Amazon.com (AMZN) hisseleri köpüklü görünüyor ve hisse senedi son birkaç kez mevcut değerlemesine ulaştı, önemli bir gerileme yaşadı. E-ticaret devinin hisse senedi şu anda tüm zamanların en yüksek seviyesine yakın bir şekilde işlem görüyor ve aynı zamanda tarihsel olarak yüksek değerlerle işlem yapıyor. Geçmiş gelecek için bir rehber görevi görürse, mevcut değeri Amazon'un hisselerinin 2018'de zaten zirveye çıkmış olabileceğini ve yüzde 10 oranında azaltılabileceğini gösteriyor.
Amazon hisseleri, 2015'in başlangıcından bu yana yaklaşık bir yıllık fiyat-satış oranında kabaca 2 işlem gördü ve standart sapma yaklaşık 0, 34'tür. Bu, bir yıllık vadeli satış tahminlerinin değerlemesini 1, 67 ila 2, 35 katına çıkarır. Amazon hisse senedi şu anda 283, 36 milyar dolar olan 2019 satış tahminlerinin 2, 42 katı üzerinden işlem görerek hisselerin tarihsel olarak aşırı değerlenmesine neden oluyor.
YCharts tarafından AMZN verileri
Amazon'a değer vermek
Amazon hiçbir zaman kârlılığı artırmaya ve kârları artırmaya odaklanmadığından, şirket devine değer vermek için geleneksel bir kazanç katsayısı ölçüsü kullanmak zordur.
Yukarıdaki grafik, bir yıllık vadeli fiyat-satış oranının Amazon'un değerlemesinde oldukça iyi bir ölçü olduğunu göstermektedir. Grafik, bir yıllık vadeli satış / satış oranı geçmişte 2, 35'in üzerine çıktığında, Amazon'un hisse senedi fiyatında bir düşüş gördüğünü gösteriyor.
Yüksek Alçaklar
Ayrıca, kattaki olukların da sürekli olarak arttığını görebilirsiniz, bu da daha düşük her hamlede, pazarın Amazon fırsatlarını bir önceki durumdan daha az düşürdüğü anlamına gelir; kar marjları. Amazon'un geliri, son üç yılın her birinde, 2015'te yüzde 20'den 2016'da yüzde 27'ye ve 2017'de yaklaşık yüzde 31'e yükseldi.
Büyüme Devam Ediyor
Gelirin 2018'de yaklaşık yüzde 31 ve 2019'da yüzde 21, 5 oranında kabarma hızında büyümeye devam etmesi bekleniyor. Amazon'un hisselerinin önceki seviyelerinden çok keskin düşebileceğini hayal etmek zor.
Ancak oran geçmişte olduğu gibi yükseliş trendine geri dönerse, vadeli satış katları kabaca 2.15'e düşebilir. Bu da piyasa değerinin yaklaşık% 10 düşüşle yaklaşık 682 milyar dolardan 610 milyar dolara düşmesine neden olacak.
Amazon'un hisselerinin mevcut fiyatından ne kadar düşebileceğini tahmin etmesine rağmen, piyasa görünüşe göre önümüzdeki yılki 2, 4 kat satışların yeterince pahalı olduğunu açıkça gösteriyor. Durum böyleyse, şirket 2019 analist topluluğunu 2019 tahminlerinin çok düşük olduğuna ikna edemediğinden, bu hisselerin çoğunun sıfırlanmasına izin vermedikçe, Amazon hisseleri 2018'de zirveye ulaşmış olabilir.