Hisse senetleri önemli bir düzeltme veya uzun vadeli ayı piyasası ile karşılaştığında, yazı genellikle haftalar önce duvarda olur. Bu, 2015'in dördüncü çeyreğinde, kırmızı bayrakların yatırımcılara riskten korunma riskinin korunmasını dikkate almalarını bildirmesi gereken durumdu. Çağdaş yatırımcılar göreli olarak ödüllendirilmektedir.
Portföyde Nakit Artırın
Birçok yatırımcı vergi sonuçları nedeniyle satış yapmaktan kaçınmaktadır, ancak çoğu 2000 ve 2008 ayı piyasalarındaki portföylerinde% 50 veya daha fazla kaybetti ve sadece kırmak için% 100 kazanç gerektiriyordu. Vergi ısırığını azaltmanın bir yolu, kaybetme pozisyonları satarak karlı stok satışlarını dengelemektir. Nakit toplamak bir ya hep ya hiç kararı olmak zorunda değildir.
Jesse Livermore, portföyündeki kayıplardan endişe duyduğunda "uyku seviyesine kadar satış yapmaktan" bahsetti. Bir yatırımcı hisse senetlerine tamamen yatırım yapıyorsa, nakit parayı 20, 30, 40% 'a veya gerekli olan her şeye yükseltin. Bazıları her şeyi satmayı ve dumanın temizlenmesini beklemeyi seçer. Diğer bir taktik ise hisse senetlerine sondaki stop-loss'ları koymaktır. Stop-loss, düşmesi durumunda pozisyonu portföyden kaldırır.
S&P 500 veya Satışa Sunma Seçeneklerini kısaltın
S&P 500'ü doğrudan korumanın çeşitli yolları vardır. Yatırımcılar bir S&P 500 ETF'yi, kısa S&P 500 vadeli işlemlerini kısaltabilir, Rydex veya ProFunds'tan ters bir S&P 500 yatırım fonu satın alabilir veya S&P 500 ETF veya S&P vadeli işlemlerine koyabilirsiniz. Pek çok perakende yatırımcı bu stratejilerin çoğuna aşina ya da aşina değildir ve genellikle düşüşü ortadan kaldırmayı ve çift haneli büyük bir portföy kaybına neden olmayı tercih eder. Put opsiyonu seçimindeki bir sorun, opsiyon primlerinin büyük bir düşüş sırasında artan oynaklıkla artırılmasıdır, böylece bir yatırımcı doğru yönde olabilir ve hala para kaybedebilir. Açığa satış büyük olasılıkla sadece piyasalarda rahatlıkla yer alan bir yatırımcı için uygun değildir.
Hazine Bonoları ve Notları Satın Alın
Tam teşekküllü bir satış panikinde yatırımcılar, Hazine bonolarına veya senetlerine uçuştan kaliteye veya uçuştan güvenliğe geçişi kullanırlar. Getiri eğrisinin kısa ucu en çok beş yıllık notalardan veya daha az sıklıkla oluşuyordu ve Şubat 2016 ortasında stoklarda bir şelale düşüşü sırasında durum böyleydi. Değerli hale geldikçe "sürü zihniyetini" Hazinelere izlemek aptalca gözüküyor, ancak bir tüccar hisse senetleri istikrar kazanmaya başladığında yol boyunca kâr elde etme hissine sahipse işe yarıyor.
Bununla birlikte, birçok uzun vadeli ayı piyasası ekonomik bir durgunlukla örtüşmektedir ve bu durumda portföy, 10- veya 30 yıllık Hazineler satın alarak getiri eğrisinin uzun sonuna doğru eğilmelidir. Tabii ki, yatırımcılar ilk kırmızı bayrakta bu yöne kaymadıkları için pişmanlar.
VIX Çağrıları Satın Alın
VIX Endeksi, S&P 500 hisse senedi endeksi opsiyon fiyatlarının ima ettiği volatilite için piyasa görünümünü ölçer. Acımasız piyasa düşüşleri neredeyse her zaman volatilitede bir artışa neden olur ve uzun volatiliteye gitmek mantıklı bir taktiktir. Bunu gerçekleştirmek için birkaç yöntem vardır ve ilki Chicago Board Options Exchange'de (CBOE) listelenen VIX çağrı seçeneklerini satın almaktır. Aramalar normalde VIX Endeksi ile birlikte yükselir ve uygun grev fiyatları ve vade tarihlerinin seçilmesi önemlidir. Örneğin, paranın çok ötesinde bir grev fiyatı hiçbir şey başaramaz ve prim kaybedilir. Çağrıların VIX vadeli işlemlerinin fiyatına dayalı olduğunu ve çağrı fiyatlarının her zaman endeksle mükemmel bir şekilde ilişkili olmadığını unutmayın.
İkinci yaklaşım iPath S&P 500 VIX ST Vadeli İşlemleri ETN'ye (NYSEARCA: VXX) satın almaktır, ancak performans sorunlarıyla yükümlüdür. Bu bir ETF değil, borsada işlem gören bir nottur (ETN) ve VIX çağrısı seçeneği gibi, VIX vadeli işlemlerine dayanmaktadır. Bu, VXX'nin zamanın% 16'sı S&P 500 ile aynı yönde hareket etmesi gibi bazı garipliklere yol açar, ancak ters yönde hareket etmek için tasarlanmıştır. VIX çağrıları uzun volatilite ile korunmak için daha iyi bir seçimdir.
Fırtınayı Havalandırmanın Birçok Yolu
Piyasa türbülansı yatırım oyununun bir parçasıdır ve asla ortadan kalkmaz. Fırtına yaklaşırken, yatırımcılar daha iyi günler dönene kadar etkili çitlerle kendilerini silahlandırmalılar.