İçindekiler
- 1. Tahvil Üzerinden Özkaynaklar
- 2. Küçük ve Büyük Şirketler
- 3. Giderlerinizi Yönetme
- 4. Büyüme Şirketlerine Karşı Değer
- 5. Çeşitlendirme
- 6. Yeniden dengeleme
- Alt çizgi
Bugünün yatırımcılarının hepsi daha yüksek getiri elde etmenin yollarını arıyor. Getirilerinizi artırmanıza ve muhtemelen bazı maliyetli yatırım hatalarından kaçınmanıza yardımcı olmak için denenmiş ve doğru bazı ipuçları. Örneğin, özsermaye veya tahvil veya her ikisini de seçmeli misiniz? Küçük veya büyük şirketlere yatırım yapmalı mısınız? Aktif veya pasif bir yatırım stratejisi seçmeli misiniz? Yeniden dengeleme nedir? Zamanın testine dayanan bazı yatırımcı görüşlerini öğrenmek için okumaya devam edin.
1. Tahvil Üzerinden Özkaynaklar
Hisse senetleri tahvillerden daha yüksek bir risk taşıyor olsa da, bir portföydeki ikisinin yönetilebilir bir kombinasyonu düşük volatilite ile cazip bir getiri sağlayabilir.
Örneğin, 1926'dan (ilk izleme verilerinin mevcut olduğu dönem) 2010'a kadar olan yatırım döneminde, S&P 500 Endeksi (500 ABD büyük kapaklı hisse senedi) yıllık brüt yıllık% 9, 9 getiri elde ederken, uzun vadeli ABD devlet tahvillerinin ortalaması Aynı dönem için% 5.5.
2. Küçük ve Büyük Şirketler
ABD şirketlerinin (1926'dan beri) ve uluslararası şirketlerin (1970'ten bu yana) performans geçmişleri, küçük-sermayeleştirme şirketlerinin hem ABD'de hem de uluslararası pazarlarda büyük-sermayeli şirketlerden daha iyi performans gösterdiğini göstermektedir.
Küçük şirketler zamanla büyük şirketlerden daha yüksek risk taşırlar çünkü daha az yerleşiklerdir. Bunlar bankalar için daha riskli kredi adaylarıdır, daha küçük operasyonları, daha az çalışanı, envanterleri düşürme ve tipik olarak asgari geçmiş performansları vardır. Bununla birlikte, büyük ölçekli şirketler üzerinde küçük-orta ölçekli şirketlere yatırılan bir yatırım portföyü, tarihsel olarak büyük sermayeli hisse senetlerine yatırılandan daha yüksek getiri sağlamıştır.
ABD'deki küçük şirketler, 1926'dan 2010'a kadar yıllık ortalama% 2'lik bir getiri ile ABD büyük şirketlerinden daha iyi performans gösterdi. Aynı küçük çaplı teoriyi kullanarak, uluslararası küçük şirketler aynı dönemde uluslararası büyük şirketlerden yılda ortalama 5, 8 daha iyi performans gösterdi. Aşağıdaki grafik, 1926'dan 2010'a kadar hem büyük hem de küçük şirketler için ortalama yıllık endeks getirilerini göstermektedir ve US News'e göre bu eğilim 2010'dan 2018'e değişmemiştir.
3. Giderlerinizi Yönetme
Portföyünüzü nasıl yatırım yaptığınız, yatırımlarınızın maliyeti ve cebinize giren kârlılık getirisi üzerinde doğrudan bir etkiye sahip olacaktır. Yatırım yapmanın iki ana yöntemi aktif yönetim veya pasif yönetimdir. Aktif yönetim pasiflerden önemli ölçüde daha yüksek maliyetlere sahiptir. Aktif ve pasif yönetim arasındaki gider farkının yılda en az% 1 olması tipiktir.
