Yatırım fonunuz beklediğinizden daha düşük bir getiri sağlıyorsa, fon birimlerinize para yatırmak ve paranızı başka bir yere yatırmak isteyebilirsiniz. Diğer fonların getiri oranı cazip görünebilir, ancak dikkatli olun; yatırım fonu hisselerinizin geri ödenmesinin artıları ve eksileri vardır. Fon birimlerinizin tasfiyesinin en uygun olacağı koşulları ve bunun ne zaman olumsuz sonuçları olabileceğini inceleyelim.
Yatırım Fonları Hisse Senedi Değildir
Anlamanız gereken ilk şey, yatırım fonlarının hisse senetleri ile eşanlamlı olmamasıdır. Dolayısıyla, borsadaki düşüş mutlaka fonu satmanın zamanı olduğu anlamına gelmez. Hisse senetleri, piyasanın taşıyacağı payla ilişkili getiri oranlarına sahip tek kuruluşlardır. Hisse senetleri, düşen bir borsada birçok yatırımcının paniğe kapıldığını ve hisse senedi odaklı varlıklarının tümünü hızlı bir şekilde attığını açıklayan "düşük al, yüksek sat" mantığı ile yönlendiriliyor.
Yatırım fonları tekil varlık değildir; fonun stratejisine uygun olarak bir portföy veya fon yöneticisi tarafından seçilen hisse senetleri ve tahviller gibi finansal araçların portföyleridir. Bu varlık portföyünün bir avantajı çeşitlendirmedir. Birçok yatırım fonu türü vardır ve bunların çeşitlilik dereceleri farklılık gösterir. Örneğin, sektör fonları en az çeşitliliğe sahipken, dengeli fonlar en fazla çeşitliliğe sahip olacaktır. Bununla birlikte, tüm yatırım fonları içinde, hisse senetlerinin bir veya birkaçının azalması, portföy içinde sabit veya değeri artan diğer varlıklar tarafından dengelenebilir.
Yatırım fonları tek varlıklar yerine çeşitli portföyler olduğundan, fonunuzu satmak için yalnızca piyasa zamanlamasına güvenmek işe yaramaz bir strateji olabilir çünkü bir fonun portföyü farklı pazar türlerini temsil edebilir. Ayrıca, yatırım fonları uzun vadeli getirilere yönelik olduğu için, ilk yıl boyunca beklenenden daha düşük bir getiri oranı mutlaka satılmak için bir işaret değildir.
Yatırım fonunun portföyü farklı pazarları temsil edebileceğinden, yalnızca fonunuzu satmak için piyasa zamanlamasına güvenmek işe yaramaz bir strateji olabilir.
Fonunuzu Satarken
Yatırım fonu birimlerinize para yatırırken, getirinizi etkileyebilecek birkaç faktör vardır:
Arka uç yükleri
Arka uç yükü ödeyen bir fonu olan bir yatırımcıysanız, birimlerinizi kullanırken aldığınız toplam tutar etkilenecektir. Önden gelen yükler, paranızı fona ilk kez yatırdığınızda tahsil edilen satış ücretleridir. Dolayısıyla, % 2'lik bir ön uç satış ücretiniz olsaydı, ilk yatırımınız% 2 oranında azalırdı. Fonunuzun arka uç yükü varsa, masraflar toplam itfa değerinizden düşülecektir. Birçok fon için, ünitelerinizi daha sonra değil, daha önce tasfiye ettiğinizde arka uç yükleri daha yüksek olma eğilimindedir, bu nedenle ünitelerinizi tasfiye etmenin en uygun olup olmadığını belirlemeniz gerekir.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırım fonu hisselerini kullanmak söz konusu olduğunda, yatırımcılar bunu yapmanın avantaj ve dezavantajlarına dikkat etmelidir. Yatırımcılar yatırım fonları birimlerinde nakit para kazanma olasılığını düşündüklerinde vergi sonuçları ve arka uç yükler en fazla dikkat gerektirir. yatırım fonundan nakdi diğerlerinden daha fazla. Listenin başında aşağıdaki senaryolar verilmiştir:
- Fon yöneticilerinde bir değişiklik olduğunda Bir fonun yatırım stratejisinde bir değişiklik olduğundaBir fon sürekli olarak düşük performans gösterdiğinde Bir fon, yatırımcıların hedeflerine ulaşmak için çok büyük olduğunda
Vergi sonuçları
Yatırım fonunuz geçmişte önemli sermaye kazançları gerçekleştirdiyse, fon vergiye tabi bir hesapta tutulursa sermaye kazancı vergisine tabi olabilirsiniz. Toplam maliyetten daha yüksek bir değere sahip bir fonun birimlerini kullandığınızda, vergilendirilebilir bir kazancınız olur. IRS, sermaye kazançları ve bunların hesaplamaları hakkında "Yayın 564: Yatırım Fonu Dağılımları" nda daha ayrıntılı bilgiye sahiptir.
