Yine 13F sezonu, yani analistlerin 100 milyon dolardan fazla varlığı yöneten fonları koruyan düzenleyici başvuruları incelemeye başladığı ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na sunmaları gerekiyor. Form 13F olarak bilinen bu başvurular, her üç aylık dönemin sonundan itibaren en geç 45 gün içinde sunulur ve ülkenin en iyi para yöneticilerinin yatırım uygulamalarına bir bakış sunar.
13F başvurularını kullanarak kamu, bu riskten korunma fonlarının portföylerindeki bazı pozisyonların söz konusu çeyrekte nasıl değiştiğini inceleyebilir; diğer şeylerin yanı sıra, her bir işlemin tarihi ve saati ile portföyün kendisinin tamamıdır. Bununla birlikte, bu sınırlı bilgiyi kullanarak bile Yatırımlar Devrimi, aktivist riskten korunma fonlarının yılın ilk çeyreğinde büyük karlar gördüğü sonucuna varmıştır.
Kaba Elmaslar
Yatırım Devrimi'nin bir raporu, stratejilerinde aktivist olarak sınıflandırılan 55 hedge fonu tarafından tutulan 5.200'den fazla hisse senedi pozisyonunun bulunduğunu gösteriyor. Bu hisse senetlerinin büyük bir kısmı kayda değer bir şekilde performans göstermeyecektir, yani fonların kendileri veya yatırımcıları için getiri açısından çok fazla üretememiş olacaklardır. Bununla birlikte, aynı zamanda, bu fonların bazılarının karını önemli ölçüde artırabilecek birkaç pozisyonu vardır. Özellikle bir tanesi online fotoğraf kitap şirketi Shutterfly Inc. (SFLY). SpringOwl Associates, 15 Kasım 2017'de veya bu radar altı stokunu alan riskten korunma fonlarından biriydi. SFLY'yi aynı anda, hisse başına yaklaşık 40 $ 'lık bir fiyatla satın alsaydınız, bu yazı ile% 120'den fazla kazanç gördü; hisse senedi şu anda hisse başına 92 $ üzerinde işlem görüyor.
Rapor, büyük büyüme potansiyeline sahip küçük sermaye stoklarına odaklanan bir aktivist stratejinin, bu yılın Nisan ayına kadar yaklaşık% 700'lük bileşik bir getiri için 2009'dan beri her yıl ortalama% 26, 3 getiri elde edeceğini gösteriyor.
Sadece Aktivist Fonlar İçin Değil
Aktivist yöneticiler, şirketin faaliyetlerinin, varlıklarının ve diğer faktörlerin gerçek değerine göre değeri düşük olarak görülen hisse fiyatlarına sahip şirketlere odaklanma eğilimindedir. Alınan nitelikleri ile tanınan aktivist yatırımcılar bir şirkette önemli bir pozisyon alırlar ve daha sonra şirket yönetimine katılma ve şirket için karı artırma çabasıyla kurumsal değişiklikler yapma konusunda halka açık bir plan ortaya koyarlar.
13D Aktivist Fonu, önde gelen aktivist fonlarındaki para yöneticilerinden alınan, en iyi performans gösteren aktivist pozisyonlarından oluşan bir portföyü yöneten yatırım fonudur. Bu fon, 2012 yılından bu yana ücretler dahil değil, yıllık toplam getirilerde ortalama% 16 civarındadır. Bireysel olarak çalışan ve aktivistlerin izinden giden yatırımcılar bile son birkaç yıl içinde gelişme eğiliminde.