Armor Inc. (UAA, UA) hisseleri altında son 52 haftada yüzde 50 oranında düşüş yaşandı, ancak Susquehanna'ya göre atletik şirket hisse senedi daha da düşebilir. Firma, hisse senedinin zayıf marka yönetimine işaret ederek yüzde 28 oranında düşerek 11 dolara düşmesini istiyor.
Eski sürüm, Zırh Altında'nın değerleme temelinde yaklaşık yüzde 70'lik bir düşüşe karşı savunmasız olduğunu belirten yeni bir Investopedia makalesinin analizinin altını çiziyor. Sorun şu: Armour'un hisseleri altında Nike Inc. (NKE) gibi daha sağlıklı ve daha iyi konumlandırılmış rakiplere kıyasla çok pahalıydı.
Bugün, Amour'un değerlemesi, son düşüşler göz önüne alındığında bile zenginliğini koruyor. Teknik analiz ayrıca Zırh Altında stokunun daha da düşeceğini gösteriyor.
YCharts tarafından UAA PE Oranı (1y İleri) verileri
overvalued
Analistler şu anda 2019 yılında sadece 0.33 $ hisse kazanmak için Under Armour'u arıyor, yani hisse senetleri bir yıllık vadeli kazanç tahminlerinin 46 katından fazla işlem görüyor. Bu, 24 seferde neredeyse iki kat Nike değerlemesi.
Nike'ın 2018 ve 2019'da kazançlarını yaklaşık yüzde 17 büyütmesi bekleniyorken Under Armour'un çok daha zor bir yolu var çünkü analistler 2018'de kazançların yaklaşık yüzde 15 artacağını ve 2019'da neredeyse yüzde 47 arttığını tahmin ediyorlar.
Ciroda Büyüme Yok
Bu noktaya kadar, 2019 yılına kadar bu tahminlere yatırımcı olarak güvenmek zor, çünkü bu tahminler geçen yıl yaklaşık yüzde 70 oranında düşerek 1.06 $ 'dan 0.32 $' a düştü. Bu arada, kazançlardaki bu sıçrama, artan gelirden gelmiyor, çünkü tahminler, gelirin 2019'da sadece yüzde 7, 5 oranında artması beklendiğini gösteriyor, yani Zırh Altında, gerçek kârlı büyümeden büyük kazançların artmasını sağlayamayacak, ancak potansiyel olarak maliyet tasarruflarından.
Teknik Arıza
Teknik açıdan bile, hisse senedi sıkıntılı görünüyor. Hisseler yakın zamanda Ekim 2017 sonunda yaratılan bir boşluğu doldurmayı tamamladı.
Hisse senedi son zamanlarda da yaklaşık 16, 75 $ seviyesinde direnç gösterdi, göreceli güç endeksi okuması Aralık ayı ortalarında aşırı alım seviyelerine ulaştığından bu yana daha düşük seyrediyor. Bu, Under Armour'un hisselerinin muhtemelen daha aşağıya doğru ilerlediğini ve stokun 14.50 $ civarında yükseliş trendinin altında bir kırılmanın muhtemelen bu olayı tetikleyeceğini gösteriyor.
Zırh altında kendini zor bir pozisyonda buluyor ve bu da stokun mücadele etmeye devam edeceği anlamına geliyor. Ancak şirket nihayetinde köşeyi dönüp anlamlı en yüksek büyümeyi görebiliyorsa, belki de fiyatı iyileşmeye başlayabilir.