Enflasyondan Kâr
Tüketiciler için enflasyon, statik bir maaş çekini daha da genişletmek anlamına gelebilir, ancak yatırımcılar için enflasyon, emeklilik portföylerine ekledikleri için sürekli kâr anlamına gelebilir. Enflasyon, mal ve hizmet fiyatlarında sürekli bir artış olarak tanımlanmaktadır. Enflasyonist bir ortamda, bir zamanlar 3 $ 'a mal olan bir galon süt şimdi 4 $' a mal olabilir. Enflasyon zamanla bir ülkenin para biriminin değerini aşındırır. Enflasyonu etkileyen çeşitli faktörler ve kök nedeni hakkında tartışmalar vardır.
Enflasyon Ekonomi İçin Nasıl İyi Olabilir?
Enflasyonun Temelleri
Ekonomide enflasyon, standart bir mal sepeti için ortalama maliyetlerin belirli bir dönemde arttığı hızın kantitatif bir ölçüsüdür - niteliğe göre miktardan biri. Enflasyon para biriminin harcama gücünü ölçer ve çoğunlukla yüzde olarak görünür.
Tırmanma fiyatları, aynı mal ve hizmet sepetini her yıl satın almak için gittikçe artan miktarda para gerektirdiğinden, tüketiciler için kötü bir haberdir. Bu kavram satın alma gücü olarak bilinir. Kimse aynı miktarı elde etmek için daha fazla ödeme yapmak istemez ve hiç kimse, amaçsız buluşmaktan ya da sona erdirmek için geri çekilmekten hoşlanmaz. Enflasyon, tüketicileri yükselen fiyatlar atmosferinde en iyi nasıl para tahsis edeceği konusunda zor seçimler yapmaya zorlayabilir.
Bir ülkenin parasal otoritesi - merkez bankası gibi - enflasyon oranını ekonomiyi ayakta tutan ve büyümeyi teşvik eden bir sınır içinde tutmak için çalışacaktır. Ulusal ekonomik büyümeye yardımcı olan harcamaları teşvik ettiği için bir miktar enflasyon gereklidir. Enflasyonu sıralamak için kullanılan en yaygın ölçüm araçları Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi'dir (ÜFE).
- TÜFE, bir tüketicinin standart bir mal grubu için ödediği ağırlıklı ortalamayı ölçer ve aylık olarak Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) tarafından rapor edilir. TÜFE nihai ürünleri ölçer.PPI, toptan üretim düzeyindeki yerli üreticiler için fiyatların ağırlıklı ortalamasıdır. Ayrıca aylık olarak BLS tarafından rapor edilmektedir. ÜFE, üretim ve üretim hattı boyunca herhangi bir aşamada iyi ölçüm yapar.
Bazı ülkeler TÜFE ile aynı şekilde çalışan ancak perakende düzeyinde kullanılan bir sepeti ölçen WPI kullanacak, ancak ABD, işletmeler üzerindeki enflasyonist baskıları ölçmek için ÜFE'yi kullanmayı tercih ediyor.
Artan fiyatlara birçok farklı faktör katkıda bulunmaktadır. Toplam mal talebi arttığında, arz fiyatları artacaktır. Üretim maliyetindeki artışlar - maliyet emeğindeki büyümeden ham metaların maliyetindeki artışlara kadar her şeyden dolayı. Tüketicilerin çoğu enflasyonu olumsuz bir durum olarak görüyor. Ancak, yatırım açısından bakıldığında enflasyonun olumlu bir yönü vardır.
Önemli Çıkarımlar
- Çeşitli varlık sınıfları enflasyonist ortamlarda iyi performans gösterir. Gayrimenkul ve emtialar gibi maddi varlıklar tarihsel olarak enflasyon riskinden korunma olarak görülmüştür.Bazı uzmanlaşmış menkul kıymetler, belirli sektör hisse senetleri, enflasyona endeksli tahviller ve menkul kıymetleştirilmiş borçlar dahil olmak üzere bir portföyün satın alma gücünü koruyabilir. - duyarlı yatırımlara hem doğrudan hem de dolaylı yatırımlar gibi çeşitli yollarla erişilebilir.
Enflasyon Yatırımları
Çalışma Statiği Bürosu, 1913 yılında TÜFE için veri yayınlamaya başladı. O zamandan beri birkaç dönem enflasyon gerçekleşti. Tabii ki, bu yıllar boyunca insanlar yatırım yapmaya devam ettiler. Enflasyon ve enflasyonist ortamlar için en iyi yatırımlar olarak kabul edilen birkaç varlık sınıfı vardır. Enflasyonist bir ortamda para kazanmanın planı, enflasyon oranını aşan bir oranda değer artışı olan yatırımlar yapmaktır.
Birçok yatırım tarihsel olarak enflasyona karşı korunma veya koruma olarak görülmüştür. Bunlar gayrimenkul, emtialar ve bazı hisse senetleri ve tahvillerdir.
