Dışarıda Tanımı Tanımı
Geri çekilme terimi, bir piyasa yapıcısının söz konusu teklifi onurlandıramayacak ve fiyatlardan asgari miktar talep edemeyeceğini ifade eder. Geri çekilmek, endüstri düzenlemelerinin ciddi bir ihlali anlamına gelir. NASD Düzenleme A.Ş., geri çekilme şikayetlerinin gerçek zamanlı olarak çözümlenmesi için otomatik bir piyasa gözetim sistemi kullanır. Geri çekilme genellikle kaşlarını çattı ve geri kalan piyasa yapıcıya karşı disiplin cezasına yol açabilir.
KESİCİ AŞAĞI Yedekleme
Diyelim ki bir yatırımcı Şirket X'in 1.500 hissesini satın almak istiyor. Bank Y bu hisse senedi için piyasa yapıcı ve Salı günü saat 9: 00'da Şirket X'in hisse senedi teklifinin 35, 67 $ ve satış fiyatının 36 $ olduğunu bildiriyor. Yatırımcı 36 $ 'dan 1.500 hisse satın almak için emir verir, ancak X Bankası aniden fiyattan uzaklaşarak teklifin şimdi 35.97 $ ve talebin 36.50 $ olduğunu iddia ediyor. Bu durum, SEC, FINRA ve piyasa yapıcılarının siparişlerini kendi tekliflerinde gerçekleştirmelerini gerektiren ve disiplin cezasıyla sonuçlanabilecek diğer düzenleyici organlar tarafından oluşturulan kesin teklif kurallarını ihlal etmektedir.
Bununla birlikte, bir piyasa yapıcısının bu firma-teklif kurallarına uymak zorunda olmadığı bazı durumlar vardır. Böyle bir durum, piyasa yapıcı bir yatırımcı bir emir sunmadan önce borsaya teklif değişikliği göndermesi olabilir. Bir diğeri, piyasa yapıcısının bir siparişi doldurma sürecinde olması ve hisse senedinin fiyatını, başka bir siparişin verildiğinden önce veya makul olarak olması gerektiğinde değiştirmesi olabilir; yeni siparişi eski fiyattan doldurmak zorunda değildir.
Uzakta Şikayet
Geri çekilme, bir piyasa yapıcısının kendisine sunulan bir siparişi, yayınlanan teklif büyüklüğü kadar, yayınlanan teklif büyüklüğüne kadar uygun bir fiyatla yürütmesini gerektiren SEC Kural 11Ac1-1'in ihlali veya firma teklif kuralını ihlal eder. Potansiyel bir destek şikayeti, iddia edilen suçtan sonraki beş dakika içinde Piyasa Düzenleme Departmanının dikkatine sunulmalıdır. Aksi takdirde, departman personelinin piyasa yapıcıdan çağdaş bir ticaret gerçekleştirmesi zor olabilir.
NASD Tüzüğü, piyasa yapıcıdan çağdaş bir ticaretin gerçekleştirilmesi veya sunulması durumunda bireysel bir destek şikayeti için derhal disiplin cezası uygulamamaktadır. Ancak, departman personeli bu tür geçişlerin kaydını tutar ve firma teklif kuralına tekrar tekrar uyulmaması disiplin cezasına neden olabilir.