Enflasyon, ekonomi genelinde fiyatları bir yıldan diğerine artırma eğiliminde. Ekonomik bir kavram olan enflasyon oranı, bir yatırımın gerçek değerinin aşınma oranını ve zaman içinde harcama veya satın alma gücü kaybını temsil ettiği için önemlidir. Enflasyon aynı zamanda yatırımcılara, yatırımlarının yaşam standartlarını korumak için ne kadar getiri (yüzde olarak) yapması gerektiğini de belirtir.
Enflasyonu göstermenin en kolay yolu bir örnektir. Bu yıl 2 dolara burger alabileceğinizi ve yıllık enflasyon oranının% 10 olduğunu varsayalım. Teorik olarak, % 10 enflasyon, gelecek yıl aynı hamburgerin% 10 daha fazla veya 2.20 dolara mal olacağı anlamına geliyor. Dolayısıyla, geliriniz en az aynı enflasyon oranında artmazsa, çok fazla hamburger alamazsınız. Bununla birlikte, petrol fiyatında bir sıçrama veya yeni bir satış vergisi getirilmesinin neden olduğu fiyat seviyesinde bir kerelik bir sıçrama, ücretlerin ve diğer maliyetlerin bir ücret-fiyat spiraline yükselmesine neden olmadıkça gerçek enflasyon değildir. Benzer şekilde, sadece bir ürünün fiyatındaki bir artış kendi başına enflasyon değildir, ancak bu ürün için arzdaki azalmayı yansıtan göreceli bir fiyat değişikliği olabilir. Enflasyon nihayetinde para büyümesi ile ilgilidir ve çok az ürünü kovalayan çok fazla paranın bir yansımasıdır.
Enflasyon, para arzı ekonomideki üretken çıktı düzeyine göre arttığında meydana gelir. Fiyatlar artma eğilimindedir çünkü daha fazla dolar nispeten daha az mal peşinde koşmaktadır. Bu fenomeni belirtmenin bir başka yolu, her bir para biriminin satın alma gücünün azalmasıdır.
Bu fikir göz önünde bulundurularak, yatırımcılar getirisi enflasyona eşit veya daha fazla olan yatırım ürünleri almaya çalışmalıdır. Örneğin, ABC hisse senedi% 4 ve enflasyon% 5 olsaydı, gerçek yatırım getirisi eksi% 1 (% 5 -% 4) olurdu.
Enflasyon ve Varlık Sınıfları
Enflasyon, likit varlıklar üzerinde diğer varlık türleri ile aynı etkiye sahiptir, ancak likit varlıklar zaman içinde daha az değer kazanma eğilimindedir. Bu, net olarak, likit varlıkların enflasyonun olumsuz etkisine karşı daha savunmasız olduğu anlamına gelir. Daha geniş ekonomi açısından, daha yüksek enflasyon oranları bireylerin ve işletmelerin daha az likit varlığa sahip olma eğilimindedir.
Likit olmayan varlıklar da enflasyondan etkilenir, ancak değer verdikleri veya faiz ürettikleri takdirde doğal bir savunmaya sahiptirler. Çoğu işçinin hisse senetleri, tahviller ve yatırım fonlarına para yatırmasının başlıca nedenlerinden biri, tasarruflarını enflasyonun etkilerinden korumaktır. Enflasyon yeterince yüksek olduğunda, bireyler genellikle likit varlıklarını faiz ödeyen varlıklara dönüştürürler veya likit varlıkları tüketim mallarına harcarlar.
Böylece, enflasyona endeksli tahviller veya Hazine enflasyonu korumalı menkul kıymetler (TIPS) gibi bir dizi enflasyonla korunan menkul kıymete yatırım yaparak satın alma gücünüzü ve yatırım getirilerinizi (uzun vadede) koruyabilirsiniz. Bu tür yatırımlar enflasyonla birlikte hareket eder ve bu nedenle enflasyon riskinden etkilenmez. (İlgili okumalar için, bkz. "Bugün Enflasyonun Dolar Değeri Üzerindeki Etkisi Nedir?")