Emlak
Gayrimenkul, yükselen fiyatlar, mülkün zaman içinde yeniden satış değerini arttırdığı için değil, aynı zamanda gayrimenkulün kira geliri elde etmek için de kullanılabilmesi nedeniyle popüler bir seçimdir. Nasıl mülkün değeri enflasyonla birlikte artarsa kiracıların kira içinde ödediği miktar da zamanla artabilir. Bu artışlar, sahibinin yatırım amaçlı gayrimenkul yoluyla gelir elde etmesini sağlar ve ekonomideki fiyatların genel artışına ayak uydurmasına yardımcı olur. Gayrimenkul yatırımı, gayrimenkulün doğrudan sahipliğini ve gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) gibi menkul kıymetlere dolaylı yatırım yapılmasını içerir.
Emtia
Bir para biriminde sorun olduğunda - enflasyon yükseldiğinde ve alım gücünü azalttığında olduğu gibi - yatırımcılar da maddi varlıklara yönelebilirler.
Yüzyıllar boyunca, önde gelen sığınak altın ve daha az ölçüde diğer değerli metaller olmuştur. Yatırımcılar, enflasyon dönemlerinde altını tercih etme eğiliminde olup, fiyatlarının küresel piyasalarda yükselmesine neden olmaktadır. Altın doğrudan veya dolaylı olarak da satın alınabilir. Doğrudan bir satın alma işleminize uygunsa, yatağınızın altına bir kutu külçe veya madeni para koyabilirsiniz veya altın madenciliği işine katılan bir şirketin hisse senedine yatırım yapabilirsiniz. Ayrıca, altın konusunda uzmanlaşmış bir yatırım fonuna veya borsa yatırım fonuna (ETF) yatırım yapmayı da tercih edebilirsiniz.
Emtialar arasında yağ, pamuk, soya fasulyesi ve portakal suyu bulunur. Altın gibi petrol fiyatları da enflasyonla birlikte hareket ediyor. Bu maliyet artışı, benzin fiyatına ve ardından taşınan veya üretilen her tüketici malının fiyatına doğru akar. Otomobillerin yanı sıra tarımsal ürünler ve hammaddeler de etkilenmektedir. Modern toplum araçları taşımak için yakıt olmadan çalışamayacağından, fiyatlar yükseldiğinde petrolün yatırımcılara güçlü bir çekiciliği vardır.
Diğer emtialar da enflasyon yükseldiğinde fiyat artış eğilimindedir. Çoğu yatırımcı için, doğrudan yatırım yapmak ve varil yağı, soya fasulyesi çuvalları, pamuk balyalarını saklamak zordur. Tarımsal ürünler veya işletmelerde uzmanlaşmış bir ETF'ye yatırım yapmak çok daha uygundur. Bazı daha gelişmiş yatırımcılar emtia futures'larında işlem yapmak isteyebilirler. Ancak, tüm yatırımcılar, vadeli işlem sözleşmeleri ve takasları kullanarak metalara maruz kalan halka açık bir ortaklık (PTP) yoluyla risk kazanabilirler.
tahviller
Enflasyon herhangi bir sabit getirili araca ölümcül olduğundan tahvillere yatırım yapmak mantıksız görünebilir, çünkü çoğu zaman faiz oranlarının yükselmesine neden olur. Ancak, bu engeli aşmak için yatırımcılar enflasyona endeksli tahvil satın alabilirler. ABD'de, Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS) popüler bir seçenektir. Tüketici Fiyat Endeksine sabitlendi. TÜFE yükseldiğinde, bir TIPS yatırımının değeri de artar. Temel değer sadece artmakla kalmaz, ödenen faiz temel değere dayandığından, faiz ödemelerinin tutarı temel değer artışıyla birlikte artar. Diğer ülkeler tarafından ihraç edilenler de dahil olmak üzere, enflasyona endeksli tahvil çeşitleri de mevcuttur.
Enflasyon endeksli tahvillere çeşitli şekillerde erişilebilir. Örneğin, TIPS'e doğrudan yatırım ABD Hazinesi veya bir aracılık hesabı aracılığıyla yapılabilir. Ayrıca bazı yatırım fonlarında ve borsada işlem gören fonlarda tutulmaktadır.
Daha agresif bir oyun için önemsiz bağları düşünün. Yüksek getirili borç - resmi olarak bilindiği gibi - enflasyon yükseldiğinde değer kazanma eğilimindedir, çünkü yatırımcılar bu riskli sabit gelirli yatırımın sunduğu yüksek getirilere yönelmektedir.
