Goldman Sachs Group Inc.'e (GS) göre, enerji stokları son zamanlarda 27 Nisan'a kadar geçen üç hafta boyunca% 11 artış göstererek S&P 500 Endeksi (SPX) için% 1 artış gösterdi. Goldman, "Mevcut ham petrol fiyat dinamikleri ve son hisse senedi momentumu, taktik yatırımcılar için çekici bir kısa vadeli fırsat yaratıyor." Diyor. Satın alma oranı olarak değerlendirdikleri 16 hisse senedi arasında şu dokuz şirket bulunmaktadır: Williams Companies Inc. (WMB), Cabot Oil & Gas Corp. (COG), Noble Energy Inc. (NBL), Halliburton Co. (HAL), Occidental Petroleum Corp. (OXY), ConocoPhillips (COP), TechnipFMC PLC (FTI), Pioneer Natural Resources Co. (PXD) ve EOG Resources Inc. (EOG).
Anahtar veri
Goldman, kısa vadeli petrol oyunları grubunun "2018'de medyan S&P 500 hisse senedi için% 16 konsensüs tahmini ile karşılaştırıldığında EPS'yi% 94 medyan artıracağını" tahmin ediyor. Yukarıda listelenen hisse senetleri, Goldman'ın fiyat hedeflerinin gelecekteki kazançları açısından 16 listesinde ilk 9'da yer alıyor. İşte bu kazanç tahminleri, ayrıca Goldman'ın 2018'deki satış tahminleri ve EPS büyümesi ve fikir birliği ileri P / E oranları:
- Williams: Hedeflenecek +% 45, % -21 satış büyümesi, +% 44 EPS büyümesi, 27x ileri EPSCabot: +% 30, +% 17, +% 94, 22xNoble: +% 28, +% 13, +% 245, 34xHalliburton: +% 20, +% 21, +% 99, 19xOkiden: +% 17, +% 56, +% 463, 23xConocoPhillips: +% 16, +% 42, +% 458, 19xTechnipFMC: +% 16, -18 %, -18%, 24x Öncü: +% 15 +% 39, +% 192, 30xEOG: +% 15, +% 56, +% 431, 26x
Veriler 26 Nisan itibariyle, Goldman'ın 27 Nisan tarihli US Weekly Kickstart raporunda sunulduğu üzere. Williams ve Occidental ayrıca% 1, 6 medyan listesi ve S&P 500 medyanının çok üstünde sırasıyla% 5, 3 ve% 4, 0 temettü getirileriyle dikkat çekiyor. Goldman başına% 1.8. (Daha fazla bilgi için ayrıca bkz: Mayıs 2018 itibarıyla İlk 4 Alternatif Enerji Stoku .)
Stratejik Dikkat
Enerji stoklarındaki son ralli, "nakit akışlarının ve yatırım harcamalarının disiplininin iyileştirilmesi" tarafından yönlendirildiğini ifade ederken Goldman, "yavaşlayan ekonomik büyümenin sektör için bir risk oluşturduğunu ve konumlandırma ve değerlemenin birçok kişinin beklediğinden daha az zorlayıcı olduğunu" söyledi. Dünya genelindeki güçlü GSYİH büyümesinin petrole olan talebi artırdığını kaydeden Goldman, Mevcut Faaliyet Göstergelerinde belirgin bir yavaşlama görüyor ve petrol fiyatlarının 2018'in ilerleyen dönemlerinde durmasını bekliyorlar.
Konumlandırma ile ilgili olarak, Goldman, hedge fonları ve büyük sınır yatırım fonlarının müşterilerin algılarının aksine, enerji stoklarında aslında biraz fazla kilolu olduğunu tespit eder. Enerji stok değerlemelerine ilişkin olarak, kazanç raporlarının iyileştirilmesinin bir sonucu olarak son zamanlarda düştüler, ancak göreceli olarak, S&P 500 ile karşılaştırıldığında, yaklaşık 10 yıllık ortalamalarında bulunuyorlar. Bu, Goldman'ın altı değerleme metriği, EV / satış, EV / FAVÖK, fiyat-kitap (P / B), FCF verimi, PEG oranı ve P / E oranı analizine dayanmaktadır.
Dahası, Goldman, enerji stoklarının genel olarak borsadan daha yüksek iniş çıkışlara sahip yüksek beta grubudur, yani S&P 500'e karşı performansın düşük performansa hızla sallanabileceği anlamına gelir. Goldman'ın 16 enerji stokları listesindeki ortanca fikir birliği, S&P 500 için 17 kez, 22 kat kazanç. (Daha fazla bilgi için, bkz. 2018'de Portföyünüzü Güçlendirmek için 8 Enerji Stoku .)
Yüksek Yağ
Petrol için daha iyimser bir görünüm, CNBC ile ilgili açıklamalarda Piper Jaffray'ın baş pazar teknisyeni Craig Johnson tarafından duyuldu. Enerji stoklarıyla ilgili olarak, "Alanda fazla kiloluyuz." Diyerek, "Orada çok fazla kaldıraç olduğunu düşünüyoruz." Ancak, firmasının enerji sektörünün ve ilgili ETF'lerin genel performansını düşüren Exxon Mobil Corp. (XOM) ve Chevron Corp.
Bear Traps Report'un editörü Larry McDonald, CNBC'ye şunları söyledi: "Yılın büyük bir bölümünde şirketler, metada önemli ölçüde düşük performans gösterdi, ancak geçen ay gerçek bir yakalama sürüyor." Örneğin, CNBC, petrol fiyatının 27 Nisan'a kadar bugüne kadar neredeyse% 13 arttığını, Enerji Seçimi Sektörü SPDR Fonu'nun (XLE) ise sadece yaklaşık% 3 arttığını belirtiyor. Johnson, eksi Exxon ve Chevron'un ETF'nin Nisan ayına kadar% 7'den fazla YTD kazancı elde edeceğini tahmin etti. ETF'nin 52 haftanın en yüksek seviyesi olan 78 $ 'ın 3 Mayıs değerinin yaklaşık% 7 üzerinde tekrar ziyaret etmesini bekliyor.