Yatırımcılara dünyadaki sınır pazarlarında faaliyet gösteren en cazip şirketlerin çoğuna maruz kalmalarını sağlamak için çeşitli borsa yatırım fonları (ETF'ler) mevcuttur. Sınır pazarları, siyasi ve ekonomik kalkınmanın ilk aşamalarında bulunan ülkeleri içerir. Ekonomik reform programlarının uygulanmasında önemli ilerleme kaydeden, iç pazarların açılmasına ve ekonomik büyümenin artırılmasına yardımcı olan ülkeleri içeren gelişmekte olan piyasa ekonomilerinin aksine mevcutturlar. Sınır pazarları çok fazla yatırım riski oluştururken, aynı zamanda genç nüfus ve hızlı ekonomik büyüme olasılığı ile de karakterize edilir.
Oldukça riskli olmalarına rağmen, sınır pazarlarının genç nüfusu ve hızlı ekonomik büyüme olasılığı vardır.
Sınır pazarlarına geniş tabanlı maruziyete sahip üç ETF'ye bir bakalım: iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM), Invesco Sınır Piyasaları ETF (FRN) ve Global X Yeni Gelişen ve Sınır ETF (EMFM). Aksi belirtilmedikçe, tüm rakamlar 14 Ocak 2020 itibariyle geçerlidir.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırımcılara sınır pazarlarında faaliyet gösteren şirketlere, siyasi ve ekonomik kalkınmanın en erken aşamalarındaki ülkelere maruz kalma olanağı sunan ETF'ler var. İShares MSCI Frontier 100 ETF, mevcut en büyük ve en likit sınır pazarı ETF'dir. Invesco Frontier Markets ETF, BNY'yi takip ediyor ABD'de ve LSE'de borsalarda mevduat makbuzu listeleri ile sınır pazar stoklarından oluşan Mellon Yeni Frontier Endeksi, Global X Next Emerging & Frontier ETF, izleyen Solactive Next Emerging & Frontier Index'in sonuçlarını eşleştirmeyi hedefliyor. sınır pazarı ve daha küçük gelişmekte olan piyasa özkaynakları.
IShares MSCI Frontier 100 ETF
İShares MSCI Frontier 100 ETF, Eylül 2012'de dünyanın en büyük ve en likit sınır pazar hisselerinin yaklaşık 100'ünün performansını ölçen MSCI Frontier Markets 100 Endeksini izlemek için başlatıldı. Bileşen özkaynakları halka açık piyasa değerine göre ağırlıklandırılır. Bu endeks, 28 sınır piyasası ülkesinde 253 küçük, orta ve büyük sermayeli hisse senedini takip eden daha geniş MSCI Frontier Markets Yatırımcı Piyasası Endeksi'nin bir alt kümesidir. ülke temsil.
FM, mevcut en büyük ve en likit sınır pazarı ETF'dir. Fonun net varlıklarında 519 milyon dolardan fazla ve 103 adet holding bulunmaktadır. Fonun harcama oranı% 0, 79'dur.
Coğrafi riskler açısından, fon varlıklarının yarısından fazlası sadece üç ülkeye tahsis edilmiştir - Kuveyt% 28, 22, Vietnam% 11, 43 ve Arjantin% 11, 02. ETF, fon varlıklarının% 53.12'sini oluşturan finansal hizmetler stoklarına büyük ölçüde eğilmektedir. İletişim hizmetleri hisseleri% 15, 38, ardından zımba stokları% 7, 43 ve emlak hisseleri% 6, 82 olarak ayrılmıştır. İlk beş işletme ve ağırlıkları:
- Kuveyt Ulusal Bankası: 11.84% AHLI United Bank: 6.58% Kuveyt Finans Binası: 5.22% Safaricom: 4.75% Itissalat Al Maghrib Ste SA: 4.61%
FM, % 17.47 bir yıllık getiri, 2.57 beş yıllık getiri ile karşılaştırmalı değerlendirmeden daha iyi performans gösterdi. Fon, kuruluşundan bu yana% 6, 36 geri döndü.