Birçok fon için, ünitelerinizi daha sonra değil, daha önce tasfiye ettiğinizde arka uç yükleri daha yüksek olma eğilimindedir, bu nedenle ünitelerinizi tasfiye etmenin en uygun olup olmadığını belirlemeniz gerekir.
Fonunuz Değiştiğinde
Fonunuz uzun vadeli getiri oranları sağlamaya yönelik olsa bile, bu fonu kalın ve ince yoluyla tutmanız gerektiği anlamına gelmez. Yatırım fonunun amacı, belirli bir sektöre, varlık grubuna veya belirli bir fon yöneticisine olan bağlılığınızı göstermek değil, zaman içinde yatırımınızı arttırmaktır. Kenny Rogers'ı açıklamak için, başarılı yatırım fonu yatırımının anahtarı "onları ne zaman tutacağını bilmek ve ne zaman katlayacağını bilmek" tir.
Aşağıdaki dört durum, mutlaka katlamanız gerektiğinin göstergeleri değildir, ancak kırmızı bir bayrak kaldırması gereken durumlardır:
Fon Yöneticisinde Değişiklik
Paranızı bir fona koyduğunuzda, fon yöneticisinin uzmanlığına ve bilgisine belirli bir güven veriyorsunuz, bu da yatırım hedeflerinize uygun bir yatırımın olağanüstü geri dönüşüne yol açacağını umuyorsunuz. Üç aylık veya yıllık raporunuz fonunuzun yeni bir yöneticisi olduğunu gösteriyorsa, dikkat edin. Fon belirli bir endeksi veya karşılaştırmayı taklit ediyorsa, bu fonlar daha az aktif olarak yönetilme eğilimi gösterdiğinden endişe daha az olabilir. Diğer fonlar için izahname, yöneticideki değişikliğin nedenini belirtmelidir. İzahname, fonun hedefinin aynı kalacağını belirtirse, fonun gelecek yılki getirilerini izlemek iyi bir fikir olabilir. Daha fazla gönül rahatlığı için, yeni yöneticinin önceki deneyimini ve performansını da araştırabilirsiniz.
Stratejideki Değişim
Fonunuzu yatırım yapmadan önce araştırdıysanız, büyük olasılıkla finansal hedeflerinizi doğru bir şekilde yansıtan bir fona yatırım yaptınız. Fon yöneticiniz aniden yatırım fonunun orijinal hedeflerini yansıtmayan finansal araçlara yatırım yapmaya başlarsa, sahip olduğunuz fonu yeniden değerlendirmek isteyebilirsiniz. Örneğin, küçük sermayeli fonunuz birkaç orta veya büyük sermayeli hisse senedine yatırım yapmaya başlarsa, fonun riski ve yönü değişebilir. Fonların genellikle orijinal prospektüsteki değişiklikler hakkında hissedarlara bildirilmesi gerektiğini unutmayın.
