Belirsiz olmasına rağmen, birçoğu ilk yatırım fonunun yaratılmasını Hollandalı tüccar Adriaan Van Ketwich'e kadar izler. 1774 yılında Van Ketwich fonu Eendragt Maakt Magt ("Birlik Gücü Yaratır") adı altında tanıttı.
Yeni kapalı uçlu fon, potansiyel yatırımcıların mevcut 2.000 birimin tamamı satılıncaya kadar fondan hisse satın almalarına izin verdi. Fon dolduktan sonra, fonun varlıklarına erişmenin tek yolu mevcut bir hissedardan birim satın almaktı. Van Ketwich'in fonu, hissedarların istedikleri zaman görüntülemek isteyebilecekleri yıllık muhasebe beyanını da içeriyordu.
Bu yatırım fonu modeli 1700'lerin sonunda ve 1800'lerde Avrupa'da popülerlik kazanmaya başladı ve sonunda 1890'larda Amerika kıyılarına ulaştı. İlk Amerikan kapalı uçlu yatırım fonu 1893 yılında Boston Personal Property Trust'ın oluşturulmasıyla geldi. Kısa bir süre sonra, Alexander Fund yatırımcıların istedikleri zaman para almalarına izin vererek yenilik yaptı.
Amerika'nın İlk Yatırım Fonları
Bugün bildiğimiz modern yatırım fonu, ilk kez 1924 yılında, açık uç sermayeli ilk yatırım fonu olan Massachusetts Yatırımcıları Vakfı'nın fonu ile fonda ortaya çıktı ve fonun hisselerini sürekli olarak ihraç etmesine ve kullanmasına izin verdi. Sadece bir yıllık varlığın ardından fonun popülerliği belliydi. Fonun varlıkları 50.000 dolardan 390.000 doların üzerine çıktı. Fon aynı zamanda 1928'de halka açılan ilk tür oldu. Aynı yıl, stokları ve tahvilleri içeren ilk yatırım fonu olan Wellington Fonu'nun (şimdi Vanguard fon ailesinin bir parçası) tanıtıldı. ticaret ve ticaret yatırımları tüccar bankası tarzı yönlendirmek.
1929'da borsa çöküşü, yatırım fonlarının sonu gibi görünüyordu, ancak bu çöküşten Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ve Menkul Kıymetler Borsası Yasası'nın oluşturulması ortaya çıktı. Bu iki olay yatırımcıların korunmasına yardımcı oldu.
Belki de en önemli düzenleme, modern yatırım fonu, finansal riskten korunma fonu ve borsa yatırım fonu (ETF) endüstrilerinin ortaya çıkmasına yardımcı olan 1940 Yatırım Şirketi Kanunu'dur.
1940 Yatırım Şirketi Yasası, yatırım şirketi tescilini talep etmek ve yatırım şirketlerinin halka açık piyasada düzenledikleri ürün tekliflerini düzenlemek amacıyla Kongre'nin bir yasasıyla oluşturulmuştur. Bu mevzuat, yatırım şirketlerinin sorumluluklarını ve gerekliliklerini ve açık uç yatırım fonları, kapalı uç yatırım fonları ve birim yatırım ortaklıkları dahil halka açık yatırım ürünü teklifleri için gereklilikleri açıkça tanımlamaktadır. Öncelikle halka açık perakende yatırım ürünlerini hedefler. (: 1940 Yatırım Şirketi Kanunu)
Bir sonraki büyük gelişme ilk endeks fonu oldu. Bu 1971 yılında kurulan bir Wells Fargo fonuydu. 1974 yılında perakende yatırımcılara ilk yatırım fonu endeks hisseleri teklif edildi. IRK'lar ortaya çıktığında, yatırım fonlarının kamu tarafından kabulü patladı. Yatırım fonlarının emeklilik hesabına konulması artık standart uygulama olarak kabul edilmektedir. Son olarak, 1993 yılında borsa yatırım fonları ortaya çıktı. Bunlar yatırım fonları gibidir, ancak gün boyunca hisse senetleri gibi takas edilebilir.
Alt çizgi
1774'teki ilk yatırım fonu sadece yatırımcıların hisse senedi satın almak için para biriktirme konusunda yeni bir fikir değildi; ortalama insanı borsaya getirecek bir sürecin başlangıcıydı.