Invesco Frontier Piyasaları ETF
Haziran 2008'de başlatılan Invesco Frontier Markets ETF, BNY Mellon Yeni Frontier Endeksi'nin yatırım performansını izliyor. Bu endeks öncelikle ABD veya Londra Menkul Kıymetler Borsası'nda (LSE) borsalarda depozito makbuzu bulunan sınır pazar stoklarından oluşmaktadır. Sınır pazarındaki ülkelerdeki borsalarda listelenen hisse senetleri, piyasa değeri ve işlem hacmi gereksinimlerini karşılıyorsa endekse dahil edilebilir.
FRN'nin net varlıkları yaklaşık 63, 9 milyon dolar ve 54 adettir. Fonun net gider oranı% 0.70'dir.
Holdingler birkaç ülkeye yayılmış, ilk üçü% 14.96 ile Nijerya, % 14.94 ile Arjantin ve% 11.35 ile Kenya'dır. FM'e çok benzer şekilde, FRN% 39.05 tahsisi alan finansal hizmetler hisselerinin hakimiyetindedir. Malzeme stokları% 13.04, tüketici ihtiyari% 11.75 ve iletişim hizmetleri% 10.92 olarak tahsis edilmektedir. Fondaki ilk beş holding:
- MercadoLibre: 10.79% KAZ Mineraller PLC: 9.5% Banka Muscat SAOG: 7.84% Copa Holdings SA:% 7.7 Safaricom PLC: 5.83%
FM gibi, bu fon da% 20-64 bir yıllık getiri, % 3, 58 beş yıllık bir getiri ile kıyaslama endeksinden daha düşük performans gösterdi. Kurulduğu günden bu yana% -1, 79 oranında geri döndü.
Global X Yeni Ortaya Çıkan ve Sınırlı ETF
Global X Next Emerging & Frontier ETF, Solactive Next Emerging & Frontier Endeksinin yatırım sonuçlarını eşleştirmeye çalışıyor. Bu endeks, sınır pazar ülkelerinde ve daha küçük gelişmekte olan pazar ülkelerindeki özsermaye performanslarını izlemek üzere tasarlanmıştır. Daha küçük ekonomilere odaklanmak için, endeks dünyanın en büyük gelişmekte olan altı ülkesinden (Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin, Güney Kore ve Tayvan) elde edilen hisse senetlerini hariç tutuyor. Dolayısıyla, kapsamı yukarıda açıklanan sınır odaklı ETF'lerden çok daha geniş olmakla birlikte, EMFM daha az gelişmiş pazarlara maruz kalmak isteyen yatırımcılar için ilginç bir alternatif olmaya devam etmektedir.
Fonun 30 Eylül 2019 itibariyle 198 hisse senedine yatırılan net varlıkları 18.5 milyon $ 'dır. EMFM'nin% 0.55'lik bir gider oranı vardır.
30 Eylül 2019 tarihi itibariyle, fon varlıklarının yaklaşık% 75'i gelişmekte olan piyasa özkaynaklarına ayrılmıştır ve geri kalan varlıklar sınır piyasalarına yatırılmıştır. Sınır pazarlarına yapılan en büyük coğrafi tahsisler arasında% 10.52 ile Tayland, % 9.9 ile Endonezya ve% 9.38 ile Suudi Arabistan bulunmaktadır. Sektörün dökümü% 29, 47 ile finansal hizmetler stoklarını, % 16, 61 ile iletişim hizmetlerini ve% 13, 96 ile tüketici zımbalarını içermektedir. Fonun ilk beş holdingi şunları içerir:
- Naspers: 2.23% Kuveyt Ulusal Bankası: 2.14% Walmart de Mexico: 2.01% Mobil Telekomünikasyon: 1.92% Telekomunikasi Endonezya: 1.91%
EMFM, kıyaslama endeksinden düşük performans gösterdi. Bir yılda% 6.05, beş yılda% -0.13 ve kurulduğundan bu yana% -1.01 oranında geri döndü.