Coca-Cola Co. (KO) hisseleri cari katlara ve alkolsüz içecek pazarındaki sosyo-demografik değişimlere bağlı olarak yakın zamanda gelir trendlerindeki düşüşe bağlı olarak aşırı değerlenmektedir. Şirket yaklaşık 40 $ 'lık bir paya sahip olabilir, bu da mevcut fiyatı 45 $' dan yaklaşık yüzde 13, 5 daha ucuzdur. Rakip PepsiCo Inc.'in (PEP) son kazanç sonuçlarından belada ekleyin ve bu, Coca-Cola'nın 26 Temmuz'da raporlanacak olan kazanç sonuçlarının önünde aşırı değerlendiği anlamına gelebilir.
Kola, gelecekteki kazanç açıklamasında, azalan gelir eğilimlerinin ortasında uzun vadeli duyarlılığı değiştirmek için güçlü bir gösteri yapmak zorunda kalacak. YCharts'a göre, analistler şu anda 9.623 milyar dolarlık geliri ve 0.57 dolarlık EPS'yi bildirmek için Coke'u arıyorlar.
Gelirde Düşüş
Coca-Cola gelirleri 2012'deki zirveden bu yana kabaca 48 milyar $ 'a geriledi ve analist tahminlerine göre 2019 yılına kadar 31.29 milyar $' a düşmesi bekleniyor. Bu, rakip PepsiCo'nun önümüzdeki birkaç yıl içinde devralması beklenen yönün tersi. Analistler Pepsi gelirinin 68.18 milyar dolara yükselmesini bekliyor.
YCharts tarafından KO Gelir (Yıllık) verileri
Değerleme
Sadece kola saldıran geliri azaltmakla kalmaz, aynı zamanda PepsiCo'nun 21 katına kıyasla 2018'in yaklaşık 23 katında kazanç tahminlerinde Pepsi'ninkinden daha yüksek bir değerleme yapar. Coca-Cola, analistlerin kendi başına değerlemesini artıran düşük trendli EPS tahminlerini de gördü.
YCharts'dan KO EPS 2 Yıllık Mali Yıl Tahmini
Bu, Coca-Cola'nın 2018 ve 2019 için PepsiCo'nunkinden çok daha hızlı bir şekilde azalan gelir tahminleri için aynı durum oldu.
YCharts'dan gelecek mali yıl verileri için KO Gelir Tahminleri
Hem Coca-Cola hem de PepsiCo, üst düzey gelir artışı durdukça EPS'yi istikrarlı bir hale getirmek için yıllar içinde hisse satın aldı. Kola'nın PepsiCo üzerinde sahip olduğu tek tasarruf zarafeti, son on iki ay içinde yüzde 3, 20 olan PepsiCo'nun yüzde 2, 63'üne kıyasla temettü getirisidir.
Kola Değeri Nedir?
Kola'nın değerlemesi, 2018 ileri PE oranı, 2018 vadeli fiyat-satış oranı ve takip eden EV-FAVÖK bazında Pepsi ile karşılaştırıldığında çok pahalı. PepsiCo üzerinden sağlanan ek verim Coca-Cola, sürekli olarak daha düşük eğilim gösteren gelir tahminlerine sahip bir şirket için yeterli değildir.
YCharts'dan KO PE Oranı (1y İleri) verileri
Kola, PE bazında Pepsi'ye indirimli olarak ticaret yapacak ve 2018'in 1, 98 EPS tahminine 20 katına gidecek olsaydı, Coca-Cola'nın fiyatı mevcut fiyatından kabaca yüzde 13.5'e düşerek yaklaşık 39.6 dolara düşüyor.
2018 satış tahminlerinin 30.25 milyar dolar olan 2.5 kat satış fiyatına yapılan değerleme, Coke'un piyasa değerini kabaca 192 milyar dolar olan mevcut piyasa değerinden 75 milyar dolara çekecek. Pepsi ise bunun aksine 166 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip.
Kenar boşlukları
Hem Pepsi hem de Coke, 6 milyar ila 7 milyar dolar arasında net gelir ve serbest nakit akışına sahipken, Cooke-Cola, 2016 yılında PepsiCo'nun yüzde 16'sına kıyasla yaklaşık% 21 oranında daha iyi faaliyet marjları sağlıyor. Cola-Cola, Pepsi'den daha az gelirle çalıştığından, ancak daha yüksek marjlı bir işletme yürüttüğü için gelir çoklu karşılaştırması.
Coca-Cola 26 Temmuz'da kazanç bildirdiğinde, tüm gözler gelecekte olacak ve Kok, sosyo-demografik değişimler nedeniyle buharını kaybetmeye devam eden bir meşrubat işinde nasıl ve nasıl büyümeye dönebilir? Şirket, neden PepsiCo'ya hala premium bir şekilde işlem yapmayı hak ettiğini ve gelecekte gelirlerini nasıl artıracağına dair net bir yol sunması ve sağlam bir dava açması gerekecek.