Artan hisse senedi piyasası oynaklığından rahatsız olan yatırımcılar, istikrarlı bir aylık performans sergileyen hisse senetlerini değerlendirebilirler. Aslında, düşük volatilite anomalisi olarak adlandırılan düşük volatilite hisse senetlerinin genellikle uzun vadede daha geniş fiyat dalgalanmalarına sahip hisse senetlerinden daha yüksek getiri sağladığı bulgusudur. Finansal haber bültenleri için Hulbert derecelendirme sisteminin geliştiricisi Barron'un sütununda yazan Mark Hulbert, bu araştırmaya atıfta bulunuyor ve 10 düşük volatilite hisse senedi önermektedir: Aflac Inc. (AFL), Amdocs Ltd. (DOX), BCE Inc. (BCE), Berkshire Hathaway Inc. Sınıf B (BRK.B), Coca-Cola Co. (KO), Honeywell International Inc. (HON), Loews Corp. (L), PepsiCo Inc. (PEP), Republic Services Inc. (RSG) ve Procter & Gamble Co. (PG).
Yukarıda değinilen kapsamlı çalışma, 1990-2011 yılları arasında dünya genelinde 33 borsaya bakmıştır. Yazarlar, benzer sonuçların 1926-1970 ve 1970-1990 dönemlerini kapsayan önceki makalelerde sunulduğunu belirtmektedir. Investopedia Anksiyete Endeksi (IAI), dünyadaki milyonlarca okuyucu arasındaki menkul kıymet piyasaları hakkında son derece yüksek düzeyde sinirlilik kaydettiğinden, büyük ölçüde oynaklığın geri dönüşünden dolayı, bu gözlemler uygun bir zamanda geliyor. CBOE Volatilite Endeksi (VIX), 26 Şubat 15.85'te kapanarak 6 Şubat'taki 50.30 seviyesinin ortasına göre% 68 düştü.
Performans verisi
İşte bu hisse senetlerinin 9 Mart 2009 tarihinde kapanışından 26 Şubat'ta kapanışa ve 26 Ocak ile 8 Şubat'taki kapanışlar arasındaki son düzeltme sırasındaki fiyat hareketleri. 9 Mart 2009 tarihinde kapanış genellikle son olarak kabul edildi önceki ayı piyasasının. Bu hesaplamalar Yahoo Finance'in düzeltilmiş kapanış fiyatı verilerine dayanmaktadır:
- Aflac Inc. (AFL), % + 892, % -8.5 Amdocs Ltd. (DOX), +% 355, % -8.5 BCE Inc. (BCE), % + 306, % -5.7 Berkshire Hathaway Inc. Sınıf B (BRK.B), % + 356, % -11.9 Coca-Cola Co. (KO), +% 234, % -11.2 Honeywell International Inc. (HON), % + 740, % -11.5 Loews Corp. (L), + % 197, % -13.9 PepsiCo Inc. (PEP), +% 213, % -9.5 Republic Services Inc. (RSG), % + 435, % -9.5 Procter & Gamble Co. (PG), +% 145, -8.6 %
S&P 500 Endeksi (SPX) mevcut boğa piyasasının başlangıcından bu yana% 311 arttı ve son düzeltme sırasında% 10.2 düştü. Yukarıda, Hulbert Financial Digest tarafından derecelendirilen en iyi performans gösteren yatırım danışmanlarından en az biri tarafından önerilen en düşük 10 volatilite hisse senedi bulunmaktadır. Volatilite için, Hulbert, yukarıda belirtilen makalelerin ortak yazarı olan finans profesörü Robert Haugen tarafından oluşturulan ve fiyatları önceki 24 ay boyunca aylık en düşük standart sapmalara sahip olan hisse senetlerinin bir listesini sunan bir web sitesine güveniyordu. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: Düşük Oynaklık Piyasa Çöküşünü Hızlandırabilir: Filia .)
Çalışma Bulguları
31 Mayıs 1988'den bu yana elde edilen verilere dayanarak, MSCI ABD Minimum Oynaklık Endeksi, Hulbert tarafından sunulan Ned Davis Research'ün analizine göre, yeniden yatırım yapılan temettüler de dahil olmak üzere yılda ortalama 30 baz puan aşmıştır. Boğa piyasalarında, düşük volatilite endeksi yıllık ortalama 3, 0 puan artarken, ayı piyasalarında yıllık ortalama 10, 39 yüzde güçlü bir performans gösterdi.
Genel olarak düşük volatilite dönemlerinde, düşük volatilite hisse senetleri bir miktar daha kötü olmaktadır. Mevcut boğa piyasası boyunca, MSCI ABD Minimum Oynaklık Endeksi, S&P 500'ü yılda ortalama tam bir yüzde puanla düşük performans gösterdi. Hulbert, 2017 yılında açığın yüzde 2, 6 puana yükseldiğini ekliyor.
Likidite Cezası
Kısa vadede, son düzeltme sırasında olduğu gibi, düşük oynaklıklı hisse senetleri aslında en büyük fiyat düşüşlerine maruz kalabilir. Boston'daki South Street Yatırım Danışmanları baş stratejisti Nardin Baker, düşük volatilite stokları konusunda Haugen ile işbirliği yaptı. Hulbert'e düşük oynaklıklı hisse senetlerinin de en likit hisse senedi olma eğiliminde olduğunu ve bu nedenle de bir düşüşte nakit yükseltmesi gereken kurumlardan aşırı satış baskısı çektiğini söyledi. Ancak, birkaç ay içinde geri tepme eğiliminde olduklarını da ekliyor.
![10 Vahşi pazarlar için düşük volatilite stokları 10 Vahşi pazarlar için düşük volatilite stokları](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/691/10-low-volatility-stocks.jpg)