Aktif yönetim pasif yönetimden çok daha pahalı olma eğilimindedir, çünkü hepsi bir portföy için en iyi yatırım fikrini arayan yüksek fiyatlı araştırma analistleri, teknisyenleri ve ekonomistlerinin görüşlerini gerektirir. Aktif yöneticiler fon pazarlama ve satış maliyetleri için ödeme yapmak zorunda oldukları için, Wall Street brokerlerinin fonlarını satabilmeleri için yatırımlarına genellikle 12b-1, yıllık yatırım veya dağıtım fonları ve satış yükleri eklerler.
Pasif yönetim, yatırım maliyetlerini en aza indirmek ve gelecekteki piyasa hareketlerini tahmin etmemenin olumsuz etkilerinden kaçınmak için kullanılır. Endeks fonları bu yaklaşımı, piyasa zamanlaması ve stok toplama karşısında tüm borsaya sahip olmanın bir yolu olarak kullanır. Gelişmiş yatırımcılar ve akademik profesyoneller, aktif yöneticilerin çoğunun zaman içinde kendi kriterlerini tutarlı bir şekilde geçemediklerini anlarlar. Bu nedenle, pasif yönetim tipik olarak üç kat daha ucuz olduğunda neden ek maliyetlere katlanır?
5. Çeşitlendirme
Varlık tahsisi ve çeşitlendirme, her sınıfa uygun yüzde tahsisi olan bir portföye doğası gereği farklı çoklu varlık sınıflarının (ABD küçük hisse senetleri, uluslararası hisse senetleri, GYO'lar, emtialar, küresel tahviller) eklenmesidir. Varlık sınıflarının birbiriyle farklı korelasyonları olduğundan, etkin bir karışım toplam portföy riskini önemli ölçüde azaltabilir ve beklenen getiriyi artırabilir. Emtiaların (buğday, yağ, gümüş gibi) hisse senetleri ile düşük korelasyonu olduğu bilinmektedir; böylece portföyü genel portföy riskini azaltarak ve beklenen getirileri artırarak tamamlayabilirler.
S&P 500 Endeksi yıllık ortalama% 0, 40 getiri döndürdüğü için "Kayıp On Yıl" 2000-2010 yılları arasında borsa dönemi için ortak bir takma ad haline gelmiştir. Ancak, çeşitli varlık sınıflarına sahip çeşitlendirilmiş bir portföy oldukça farklı sonuçlara ulaşacaktır.
6. Yeniden dengeleme
Zaman içinde, bir portföy orijinal varlık sınıfı yüzdelerinden uzaklaşacaktır ve hedefler ile uyumlu hale getirilmelidir. 50/50 hisse senedi-tahvil karışımı, müreffeh bir borsa mitinginden sonra karışımı tahvil etmek için kolayca 60/40 hisse senedi haline gelebilir. Portföyü orijinal tahsisine geri ayarlama eylemine yeniden dengeleme denir.
Yeniden dengeleme üç şekilde gerçekleştirilebilir:
- Aşırı ağırlıklı parçanın bir kısmını satmak ve bunu düşük ağırlıklı sınıfa eklemek. Aşırı ağırlıklı varlık sınıfından para çekmek.
Yeniden dengeleme, yatırım kararlarını etkileyen duyguların riski olmadan düşük almanın ve yüksek satış yapmanın akıllı, etkili ve otomatik bir yoludur. Yeniden dengeleme portföy performansını artırabilir ve portföyü orijinal risk tolerans seviyenize geri döndürebilir.
Alt çizgi
Portföy yatırımlarının son birkaç on yılda ne kadar karmaşık hale gelmesine rağmen, zaman içinde yatırım sonuçlarını iyileştirmek için bazı basit araçlar kanıtlanmıştır. Değer ve büyüklük etkisi gibi uygulama araçlarının üstün varlık tahsisi ile birlikte bir yatırımcının yıllık getirisine yılda% 3 ila 5'e varan bir beklenen getiri primi eklenmesi mümkündür. Yatırımcılar, Wall Street'teki yatırım yöneticilerinin cüzdanlarını şişirmek yerine, bu maliyetleri azaltmak getirilerine daha fazla katkı sağladığı için portföy giderlerini de yakından takip etmelidir.