Metal ve madencilik sektöründeki şirketlerin hisse fiyatlarını etkileyen temel faktörler emtia piyasası fiyatları, operasyonel verimlilik ve yatırımcılara pazarlamadır.
Metal ve madencilik sektöründe iki seviye şirket bulunmaktadır. Üst seviye Barrick Gold (ABX) ve Silver Wheaton (SLW) gibi çok sayıda yerleşik, üretken mayın bulunan şirketlerden oluşmaktadır. Bu şirketler için hisse fiyatlarını etkileyen faktörler, ürettikleri cevher için mevcut piyasa fiyatı ve üretim maliyetlerini düşürme açısından operasyonel verimliliktir. Küçük madenciler olarak bilinen alt seviye, henüz arama ve geliştirme aşamasında olan ve henüz verimli madencilik faaliyetlerini çevrimiçi hale getirmemiş şirketler. Küçük şirketler için hisse fiyatı, öncelikle kendilerini yatırımcılara başarılı bir şekilde pazarlayabilme yeteneklerinden kaynaklanmaktadır.
Maden şirketleri için mevcut emtia piyasası fiyatı, üretken, yerleşik madencilik şirketleri için hisse fiyatlarını önemli ölçüde etkilemektedir. Maden işletime alındıktan ve üretildikten sonra, üretim maliyetleri nispeten sabittir ve çıkarılan metalin piyasa fiyatına göre değişiklik göstermez. Maden cevherinin piyasa fiyatındaki artışlar genellikle üretim maliyetlerini artırmadığından, artan piyasa fiyatlarının yararı genellikle doğrudan bir madencilik şirketinin kârlılığı net karına gider. Metallerin piyasa fiyatı yükseldiğinde, madencilik şirketlerinin hisse fiyatları genellikle karşılaştırmalı olarak katlanarak artar. Altın fiyatındaki% 20'lik bir artış, bir altın madenciliği şirketi için hisse fiyatında% 50'lik bir artışa dönüşebilir.
Operasyonel maliyet verimliliği, bir madencilik şirketinin karlılığı ve nihayetinde hisse senedi fiyatı için çok önemlidir. Madencilik şirketleri, normalde beş ila 10 yıl süren bir madeni çevrimiçi olarak bulmak, geliştirmek ve getirmek için büyük sermaye harcamaları yapmak zorundalar. Bu, harcamaların dikkatli bir şekilde planlanmasını ve yönetilmesini gerektirir. Çok sayıda faktör vardır ve maliyetler bunlardan herhangi biri için büyük ölçüde değişebilir. Madencilikle ilgili maliyetler arasında maden yataklarını tanımlamak ve değerlendirmek için doğru jeologlar işe almak, maden sahasına erişim sağlamak için gerekli altyapıyı oluşturmak, hükümetlerle müzakere etmek ve işgücü maliyetlerini müzakere etmek yer alıyor. Bir maden çevrimiçi ve ürettikten sonra, dikkatli bir maliyet yönetimi gereklidir; Şirket, üzerinde kontrolünün bulunmadığı emtia fiyatlarındaki döngüsel değişiklikleri havalandırmak zorunda kalabilir. Madencilik şirketleri, emtia fiyatlarındaki düşüşler sırasında bile operasyonel mayınlar bulundurmalıdır, çünkü bir madeni kapatma ve sonra yeniden açma sürecinden geçmek genellikle maliyetlidir. Uygun maliyetli üretimdeki önemli gelişmeler, bir madencilik şirketinin kârlılığını büyük ölçüde artırabilir. İlk Majestic Silver (AG), üretim seviyelerini önemli ölçüde düşürmeden üretim maliyetlerini yaklaşık 50 milyon $ azaltabildi.
Hisse senetlerini pazarlamak ve yeni yatırımcıları cezbetmek, madencilik şirketleri için büyük önem taşıyor. Gelecekteki beklentileri hakkında iyi bir hikaye oluşturma ve bu hikayeyi yatırımcılara iletme yeteneği, hala araştırma ve geliştirme aşamasında olan madencilik şirketlerinin hayatta kalması için kritiktir, çünkü neredeyse tamamen yatırımcılara operasyonlarını finanse etmek için bağımlıdırlar. Bir diğer önemli bileşen, şirketin uygun uzun vadeli finansman elde etme yeteneğidir.