İpoteğe Dayalı Güvenlik Garantisi Nedir?
İpoteğe dayalı bir teminatın (MBS) bir garantiyle desteklenip desteklenmeyeceği, kimin güvenliği vereceğine bağlıdır. MBS, güvenlikleştirme yoluyla oluşturulan bir güvenliktir. Menkul kıymetleştirme yoluyla, dayanak varlıklar, fonları bina ve ev satın almak için kullanan kişi ve şirketlere verilen kredilerdir.
İpotekler, borçluların satın aldığı mülkler için borç veren tarafından teminat altına alınır ve ipotekler genellikle bir tür ev sahibi sigortası tarafından desteklenir. Bununla birlikte, bu sigorta aynı ipotek için verilen bir MBS'nin sahiplerini değil, sadece ipotek (veya ipotek) tahsis eden kişiyi koruyacaktır. Bu, MBS yatırımcıları için bazı riskleri açıklamaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- MBS, menkul kıymetleştirme yoluyla yaratılan bir menkul kıymettir, bu nedenle dayanak varlıklar bina ve ev satın almak için kullanılan kredilerdir. Ancak, bu sigorta ipoteği sadece dayanak MBS'nin sahiplerini korumaz. MBS garanti edilebilir veya garanti edilemez; Dört ana yayıncı Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae ve özel yayıncılardır.
İpoteğe Dayalı Güvenlik Garantisi Nasıl Çalışır?
Çok sayıda ipotek, ipoteklerinde temerrüde düşmeye başlarsa, borç veren MBS sahiplerine ipotek ödemelerinden geçmekte zorlanır. Temel ipotek havuzunun demografik ve coğrafi bölgelerde ne kadar çeşitlendirildiğine bağlı olarak, bir ipotek temerrüde düşme riski azaltılabilir.
Ancak, önemli sayıda ipotek kredisinde temerrüde düşmeye başlarsa, ipotek MBS'de temerrüde düşebilir. Bu temerrüt seviyesi, yatırımcıların acı çekmesine neden olarak, bir tür sigorta veya teminat ihtiyacı olduğunu gösterecektir.
Sertifikayı veren kuruluşa bağlı olarak, bir MBS garanti edilebilir veya garanti edilemeyebilir. Dört ana MBS sağlayıcısı vardır:
- Fannie Mae (Federal Ulusal İpotek Birliği) ABD hükümeti tarafından desteklenmektedir ve MBS sorunlarını yayınlayabilir ve garanti edebilir. Halka açık bir şirkettir ve sermaye likiditesini korumak ve düşük ve orta gelirli bireylerin ev satın alabilmesini sağlamak için kurulmuştur. Fannie Mae'nin garantisinin kendi kurumsal sağlığına dayandığını ve hükümet tarafından desteklenmediğini unutmayın.Freddie Mac (Federal Konut Kredisi Mortgage Şirketi), ABD hükümeti tarafından da desteklendiği ve hissedarlara ait olduğu için Fannie Mae'ye benzer.. Fannie Mae'nin tekelinde olduğu ikincil mortgage piyasasında rekabet sağlamak için yaratıldı. Fannie Mae gibi, Freddie Mac de MBS'leri yayınlayabilir ve garanti edebilir, ancak garantisi hükümet tarafından desteklenmez.Ginnie Mae (Devlet Ulusal İpotek Birliği), bir devlet kurumu olarak çalışması nedeniyle Fannie Mae ve Freddie Mac'ten farklıdır. MBS'ler vermez ve garantileri ABD hükümetinin tam inancı ve kredisi ile desteklenir. Ayrıca, Ginnie Mae nitelikli özel kurumların MBS sorunlarını garanti eder. Ginnie Mae ayrıca, daha çok Federal Konut İdaresi (FHA) veya diğer nitelikli sigortacılar tarafından sigortalanan kredileri garanti ettiği için daha sıkı bir garanti politikasına sahiptir. Özel bir ihraççı Ginnie Mae tarafından nitelendirilirse, sorunu bu devlet kurumu tarafından garanti edilir. Öte yandan, Ginnie Mae tarafından kalifiye değilse, MBS sorunu garanti edilmez.