Ayrıca, bazı fonlar daha fazla müşteri çekmek için adlarını değiştirebilir ve yatırım fonu adını değiştirdiğinde, bazen stratejileri de değişir. Unutmayın, fonun yönü konusunda rahat olmalısınız, bu yüzden değişiklikler sizi rahatsız ediyorsa, ondan kurtulun.
Tutarlı Düşük Performans
"Düşük performans" tanımı yatırımcıdan yatırımcıya farklılık gösterdiğinden bu zor olabilir. Yatırım fonu getirileri bir yıldan daha az bir süre boyunca düşükse, yatırım fonunun portföyde tasfiye edilmesi en iyi fikir olmayabilir çünkü yatırım fonu kısa vadeli dalgalanmalar yaşıyor olabilir. Ancak, son iki veya daha fazla yıl boyunca önemli ölçüde düşük performans fark ederseniz, kayıplarınızı azaltmanın ve devam etmenin zamanı gelmiş olabilir. Kararınıza yardımcı olmak için fonun performansını uygun bir kıyaslama ölçütü veya benzer fonlarla karşılaştırın. Olağanüstü zayıf karşılaştırmalı performans, fonu satmak için bir işaret olmalıdır.
Fon Çok Büyük Oluyor
Çoğu durumda, bir fonun hızlı büyümesi performansı engelleyebilir. Fon ne kadar büyük olursa, bir portföyün varlıkları etkin bir şekilde taşıması o kadar zor olur. Fon büyüklüğünün genellikle daha az sayıda hisse ile ilgilenen veya düşük hacimli ve likiditeye sahip hisse senetlerine yatırım yapan odaklanmış fonlar veya küçük fonlar için bir sorun haline geldiğini unutmayın.
Kişisel Yatırım Portföyünüz Değiştiğinde
Yatırım fonunun kendisindeki değişikliklerin yanı sıra, kişisel portföyünüzdeki diğer değişiklikler, yatırım fonu birimlerinizi kullanmanızı ve paranızı daha uygun bir portföye aktarmanızı gerektirebilir. Yatırım fon birimlerinizi tasfiye etmenizi isteyebilecek iki neden:
Portföy yeniden dengelemesi
Yapmak istediğiniz belirli bir varlık tahsis modeliniz varsa, portföyünüzü orijinal durumuna geri döndürmek için yıl sonunda varlıklarınızı yeniden dengelemeniz gerekebilir. Bu durumlarda, portföyünüzü orijinal dengesine geri getirmek için portföyünüzde daha fazla fon satmanız veya satın almanız gerekebilir. Yatırım hedefleriniz değişirse yeniden dengelenmeyi de düşünmeniz gerekebilir. Örneğin, büyüme stratejinizi sabit gelir sağlayan bir stratejiye değiştirmeye karar verirseniz, büyüme fonlarındaki mevcut varlıklarınız artık uygun olmayabilir.
Vergiler
Fonunuz önemli miktarda sermaye kaybına uğradıysa ve diğer yatırımlarınızın gerçekleşen sermaye kazançlarını dengelemek için bir vergi indirimine ihtiyacınız varsa, sermaye kaybını sermaye kazançlarınıza uygulamak için yatırım fonu birimlerinizi kullanmak isteyebilirsiniz.
Alt çizgi
Yatırım fonu satmak dürtüsel olarak yaptığınız bir şey değildir. Karara büyük bir düşünce vermek önemlidir. Başlangıçta yatırım fonunuza yatırım yaptığınızı unutmayın, çünkü ona güveniyordunuz, bu yüzden bırakma nedenleriniz konusunda net olduğunuzdan emin olun. Ancak, fonunuzun performansının tüm artılarını ve eksilerini dikkatle incelediyseniz ve hala satmanız gerektiğini düşünüyorsanız, yapın ve geriye bakmayın.