Boş çek şirketi, yerleşik bir iş planına sahip olmayan veya iş planı başka bir şirket veya şirketlerle birleşme veya devralma temelinde kurulmuş bir geliştirme aşaması şirketidir. Boş çek şirketleri genel olarak spekülatiftir ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) "kuruşlu hisse senetleri" veya hisse başına 5 dolardan daha düşük bir fiyatla işlem gören spekülatif menkul kıymetler olarak tanımladığı kapsamdadır.
Sermayeyi artırmak veya gelecekteki operasyonları finanse etmek amacıyla, bir boş çek şirketi yatırımcılara kuruş hissesi çıkarmayı seçebilir. Boş çek şirketleri yatırımcılara özel sermayeye benzer bir alternatif sunar.
Tüm boş çek şirketlerinin SEC tarafından tekliften alınan tüm fonları bir emanet hesabına koyması gerekmektedir. Şirketlerin ayrıca teklifin tüm şart ve koşullarını tam olarak açıklaması gerekmektedir.
Özel Amaçlı Satın Alma Şirketi
Popüler bir boş çek şirketi, özel amaçlı bir şirkettir (SPAC). Bir SPAC'ın kurucusu yatırımcılardan para biriktirir ve SPAC'a yalnızca başka bir şirket veya şirket satın almak amacıyla boş çek şirketi kurmak için katkıda bulunabilir. Bir SPAC'ın halka arzından toplanan para güven altına alınır. Fonlar, SPAC yatırılan fonlarla devam etmek için uygun bir birleşme veya satın alma fırsatı başarıyla tanımlayana kadar elde tutulur.
Yatırımcılar paralarının nasıl harcanacağı konusunda tam bilgiye sahip olmayabilirler, bu nedenle SPAC'a boş çekler düzenlerler. Buna karşılık SPAC, tüm devralmalar için hissedar onayı almalı ve yatırımcı fonlarının% 80'i herhangi bir anlaşmada kullanılmalıdır. SPAC, kuruluşundan sonraki iki yıl içinde hissedar onaylı bir anlaşma bulamazsa tasfiye edilir ve SPAC'ın kurucusu yatırımı kaybeder.
Blank-Check Tercih Edilen Stok
Bazı şirketler, hissedarlardan önce onay almaya ve onaylamaya gerek kalmadan yatırımcılardan ek fon sağlamanın bir yolu olarak boş çek tercihli hisse senedi çıkarabilir. Boş çek imtiyazlı hisse senetleri yaratabilmek için şirketin ana sözleşmesini, ihraç edilmemiş bir imtiyazlı hisse senedi sınıfının yaratılmasına izin verecek şekilde değiştirmesi gerekmektedir.
Bazı durumlarda, bir kamu şirketi, potansiyel olarak düşmanca devralma teklifine karşı bir savunma şekli olarak boş çek tercihli hisse senetleri ihraç etmeyi seçebilir.