Sigorta poliçelerinin yaygın olarak finansal araçlar olduğu düşünülmektedir. Emeklilik fonları, her zaman bu şekilde sınıflandırılmasalar da, birçok farklı türde finansal araç içerebilir. ABD'de olanlar da dahil olmak üzere çoğu vergi rejimi, sigorta araçlarının veya emeklilik fonlarının değeri için özel muamele sunmaktadır.
Finansal aracın ortak bir tanımı, bir tarafın gelecek bir tarihte para dahil olmak üzere değerli bir şeyi başka bir tarafa koşullu olarak aktarma yönünde yazılı, yasal olarak bağlayıcı bir yükümlülüğüdür. Tüm finansal araçlar bir değer deposu ve bir ödeme aracı olarak hizmet verebilmelidir.
Finansal araçların çoğu borç veya özsermaye olarak sınıflandırılır. Sigorta rezervleri ve emeklilik fonu yatırımları hem borç hem de özkaynak unsurlarına sahiptir, bu nedenle düzenleyici kurumların çoğu bunları ayrı bir kategoriye yerleştirir. Örneğin, Uluslararası Para Fonu (IMF) bunları basitçe "diğer" olarak sınıflandırır.
Sigorta Politikalarının Tedavisi
Sigorta, en basit şekliyle, belirsiz para riskine karşı yazılı bir korumadır. Temel sigorta bir güvenlik olmasa da, bir taraftan diğerine finansal transfer potansiyeli vaat ediyor.
Nakit değeri geliştiren veya diğer mali faydaları sağlayan başka sigorta sözleşmeleri de vardır. Bazı politikalar, sahibinin politikanın değerine karşı kredi kullanmasına izin verir. Bunların hepsi aynı zamanda finansal araçlardır.
Emeklilik Fonlarının Tedavisi
Emeklilik fonları sigorta poliçeleri gibi değildir; sigorta şirketlerine daha çok benziyorlar. Emeklilik fonları tarafından sunulan ve içinde yer alan ürünler finansal araçlardır.
Emeklilik fonları ABD dışında bulunur, ancak bunlar genellikle Avrupa'da emeklilik fonları olarak adlandırılır. Geleneksel olarak emekli aylıkları, ihraççılar ile emeklilik ufku yatırımları arasında uzun vadeli risk sermayesi tahsisi aracıdır. Dünya genelinde düşük faiz oranlı rejimler, daha fazla hanehalkı yatırım riski üstlendiğinden bu ilişkiyi tehdit etmektedir.