Hisse senetleri
Hisse senetlerinin enflasyona ayak uydurmak için makul bir şansı vardır - ancak söz konusu olduğunda, tüm özkaynaklar eşit yaratılmaz. Örneğin, yüksek temettü ödeyen hisse senetleri enflasyon oranlarında sabit faizli tahviller gibi dövülme eğilimindedir. Yatırımcılar, artan ürün maliyetlerini, tüketici zımba teli sektöründeki gibi müşterilere aktarabilecek şirketlere odaklanmalıdır.
Krediler / Borç Yükümlülükleri
Kaldıraçlı krediler de potansiyel enflasyon riskinden korunma araçlarıdır. Bunlar değişken faizli bir araçtır, yani bankalar veya diğer borç verenler, faiz oranını artırabilir, böylece yatırım getirisi (YG) enflasyona ayak uydurur.
İpoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS) ve teminatlı borç yükümlülükleri (CDO'lar) - sırasıyla yapılandırılmış ipotek havuzları ve tüketici kredileri - de bir seçenektir. Yatırımcıların kendileri borçları yoktur, ancak dayanak varlığı kredisi olan menkul kıymetlere yatırım yaparlar.
MBS'ler, CDO'lar ve kaldıraçlı krediler, genellikle oldukça büyük minimum yatırımlar gerektiren karmaşık, biraz riskli (derecelendirmelerine bağlı olarak) araçlardır. Çoğu perakende yatırımcı için, uygulanabilir kurs, bu gelir getirici ürünlerde uzmanlaşmış bir yatırım fonu veya ETF satın almaktır.
Enflasyon için Yatırımın Artıları ve Eksileri
Her yatırım yatırımının artıları ve eksileri olduğu gibi, her türlü yatırımın artıları ve eksileri vardır. Ayrıca, yukarıda açıklanan çeşitli varlıkların olumlu ve olumsuz özellikleri vardır.
Enflasyon sırasında yatırım yapmanın birincil yararı elbette portföyünüzün satın alma gücünü korumaktır. İkinci bir neden ise yuva yumurtanızın büyümesini sağlamaktır. Ayrıca, çeşitlendirmeye de yol açabilir, bu da her zaman dikkate değer. Riski çeşitli holdinglere yaymak, enflasyonla mücadele stratejileri için olduğu kadar varlık büyüme stratejileri için de geçerli olan, onurlu bir portföy oluşturma yöntemidir.
Artıları
-
Portföy değerini koru
-
Holdingleri çeşitlendirin
-
Gelirin satın alma gücünü koruma
Eksileri
-
Riske maruziyeti artırın
-
Uzun vadeli hedeflerden sapma
-
Bazı sınıflarda fazla kilolu portföy
Ancak, enflasyon kuyruğu asla yatırım köpeğini sallamamalıdır. Yatırım planınız için belirli hedefleriniz veya zaman çizelgeniz varsa, bunlardan kaçınmayın. Örnek olarak, eğer önemli bir sermaye takdiri gerektiriyorsa, portföyünüzü TIP'lerle çok fazla tartmayın. Ayrıca, emeklilik gelirinize olan ihtiyaç çok yakınsa, uzun vadeli büyüme stokları almayın. Ayrıca, enflasyonla ilgili bir saplantı sizi asla risk toleranslı konfor bölgenizden çıkarmamalıdır.
Hiçbir garanti yok. Geleneksel enflasyon riskinden korunma araçları her zaman işe yaramıyor ve benzersiz ekonomik koşullar bazen şaşırtıcı varlıklara mükemmel sonuçlar verirken kazananların toza girmesini sağlıyor gibi görünüyor. (İlgili okumalar için bkz. "Enflasyon Ekonomi İçin Ne Zaman İyi?")
Enflasyon Odaklı Yatırımlardan Gerçek Dünya Örnekleri
Bir avuç bozuk para kadar renkli olmasa da, altın yatırım fonları veya ETF'ler, tarihsel olarak enflasyona eğilimli kağıt paraya karşı bir çit görevi gören sarı metale yatırım yapmanın daha pratik bir yoludur. Bu fonların değişen yaklaşımları vardır - bazıları külçe, bazıları altın madenciliği veya rafine şirket hisselerine, diğerleri ikisinde de - ancak hepsi altın piyasasına likit, düşük maliyetli ve çeşitlendirilmiş bir giriş sunar.
En iyi performans gösterenlerden bazıları şunlardır:
- Portföyün büyük bir bölümünü külçe altına yatırım yapan Tocqueville Altın Fonu (TGLDX) (31 Mart 2019 itibarıyla% 14) Fidelity Select Gold Portfolio (FSAGX), varlıkların% 80'ini altın sanayi şirketlerine ve külçe; geri kalan diğer değerli metallerde veya değerli taşlarda Küresel yatırımcılar Altın ve Kıymetli Madenler Fonu (USERX), Amerika'nın en eski altın fonu (1974'ten kalma), başta altın olmak üzere, endüstriyel metal yan ürünleri ile kurulmuş altın, işleme veya pazarlama şirketlerine odaklanıyor