mathrm{bir}\mathrm{G,}\mathrm{R,}={\frac{\text{Bakiye Biten}}{\text{Başlangıç dengesi}}}^{\frac{1}{\text{\# Yıl}}}-1$ CAGR = Başlangıç ​​BakiyesiEnding Bakiyesi # Yıl1 −1

Yukarıdaki örneği 1 ila 4 yaşları için kullanarak, CAGR eşittir:

$\mathrm{<strong>C</strong>}\mathrm{<strong>bir</strong>}\mathrm{<strong>G</strong>,}\mathrm{<strong>R</strong>,}<strong>=</strong>{\frac{\mathrm{<strong>\$</strong>}\mathrm{<strong>2</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>},\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}}{\mathrm{<strong>\$</strong>}\mathrm{<strong>1</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>},\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}}}^{\frac{\mathrm{<strong>1</strong>}}{\mathrm{<strong>4</strong>}}}-\mathrm{<strong>1</strong>}<strong>=</strong>\mathrm{<strong>1</strong>}\mathrm{<strong>8</strong>}.\mathrm{<strong>9</strong>}\mathrm{<strong>2</strong>}\mathrm{<strong>\%</strong>}$CAGR = \ frac { 200.000 $} { 100.000 $} ^ { frac {1} {4}} - 1 = 18.92 \% BYAO = 100, 000 $ $ 200, 000 41 -1 = 18.92%

İlk dört yıl boyunca AAGR ve CAGR birbirine yakındır. Bununla birlikte, 5. yıl CAGR denklemine (-50%) çarpanlara ayrılsaydı, sonuç% 0 olur ve bu da AAGR'nin sonucunu% 5.2 ile keskin bir şekilde zıtlaştırır.

Yıllık Ortalama Büyüme Hızının (AAGR) Kısıtlılıkları

AAGR, periyodik yıllık getirilerin basit bir ortalaması olduğundan, söz konusu tedbir, fiyatının oynaklığıyla hesaplanan yatırımdaki toplam riskin herhangi bir ölçüsünü içermez. Örneğin, bir portföy bir yıl net% 15 ve gelecek yıl% 25 net büyürse, yıllık ortalama büyüme oranı% 20 olarak hesaplanacaktır. Bu amaçla, yatırımın ilk yıl başı ile yıl sonu arasındaki getiri oranında meydana gelen dalgalanmalar hesaplamalarda dikkate alınmaz, böylece ölçümde bazı hatalara yol açar.

İkinci bir konu, basit bir ortalama olarak, getirilerin zamanlamasını umursamamasıdır. Örneğin, yukarıdaki örneğimizde, 5. Yılda göze çarpan% 50'lik bir düşüşün, toplam ortalama yıllık büyüme üzerinde yalnızca ılımlı bir etkisi vardır. Bununla birlikte, zamanlama önemlidir ve bu nedenle CAGR, zaman zincirli büyüme oranlarının nasıl önemli olduğunu anlamada daha yararlı olabilir.