Zombi Bankası Nedir?
Bir zombi bankası sayesinde çalışmaya devam edebilen iflas etmiş bir finans kuruluşudur
devletten açık veya örtük destek sağlamak. Bilançolarında büyük miktarda sorunlu varlığa sahiptirler ve paniğin daha sağlıklı bankalara yayılmasını önlemek için ayakta dururlar.
Önemli Çıkarımlar
- Bir zombi bankası, hükümetten açık veya örtük destek sayesinde faaliyetlerine devam edebilen iflas etmiş bir finans kurumudur. Paniğin daha sağlıklı bankalara yayılmasını önlemek için ayakta dururlar. zombi bankası ilk olarak 1987 yılında tasarruf ve kredi krizine (S&L) göre Boston Koleji'nden Edward Kane tarafından icat edildi. Bankaların sağlığa kavuşturulması yüz milyarlarca dolara mal olabilir, ekonomik büyümeyi kaldırabilir ve yatırımcıların daha iyi takip etmesini önleyebilir başka yerlerde fırsatlar.
Zombi Bankalarının Laneti
Zombi Bankalarını Anlama
Normalde, önemli bir zararla çalışan bir banka nihayet iflasa zorlanacak ve bu noktada varlıklarının mümkün olduğu kadar çok borcun ödenmesi için satılacaktır . Yani kefalet edilmedikçe hükümetler tarafından.
Zombi bankaları finansal baskı yaratıklarıdır. Krediler kötüye gittiğinde, sermaye kaçışı Merkez bankaları bazen doğanın yolunu ve yaratıcı yıkımını işini yapmasına izin vermek yerine borç yüklü bankaları, şirketleri ve hane halklarını yaşam desteği üzerinde tutmaya karar verir.
Daha önce bankalar ölüme terk edilmişti. Hükümetin müdahalesi daha sonra, mücadele eden finansal kurumların paniğe neden olduğu netleştiğinde ortaya çıktı. Politika yapıcılar daha sağlıklı olanların çapraz ateşte kalmasını önlemek istedi ve harekete geçmeye karar verdi. O zamandan beri, fişi çekmek için doğru zamanın ne olduğu hakkında tartışmalar başladı.
Zombi Bankalarının Tarihçesi
Dönem zombi bankası ilk olarak 1987 yılında tasarruf ve kredi krizine (S&L) göre Boston College'dan Edward Kane tarafından icat edildi. Ticari mortgage kayıpları tasarruf ve kredi kuruluşlarını yok etmekle tehdit etti. Politika yapıcılar, işlerinin altına girmelerine izin vermek yerine, birçoğunun işinde kalmasına izin verdi.
Piyasanın geri tepmesi durumunda onları ayakta tutmanın para kazanacağını umuyorlardı. Sonunda, politika yapıcılar zombilerin kayıpları üçe katlandığında bu stratejiden vazgeçtiler.
Zombi Bankalarının Avantajları ve Dezavantajları
Mücadele eden bankaları kapatmak, yaygın paniğe neden olabilir. Bununla birlikte, kanıtlar, çalışmaya devam etmelerini sağlamanın birkaç dezavantajla da geldiğini göstermektedir. Bankaları tekrar sağlığa kavuşturmak yüzlerce milyar dolara mal olabilir ve ekonomik büyümeye ağırlık verebilir.
Zombi bankalarını tasfiye etmemek suretiyle , yatırımcıların sermayesi daha verimli bir kullanıma sokulmak yerine sıkışıp kalır. Ayrıca, zombi bankaları sağlıklı şirketleri güçlendirmek ve ekonomik iyileşmeyi desteklemek yerine çürüyen şirketleri desteklemektedir. Piyasa mekanizmalarını çarpıtarak, sonuçta kaynakların yanlış konumlandırılması tüm finansal sistemi zayıflatır.
Zombi Bankası Örnekleri
Japonya
Gayrimenkul balonu 1990 yılında çöktüğünde Japonya, ABD'nin S&L krizi sırasında yaptığı gibi, onları yeniden sermayelendirmek veya iflas ettirmek yerine iflas bankalarını devam ettirdi. Yaklaşık 30 yıl sonra, Japonya'nın zombi bankalarının kitaplarında hala büyük miktarda tahsili gecikmiş alacakları var. Japonya'nın iyileşmesine yardımcı olmak yerine, bu bankalar ekonomisini hiç kaçamadığı deflasyonist bir tuzağa kilitledi.
Avrupa
2008 küresel mali krizinden sonra Japonya olmaktan kaçınmak için avro bölgesi de aynı hatayı yaptı. Zombi bankaları, toksik yükümlülüklerle doludur, finansal açıdan sağlıklı veya yeni borçlular yerine mevcut bozulmuş borçlulara borç vermeyi artırmıştır. Sıkıntılı bankalar tarafından ödenmemiş borçların zarara uğramasını önlemek için tasarlanan bu zombi borç verme davranışı, kredi değeri yüksek firmalara zarar veren önemli bir kredi yanlış yerleştirilmesine yol açmıştır. Başka hiçbir ekonominin iyileşmesi daha uzun sürmedi.
Avrupa Merkez Bankası (ECB), faiz oranlarının yükselmesi durumunda borç sürdürülebilirliğinin finansal istikrar için en büyük risk olduğu konusunda uyardı. Başka bir deyişle, ECB'nin likiditesine bağımlı olan zombi bankaları, sadece ECB'nin yapay olarak ucuz finans rejimi sayesinde hayatta kalan zombi şirketleri altına girerse kayıpları ememeyebilir. Avrupa bankaları hala 1 trilyon dolarlık kötü krediler içindedir.
Birleşik Devletler
ABD ne olacak? Banka stres testleri, finansal kriz sonrasında ABD'de Avrupa'dan daha titizdi. En zayıf bankaları özel sermaye artırmaya ve toksik eski varlıkları satmaya zorladılar.
Ancak, Uluslararası Masraflar Bankası'na (BIS) göre, faiz giderleri faiz ve vergilerden önce gelirleri (FVÖK) aşan, Amerika'daki ekonomiyi Avrupa'da olduğu gibi takip eden birçok zombi şirketi olabilir. Bu nedenle, niceliksel gevşeme (QE) sadece Avrupa ve Amerika'daki bankaların kötü borç tahsil etmesi gereken günü ertelemiş olabilir.